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截至2025年4月，穩定幣市場達到創紀錄的高位，反映出對這些數字資產日益增長的採用和信任。穩定幣已成爲加密貨幣生態系統中不可或缺的一部分，提供價格穩定性並促進無縫交易。本文深入探討了市值前十的穩定幣，突出它們在不斷發展的加密貨幣格局中的獨特特點和作用。

1. 泰達幣（USDT）：主導穩定幣

泰達幣 (USDT在2025年，Tether（USDT）繼續主導穩定幣市場，截至2025年4月24日，其市值約爲1460億美元。其被廣泛採用歸功於其穩定性、流動性和在多個區塊鏈網路中的整合，包括以太坊、波場和索拉納。通過儲備和套利機制的組合，USDT與美元的穩定錨定確保了最小的價格波動，使其成爲交易者和投資者在波動的加密市場中尋求可靠價值存儲的首選。除了交易之外，USDT在促進跨境交易和匯款方面變得至關重要，特別是在本地貨幣不穩定的地區。其易獲得性和速度使其成爲企業和個人追求迅速和具有成本效益的國際支付的首選。盡管面臨監管審查和新興穩定幣的競爭，泰達幣的韌性和適應性鞏固了其作爲數字金融生態系統中的基石的地位。

2. 美元穩定幣 (USDC): 透明的競爭者

美元穩定幣 (USDC), 由Circle發行的USDC在穩定幣市場上脫穎而出，因其對透明度和監管合規性的承諾。截至2025年4月，USDC的市值約爲620.8億美元，凸顯其在數字資產生態系統中的重要作用。Circle確保每個USDC代幣都以在受監管的金融機構持有的美元準備金1:1支持。爲了加強信任，Circle每月公布一次由四大會計師事務所進行的準備金驗證，爲用戶提供穩定幣支撐的可驗證證據。

USDC的設計優先考慮穩定性和安全性，使其成爲企業、交易者和重視透明度和合規性的長期投資者的首選。其在各種區塊鏈平台上的整合促進了快速和低成本的交易，增強了其在去中心化金融（DeFi）應用中的實用性。此外，USDC遵守美國各州貨幣傳輸監管規定，確保其運營受到定期審查，使其區別於監管較少的穩定幣。這種健全的監管框架，結合其透明的儲備管理，鞏固了USDC在加密貨幣市場上作爲可靠和值得信賴的數字美元的地位。

3. Dai (DAI): 分散化的替代方案

Dai (DAI)DAI是由MakerDAO開發的去中心化穩定幣，在以太坊區塊鏈上運行。與以法定貨幣擔保的傳統穩定幣不同，DAI的抵押品是多樣化的加密貨幣，通過智能合約和去中心化治理確保其與美元的錨定。這種結構不僅促進透明度，而且最小化對中心化實體的依賴，使DAI成爲尋求穩定而又不犧牲去中心化的用戶首選。截至2025年4月25日，DAI的市值約爲53.7億美元，反映了其在加密生態系統中的重要作用。

DAI的韌性進一步得到證實，盡管市場波動，其價格穩定在約1美元左右。其整合到各種去中心化金融（DeFi）平台，使用戶能夠借貸和賺取利息，增強了其除了存儲價值之外的實用性。此外，Dai儲蓄率（DSR）等倡議鼓勵用戶持有DAI，通過對持有量提供回報，從而增加需求並鞏固其穩定性。通過其創新方法和對去中心化的承諾，DAI繼續鞏固其作爲穩定幣領域中的基石的地位。

4. Ethena USDe (USDE): 新星

Ethena的USDeUSDe在穩定幣排行榜上迅速升至第三位，市值約爲47.7億美元，超過了DAI和USDS等老牌玩家。與傳統的法幣擔保穩定幣不同，USDe是建立在以太坊上的合成美元，通過一種 delta 中性策略維持其錨定。這涉及持有類似質押以太坊（stETH）的多頭頭寸，並在衍生品市場上抵銷相應的空頭頭寸，有效地中和價格波動。這種創新方法使USDe能夠在去中心化金融（DeFi）生態系統中提供穩定、可擴展且不受審查的金融工具。

除了其穩定機制外，Ethena通過sUSDe引入了“互聯網債券”，這是一種全球可訪問的、以美元計價的儲蓄工具。該債券將來自抵押以太坊的收益與永續和期貨市場的資金和基差收益結合起來，爲用戶提供了一種新穎的鏈上儲蓄解決方案。協議的完全鏈上支持增強了透明度，使用戶可以隨時驗證抵押物。憑藉其獨特的設計和不斷增長的採用率，USDe展示了加密本地穩定幣爲傳統金融工具提供強大替代方案的潛力。

圖片來源: 穩定幣激增：儲備支持的加密貨幣正在崛起 | 世界經濟論壇

5. 第一個數字美元（FDUSD）：新興的參與者

首個數字美元（FDUSD）FDUSD是由香港金融公司First Digital Limited的子公司FD121 Limited於2023年6月推出的儲備支持穩定幣。旨在與美元保持1:1的錨定，FDUSD完全由由First Digital Trust Limited管理的segregate.iod帳戶中持有的現金或現金等值物項提供支持。這家香港註冊信托公司的穩定幣可以在多個區塊鏈上使用，包括以太坊、BNB Chain和Solana，並計劃未來在其他平台上擴展。

