Antes de tomar qualquer decisão de investimento, quer em criptomoedas ou ações, você deve faça sua própria pesquisa (DYOR)É essencial que você reúna informações sobre o valor da moeda e o sucesso potencial que ela poderia alcançar. Comparado às finanças tradicionais, há menos métricas para medir esses fatores na indústria de criptomoedas. Uma dessas métricas é a capitalização de mercado ou valor de mercado. A capitalização de mercado refere-se ao valor total de uma criptomoeda ao longo de um período de tempo. A capitalização de mercado é alcançada multiplicando o preço da moeda pelo número de moedas em circulação. No entanto, a métrica de valor de mercado apresenta algumas limitações na estimativa do desempenho futuro de um ativo.

Outra métrica conhecida como o valor de mercado totalmente diluído (FDV) é frequentemente considerada como uma solução para essa limitação. Em vez de meramente considerar as moedas em circulação, o valor de mercado totalmente diluído considera o fornecimento total da criptomoeda. Este artigo discute os fundamentos da métrica, como calcular o valor de mercado totalmente diluído de uma moeda e sua importância para os investidores de criptomoedas.

Qual é o Valor de Mercado Total Diluído?

A capitalização de mercado totalmente diluída ou avaliação totalmente diluída é um termo que se refere ao valor total de uma criptomoeda, assumindo que todo o seu fornecimento de tokens esteja em circulação. Na finança tradicional, a capitalização de mercado totalmente diluída considera todas as diluições possíveis que poderiam surgir de opções de ações, títulos conversíveis, warrants e outras fontes de conversão de patrimônio.

A métrica reconheceu que as criptomoedas podem ter tokens pendentes que ainda não foram lançados em circulação. Esses tokens são frequentemente mantidos pelas equipes de desenvolvimento para serem lançados de acordo com um cronograma anunciado no lançamento. Com a liberação dessas moedas, o preço do token poderia ser afetado adversamente.

O valor de mercado totalmente diluído assume, assim, que todas as moedas foram lançadas e cria uma imagem teórica do valor da moeda. O valor de mercado totalmente diluído não apresenta uma imagem final. Em vez disso, a avaliação de uma moeda depende mais das mudanças no fornecimento total ou dos mecanismos de combate à inflação.

Como Calcular o Valor de Mercado Totalmente Diluído

Para calcular o valor de mercado totalmente diluído de uma criptomoeda, dois fatores devem ser considerados. Primeiro, o fornecimento máximo da moeda e, segundo, o preço atual de uma moeda. Como tal:

FDV= oferta máxima de uma moeda x preço atual do token

Fonte: Yahoo Finanças

Bitcoin, a principal criptomoeda, tem um fornecimento circulante de 19.337.018 e um fornecimento total de 21 milhões.

Ao calcular o FDV do Bitcoin, aplicaríamos a fórmula acima da seguinte forma:

21,000,000 x $28,204.75

Valor de mercado totalmente diluído do Bitcoin= $592,393,923,560

Valor de mercado vs. Valor de mercado totalmente diluído

Como mencionado anteriormente, o valor de mercado é a métrica mais comum para medir a popularidade e o sucesso de um ativo no mercado. Quando se trata de criptomoedas, um alto valor de mercado é um sinal de que uma criptomoeda permanece relativamente estável em um mercado volátil. Esse sinal de estabilidade também indica que muitos investidores de criptomoedas estão dispostos a investir no mercado.

Você pode chegar ao valor de mercado de uma criptomoeda multiplicando o preço atual de uma única moeda pelo total de moedas em circulação.

Valor de mercado = total No. de moedas em circulação x preço atual do token

Na prática, o preço de um único token ETH é de $1461.14, com um total de 122.373.866 moedas ETH em circulação. O valor de mercado do Ethereum é de aproximadamente $178.805.350.567.

A diferença mais significativa entre o valor de mercado totalmente diluído e o valor de mercado é que eles apresentam imagens diferentes. Enquanto o valor de mercado fornece uma estimativa da valoração atual de uma moeda, o valor de mercado totalmente diluído oferece insights sobre como a moeda pode ser valorizada quando todas as suas moedas estiverem em circulação. Além disso, o valor de mercado totalmente diluído não considera o crescimento de uma criptomoeda. É apenas uma representação factual de como o valor de uma criptomoeda seria uma vez que haja um aumento no fornecimento. Onde há um aumento no fornecimento, isso desencadeia a inflação de tokens e reduz o preço da moeda.

