Quels Alphas pourraient être identifiés sur HIP3 ?

Reprise de l’article original : « Après 2 jours, quelle alpha potentielle sur le HIP3 d’Hyperliquid ? »

Hyperliquid s’est distingué cette année par des performances remarquables.

Mais la véritable ambition d’Hyperliquid dépasse ce succès. Avec la mise à jour HIP-3, Hyperliquid évolue d’un Perp DEX vers une brique financière innovante, modulaire et composable.

La majorité des projets demeure au stade testnet, les équipes agissent sous pseudonyme et le financement est principalement autofinancé — un positionnement pleinement en phase avec les principes anti-VC d’Hyperliquid. L’écosystème HIP-3 regroupe désormais plus de 20 projets, allant des interfaces de trading au liquid staking, en passant par les protocoles DeFi, l’infrastructure IA, les marchés de prédiction et d’autres secteurs spécialisés.

Ce qui singularise cet écosystème, c’est le déploiement des contrats perpétuels dans des scénarios inédits — qu’il s’agisse d’actions pré-IPO, de titres classiques, de matières premières physiques, de ressources informatiques ou même du rendement. Le modèle permissionless de HIP-3 ouvre la voie à une innovation inattendue.

Bien qu’encore émergent, plusieurs projets à forte valeur TVL — tels que Kinetiq (1,9 milliards $ de TVL), Unit (800 millions $ de TVL) et Felix (300 millions $ de TVL) — attestent déjà d’un impact notable. BlockBeats a recensé 16 projets clés de l’écosystème HIP-3 :

Interfaces de trading

Based

Based, super app de trading développée sur Hyperliquid avec le soutien d’Ethena Labs, propose le trading spot et de contrats perpétuels (jusqu’à 40 fois de levier), la carte Based Visa, la gestion de portefeuille et des programmes d’affiliation. Sa fonctionnalité phare, Based Streams, est un service de streaming en direct piloté par DEX où les créateurs partagent leurs trades, reçoivent des pourboires en tokens et récompensent les spectateurs via HyperCore.

Lancé le 10 octobre, Based Streams fait de Based le premier frontend compatible avec les marchés HIP-3. Le marché initial sur l’indice XYZ100-USD a atteint 35 millions $ de volume en 24 heures. Les applications iOS et Android sont prévues pour la mi-2025.

Liquid

Liquid est une application mobile de trading pensée pour Hyperliquid. Elle permet le trading non custodial de contrats perpétuels (jusqu’à 100 fois de levier), propose des stratégies de rendement et une sélection d’actualités financières. Pour fluidifier l’intégration, Liquid propose l’inscription par email, simplifiant la gestion des wallets pour le grand public.

L’équipe bénéficie d’une expertise en IA, crypto, DeFi et développement mobile. L’application est disponible sur l’App Store depuis le 8 août, offre une inscription instantanée et des solutions de rendement via Privy, et est actuellement en bêta publique.

Aura

Aura est une application crypto sociale intégrée à Hyperliquid, conçue pour rendre le trading collaboratif. Les utilisateurs peuvent trader en temps réel avec leurs amis, suivre les portefeuilles de chacun et découvrir ensemble de nouveaux tokens, pour une expérience résolument sociale.

Liquid staking & prêt

Kinetiq Exchange

Kinetiq est le protocole de liquid staking leader d’Hyperliquid, affichant le plus haut TVL de l’écosystème avec 1,9 milliards $. Les utilisateurs stakent du HYPE pour obtenir des tokens kHYPE, pouvant être délégués aux meilleurs validateurs via StakeHub. kHYPE sert de collatéral pour les contrats perpétuels HIP-3, abaissant fortement les barrières de lancement.

La Launch Platform de Kinetiq, propulsée par HIP-3, se démarque nettement. Elle permet aux équipes de lancer leur propre exchange perpétuel grâce à un pool de staking communautaire kHYPE, sans capital initial conséquent. À ce jour, Kinetiq a staké environ 36 millions de HYPE, soit près de 10 % de l’offre en circulation.

Felix

Felix est une plateforme DeFi de prêt et de CDP sur HyperEVM, forkée de Liquity V2. Les utilisateurs peuvent mettre en collatéral HYPE, uBTC et autres actifs pour obtenir des prêts, réaliser des prêts P2P via le marché Vanilla et minter le stablecoin feUSD. Felix fonctionne avec un modèle à taux variable, offrant une grande flexibilité d’emprunt. Le TVL actuel atteint 300 millions $.

Produits de trading innovants

Unit

Unit cible la tokenisation spot plutôt que les perpétuels, offrant une liquidité spot native pour les contrats HIP-3 et enrichissant l’écosystème. Il s’agit du principal déployeur d’actifs spot sur Hyperliquid et du premier projet HIP-3 lancé sur le mainnet, avec des positions en BTC, ETH, SOL et autres.

