Bitcoin vise un nouveau sommet historique ! Ethereum s'envole de 43 % et mène le marché des cryptomonnaies, les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) étant une information positive pour les actifs à risque.

Bitcoin a connu un rebond fort de 4,5 % le week-end dernier, se rapprochant à un pas du sommet historique de 122 838 dollars atteint le 14 juillet. Le marché des dérivations a vu une augmentation des contrats non clôturés de 7 834 BTC, signalant un renforcement des positions long. Les analystes prédisent un objectif de 150 000 dollars d'ici la fin de l'année, les données CPI américaines de ce mardi étant un catalyseur clé. Ethereum a également explosé, avec une hausse de 43 % ce mois-ci, dépassant les 4 300 dollars, atteignant un nouveau sommet depuis fin 2021, soutenu par des institutions qui augmentent leurs positions, une accélération des sorties des plateformes d'échange et un assouplissement de la réglementation sur le stake, formant ainsi une triple impulsion. Le changement de politique réglementaire renforce également cette dynamique : les stablecoins ont été reconnus par de nouvelles règles comptables, les fonds de retraite ouvrent la configuration des cryptomonnaies, et l'interdiction de la discrimination des services bancaires entre en vigueur, les actifs risqués entrant dans une période d'opportunité en or.

Bitcoin atteint bientôt un nouveau sommet : double moteur macroéconomique et flux de capitaux

1. Les attentes de baisse des taux d'intérêt ravivent l'appétit pour le risque
   • La corrélation entre le Nasdaq et le Bitcoin a atteint 0,82 le 30, et la hausse des actions technologiques se transmet au marché du chiffrement.
   • Si les données d'inflation CPI de mardi sont inférieures aux attentes (prévision actuelle 2,8 %), la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre grimpera à 85 %.
   • L'indice du dollar a chuté de 1,2 % sur la semaine pour atteindre 102,3, un nouveau plus bas en trois mois, avec un flux accéléré de capitaux vers des actifs à risque.
2. Le marché des dérivations envoie des signaux de marché haussier
   • L'augmentation hebdomadaire des contrats non réglés a atteint 3,4 milliards de dollars et le taux de financement des contrats perpétuels reste à un niveau neutre de 0,01 %.
   • L'institut de recherche Derive prédit, sur la base d'un modèle de volatilité : Bitcoin objectif de fin d'année 150,000 dollars
   • La demande d'options de vente en forte hausse avertit des risques liés aux données CPI, si l'inflation dépasse les attentes, cela pourrait déclencher une "vente panique à court terme"

L'ETH mène la logique de la hausse : le relâchement de la réglementation déclenche l'appétit des institutions.

1. Levée des entraves politiques
   • La SEC a clairement indiqué que le service de staking liquide n'est pas un titre, éliminant ainsi le principal risque de conformité lié à l'ETH.
   • Les stablecoins sont désormais reconnus par les nouvelles normes comptables comme des équivalents de trésorerie, éliminant les obstacles à la répartition des actifs et passifs des entreprises.
   • Interdiction de la Maison Blanche : les banques ne peuvent pas refuser de servir les entreprises de chiffrement en invoquant le "risque de réputation" (mise en œuvre de la politique de dé-bancarisation)
2. Validation des données en chaîne, fondement du marché haussier
   • La plateforme d'échange a enregistré un flux net sortant de 33,000 ETH en une seule journée, avec une quantité de jetons stakés dépassant 40 millions.
   • En juillet, le volume des transactions sur la chaîne a atteint 2380 milliards de dollars et a établi un record historique, avec un taux d'utilisation du réseau de 98%.
   • Les flux nets hebdomadaires des ETF au comptant atteignent 1,8 milliard de dollars, le taux de prime des ETF Bitcoin s'élargissant jusqu'à 3 fois.

Changement radical du paysage du marché : la guerre des taux de change ETH/BTC commence

• La part de marché du Bitcoin a chuté de 4% en trois semaines (62%→58%), les fonds se déplaçant rapidement vers l'Éthereum.
• Jamie Coutts, analyst en chef de Real Vision :

"Ethereum est en train de devenir, aux côtés de l'IA, le double moteur d'innovation de l'économie américaine, son infrastructure de finance décentralisée et de tokenisation d'actifs étant irremplaçable"

• Les entreprises continuent d'accumuler de l'Ethereum, ce qui, combiné avec l'ETF, crée une pression de fermeture de position à découvert structurelle.

Alerte de risque clé : les données CPI déterminent la vie ou la mort

• Scénario haussier (CPI≤2,7 %) :
  • Bitcoin a franchi 125 000 dollars, ouvrant un nouveau canal de hausse.
  • Ethereum teste le seuil des 5000 dollars, le marché des altcoins démarre son rebond.
• Scénario baissier (CPI≥2,9%) :
  • Bitcoin pourrait rebondir à 115,000 dollars (soutien de la moyenne mobile sur 50 jours)
  • La liquidation des positions long à effet de levier pourrait déclencher une crise de liquidité à court terme

Conclusion : Le marché du chiffrement est à un point de résonance triple avec des politiques macroéconomiques, un mouvement des fonds et un changement de réglementation. Si les données sur l'inflation soutiennent, un nouveau sommet historique pour Bitcoin et la bataille des 5000 dollars pour Ethereum pourraient se concrétiser ce mois-ci. La rupture de la réglementation fait d'ETH le plus grand gagnant, et le mécanisme de double renforcement construit par les institutions via les ETF et les trésoreries d'entreprise pousse le marché du chiffrement vers un "schéma à deux leaders". Les investisseurs doivent suivre de près les changements du taux de levier des dérivés avant et après la publication des données CPI mercredi, afin de prévenir les risques de fluctuations à court terme.