No entanto, criptomoedas como BitcoineEthereumintroduzir mecanismos para combater a inflação de tokens. Enquanto o Bitcoin tem um mecanismo de halving, o Ethereum opta pelo mecanismo de queima de tokens.

Exemplo: Capitalização de mercado totalmente diluída do Bitcoin

Quais são as implicações de um Valor de Mercado Totalmente Diluído?

Agora que você sabe o que é um valor de mercado totalmente diluído, o próximo passo é entender onde a informação se encaixa e como utilizar a métrica ao tomar decisões de investimento. O valor de mercado totalmente diluído sozinho apresenta apenas uma estimativa aproximada do desempenho de uma criptomoeda no futuro. No entanto, comparado com o valor de mercado atual da moeda, questões como a tokenômica inflacionária vêm à tona.

Primeiro, quando a diferença entre o valor de mercado e o valor de mercado totalmente diluído é alta, muitas vezes mostra que haverá muita pressão inflacionária sobre o preço da moeda à medida que o fornecimento aumenta. Uma grande diferença também é uma indicação de que uma moeda está atualmente supervalorizada. Um aumento no fornecimento certamente irá reduzir o preço da moeda, a menos que haja uma grande demanda. Um exemplo clássico de um projeto que implementou esquemas de preços inflacionários e falhou é o token de jogar para ganhar Try Hards (TRY)Apesar de vender até 36% de seu fornecimento total na venda de lançamento, o preço do TRY caiu 99,74%, e sua pontuação de ROI é negativa e próxima de -100%.

E se a capitalização de mercado totalmente diluída e a capitalização de mercado forem quase iguais? Pouca ou nenhuma diferença entre as duas métricas frequentemente mostra que a moeda está justamente avaliada ou apenas ligeiramente subavaliada. Por exemplo, quando uma criptomoeda tem uma capitalização de mercado totalmente diluída de $10 milhões e uma capitalização de mercado de $9,5 milhões, sugere-se que a moeda está justamente avaliada. O Ethereum é uma dessas moedas. Embora o Ethereum tenha um fornecimento ilimitado, ele combate a inflação de tokens com seu mecanismo de queima de tokens. Essencialmente, à medida que mais tokens ETH são usados, o equilíbrio é alcançado removendo uma parte dos tokens ETH e enviando-os para uma carteira irreversível, onde não podem ser usados.

Finalmente, onde há uma diferença entre o valor de mercado e o valor de mercado totalmente diluído, mas é baixa, indica que a inflação teria pouco ou nenhum efeito sobre o preço da moeda. Também significa que a moeda está subvalorizada, com espaço para crescimento a longo prazo.

O FDV é uma métrica confiável para avaliação de criptomoedas?

O valor de mercado totalmente diluído é uma métrica significativa para determinar o desempenho de uma criptomoeda a longo prazo. É um fator a ser considerado ao tomar decisões de investimento a longo prazo. Comparar o valor de mercado e o valor de mercado totalmente diluído pode mostrar se uma criptomoeda é ou não um investimento que vale a pena.

No entanto, é importante notar que o valor de mercado totalmente diluído não fornece uma previsão precisa do desempenho de uma moeda. Para tomar decisões mais informadas, você deve considerar a tokenômica da moeda. Fatores a serem considerados incluem:

• O cronograma para o lançamento das moedas futuras;
• A utilidade do token;
• Se outros fatores, como recompensas de stake, impactam ou não na circulação.

Além disso, um alto valor de mercado totalmente diluído não é o fim de tudo de uma criptomoeda. Em casos selecionados, uma criptomoeda com uma classificação FDV alta pode continuar a se sair bem, desde que a moeda permaneça em alta demanda. Também pode ser útil analisar o histórico de preços de uma moeda e entender se o projeto introduziu mecanismos para combater a inflação como o Bitcoin e o Ethereum. Por fim, o FDV é uma métrica útil, mas não uma substituição infalível para uma pesquisa minuciosa.

Conclusão

A métrica cripto FDV pode ser valiosa para determinar se uma criptomoeda está supervalorizada. Uma avaliação alta e totalmente diluída pode sugerir que a moeda possa ser negativamente afetada pela inflação no futuro. No entanto, é crucial lembrar que o valor de mercado totalmente diluído é apenas um aspecto a considerar. Outros fatores importantes, como histórico de preços, tendências do setor e desenvolvimentos futuros do projeto, também devem ser considerados ao avaliar o valor potencial de uma criptomoeda.