Unit développe également des marchés perpétuels HIP-3 sur les actions américaines majeures telles que Tesla et Google, introduisant les actifs traditionnels on-chain. L’équipe réunit des anciens de HRT, Jump et Fortress. TVL : 831 millions $.

Ventuals

Ventuals est une plateforme décentralisée de dérivés dédiée aux contrats perpétuels pour sociétés privées pré-IPO. Envie de trader les actions SpaceX ou OpenAI ? Ventuals le permet, avec un effet de levier allant jusqu’à 10 fois. La plateforme s’appuie sur des oracles optimistes et le liquid staking vHYPE. Plutôt que du financement VC, Ventuals misera sur une levée communautaire via des NFTs « Sekai Kappas » en septembre 2025.

Ventuals a lancé son testnet début 2025, ouvrira les dépôts vHYPE le 16 octobre et expérimente des perpétuels sur plus de 10 entreprises privées. Porte-étendard du HIP-3, il innove sur les perpétuels d’actifs off-chain, confirmant l’utilité concrète du modèle HIP-3.

Volmex

Volmex introduit les produits de volatilité sur HIP-3, avec les indices BVIV/EVIV sur BTC et ETH — l’équivalent crypto du VIX. Volmex lancera des perpétuels de volatilité sur le marché des constructeurs Hyperliquid, permettant aux traders de couvrir ou de spéculer directement sur la volatilité du marché.

Nunchi

Nunchi est une bourse de contrats perpétuels axée sur le rendement, transformant les spreads de taux et de rendement en produits dérivés négociables. Ses deux produits phares sont les « Yield Perpetuals » (indexés sur l’APY/taux) et les « Basis Perpetuals » (indexés sur le ratio). HIP-3 accueille le « FR-Perpetual » de Nunchi — un meta-marché pour les taux de financement perpétuels — visant à optimiser le rendement du staking et des frais.

Hyperbolic

Hyperbolic apporte les contrats perpétuels sur matières premières à Hyperliquid via HIP-3, avec une infrastructure institutionnelle. Les utilisateurs peuvent trader des perpétuels sur le pétrole, l’or, le gaz naturel et autres commodities physiques, ouvrant le marché des matières premières on-chain.

Ddot

Ddot est une bourse HIP-3 axée sur les matières premières physiques et les actifs concrets. Contrairement à Hyperbolic, qui privilégie les dérivés, Ddot met l’accent sur le trading direct et la circulation des biens physiques.

Infrastructure

Global Compute Index

Tableau de bord et indice de marché en temps réel pour les prix du cloud GPU, agrégeant les prix spot et à la demande des principaux GPU (H100, H200, A100, etc.), ainsi que les moyennes sur 1 et 30 jours. Il développe les premiers contrats perpétuels de calcul basés sur HIP-3, servant d’oracle pour les marchés perpétuels permissionless via l’agrégation de données de prix.

Le tableau de bord principal est opérationnel avec des prix instantanés. L’extension on-chain est en cours, notamment l’intégration oracle avec Seda.

Sekai

Sekai est un protocole LST (Liquid Staking Token) permettant à chacun de créer facilement des actifs LST basés sur CoreWriter sur HyperEVM. Pensé pour les « licornes » HIP-3 à fort potentiel, il lève la barrière minimale de 500 000 HYPE. Entreprises, projets, communautés et institutions peuvent ainsi lancer leur propre token de liquid staking via Sekai, avec l’objectif de couvrir chaque DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX est un fournisseur de liquidité mondial, conforme, et une société d’infrastructure OTC/market making. Il accompagne la montée en puissance d’Hyperliquid, densifie la liquidité on-chain, attire les capitaux institutionnels et facilite l’émission de tokens cross-exchange et protocole. Véritable colonne vertébrale de l’écosystème, Flow DEX opère en coulisses.

Autres

Hyperbet

Hyperbet développe une plateforme décentralisée de casino et de paris sur HyperEVM, avec des jeux d’argent on-chain et des expériences de social gambling. Bien que polémique, l’initiative s’inscrit dans une diversification légitime des usages blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes est une communauté de trading et réseau de partage de signaux sur Hyperliquid, proposant des stratégies de trading, des analyses en temps réel et des conseils de gestion des risques pour aider les membres à capter ensemble les tendances du marché. Plus réseau de traders qu’application technologique.

Déclaration :

1. Cet article est repris de BlockBeats, titre original « Après 2 jours, quelle alpha potentielle sur le HIP3 d’Hyperliquid ? », avec droits d’auteur appartenant à Rhythm Junior. Pour toute demande de republication, contactez l’équipe Gate Learn, qui appliquera les procédures adéquates.
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