截至2025年4月，FDUSD的市值約爲152億美元，流通供應量約爲15.2億代幣。其主要用途包括促進快速高效的跨境交易，爲匯款服務提供經濟實惠的選擇，以及提供穩定可靠的替代傳統貨幣。FDUSD在尋求透明可靠的穩定幣解決方案的加密用戶和機構中獲得了關注。

6. PayPal USD (PYUSD): 企業參與者

於2023年8月推出，PayPal 美元（PYUSD）是PayPal與Paxos信托公司合作推出的穩定幣。PYUSD完全由美元存款、短期美國國債和類似的現金等價物支持，旨在爲用戶和機構提供可靠的數字美元。截至2025年4月，PYUSD的市值約爲8.88億美元，流通供應量接近8.88億代幣。

穩定幣的整合進入PayPal廣闊的生態系統提供了獨特的優勢。PayPal擁有超過4億活躍帳戶，爲PYUSD的採用提供了實質性的基礎。該公司表達了促進在其平台上使用PYUSD進行無縫交易的意圖，可能使用戶能夠輕鬆地發送、接收和存儲數字美元。此外，PayPal已宣布計劃在PYUSD存款上提供3.7%的年收益，進一步激勵其使用和採用。

7. Frax (FRAX): 混合模式

Frax (FRAX)是一種去中心化的穩定幣，採用混合模型，結合抵押和算法機制，以保持與美元1:1的錨定。與僅依賴法定貨幣或加密抵押的傳統穩定幣不同，Frax的創新方法可以實現更具規模和高效的系統。截至2025年4月，FRAX的流通供應量約爲6.7067億枚，市值約爲66.969億美元。

該協議的治理通過其原生代幣 Frax Share (FXS) 進行，使持有者能夠就抵押率等關鍵參數進行投票，以及其他協議調整。這種治理結構確保系統能夠適應不斷變化的市場條件，保持 FRAX 穩定幣在更廣泛的 DeFi 生態系統中的穩定性和完整性。

8. Usual USD (USD0): 穩定幣中的去中心化創新

常規美元(USD0)是由Usual Protocol推出的去中心化的法幣抵押穩定幣，該平台旨在將美國國債等現實世界資產（RWAs）進行代幣化。與依賴於中心化實體的傳統穩定幣不同，USD0的抵押物是這些RWAs，實現1:1的抵押，確保透明度和安全性。截至2025年4月，USD0的市值約爲6.69億美元，流通供應量約爲6.7億枚。

Usual Protocol通過其原生代幣$USUAL將去中心化治理整合在一起，從而使社區能夠參與決策過程，調整激勵措施並促進長期可持續發展。此外，Usual提供了USD0++ ——USD0的流動權益鎖定版本，使用戶可以在保持代幣可轉讓性的同時賺取獎勵。這種創新方法使Usual USD在穩定幣市場上成爲一種引人注目的選擇，結合了法幣支持資產的穩定性和去中心化金融的靈活性與可組合性。

9. TrueUSD (TUSD): 可信賴的代幣

TrueUSD (TUSD)是一種以美元爲基準的法幣抵押穩定幣，以1:1的比例錨定美元，爲加密貨幣領域提供可靠透明的替代方案。截至2025年4月，TUSD的市值約爲4.948億美元，流通供應量約爲4.955億枚代幣。這使其在市值中居於中檔穩定幣之列，反映了其在加密社區中穩定的採用和信任。

TUSD的一個顯著特點是其對透明度的承諾。它是第一個實施獨立第三方機構每日對其儲備進行確認的與美元掛鉤的穩定幣，確保每個代幣均得到美元充分支持。這種透明度水平增強了其可信度，並使其成爲尋求具有可驗證支持的穩定幣用戶的首選。此外，TUSD已整合到各種區塊鏈生態系統中，包括以太坊、波場、BNB智能鏈和Avalanche，增強了其在不同平台上的可訪問性和實用性。

10. USDD：算法方法

USDD（去中心化美元）是一種算法穩定幣，旨在通過智能合約機制和去中心化治理保持與美元1:1的錨定。與傳統的法幣抵押穩定幣不同，USDD採用算法模型動態調整供應，旨在穩定其價值，而不依賴於中心化儲備。這種方法將USDD定位於更廣泛類別的算法穩定幣中，這些穩定幣旨在將去中心化優勢與價格穩定相結合。

截至2025年4月25日，USDD的市值約爲3.8億美元，使其成爲市值較小的穩定幣之一。 盡管規模較小，但USDD因其實現價格穩定的創新方法而備受關注。 USDD背後的算法模型涉及自動調整流通供應量的機制，以響應市場需求，旨在使其價值接近1.00美元。 雖然算法方法在去中心化和可擴展性方面提供潛在優勢，但在高波動性或市場緊張時期維持錨定的挑戰也隨之而來。 盡管如此，USDD的表現和採用情況仍受到加密貨幣和去中心化金融（DeFi）生態系統中參與者的密切關注。

結論

2025年的穩定幣市場展示了各種不同的選擇，每種選擇都滿足加密生態系統內不同的需求。從USDT和USDC等主要參與者到USDe和PYUSD等創新者，這些穩定幣在促進交易、提供流動性和與去中心化應用集成方面發揮着至關重要的作用。隨着市場不斷發展，了解這些資產對於數字經濟中的參與者至關重要。

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