العنوان الأصلي: صانعو السوق مقابل الآخذين: الفروقات الرئيسية، مشروحة

فهم صانعي السوق والآخذين في تداول العملات المشفرة

صانعو السوق والآخذون بالسوق يلعبون دورًا حاسمًا في الحفاظ على بيئة تداول تعمل بسلاسة تؤثر على سيولة السوق والتقلبات ورسوم التداول.

في تداول العملات الرقمية، هناك نوعان رئيسيان من المشاركين الذين يلعبون دوراً حاسماً في تحديد ديناميكيات السوق: صانعي السوق والآخذين. كل مشارك في السوق على تبادل العملات المشفرة, منصة تداول أو سوق يندرج في إحدى الفئتين، أو في بعض الأحيان كلاهما.

من المهم فهم الفرق بين مواقع صانع السوق والآخذ فيما يتعلق بـ 'السيولة' في سجل الأوامر. يضيف صناع السوق سيولة إلى سجل الأوامر الخاص بالعملات الرقمية، مما يخلق سوقًا ويجعل الأمر أسهل للآخرين لشراء أو بيع عندما تتطابق شروط الأمر. من ناحية أخرى، يقبل الآخذون الأمر الموضوع ويقومون بإزالته السيولة من سجل الطلبات.

بينما لديهما دوافع مختلفة، تضيف علاقتهما التكافلية إلى صحة السوق الإلكتروني للعملات المشفرة. تؤثر الموقف الذي يختاره التاجر أيضًا عليهم، حيث أن هناك فرقًا بين رسوم الصانع ورسوم الآخذ. يستخدم الصانعون والآخذون تشكيلة واسعة مناستراتيجيات التداولللبحث عن الأرباح والرافعة المالية التي تناسب دورهم بشكل أفضل.

شرح السيولة

يشير سيولة العملات المشفرة إلى سهولة شراء أو بيع الأصول الرقمية المحددة في سوق العملات المشفرة دون أن يؤثر ذلك بشكل كبير على سعرها.

صانعو السوق والآخذون في السوق يلعبون دورًا حاسمًا في تحديد السيولة في أسواق العملات الرقمية. فهم السيولة أمر حاسم بالنسبة لصانعي السوق والآخذين في السوق من أجل إدارة المخاطر بشكل فعال، واستراتيجيات تداول فعالة وتعظيم الأرباح.

السيولة العالية تعني وجود الكثير منالمشترين والبائعين يتداولون بنشاط العملة الرقمية، مما يؤدي إلى تضييق الفجوات بين العرض والطلب وبيئة سوق مستقرة. على العكس من ذلك، السيولة المنخفضة تعني وجود عدد أقل من المشاركين، وفجوات أوسع واحتمالية أعلى لتقلبات أسعار كبيرة عند تنفيذ الطلبات الكبيرة.

العوامل التي تؤثر على سيولة العملات المشفرة

حجم التداول: كلما زادت نشاطات التداول لعملة معماة، زادت سيولتها. عملة معماة ذات حجم تداول عالٍ عادة ما تُعتبر أكثر سيولة.

عدد التبادلات: يمكن أن تختلف السيولة من ببورصة لأخرى. تميل البورصات الرئيسية التي تمتلك العديد من المستخدمين إلى وجود سيولة أعلى للعملات المشفرة الشهيرة.

عمق السوق: يمثل عمق السوق حجم سجل الطلبات، مشيرًا إلى حجم طلبات الشراء والبيع عند مستويات الأسعار المختلفة. تعني سجلات الطلبات الأعمق بشكل عام وجود سيولة أعلى.

شعبية الأصول: تميل العملات المشفرة الشهيرة مثل بيتكوين وإيثر إلى أن تكون أكثر سيولة بسبب اعتمادها واستخدامها الواسعين.

التمييز بين صانعي السوق والآخذين من السوق

صانعو السوق يلعبون دور موفرو السيولة لبورصة العملات المشفرة، في حين يلعب الآخذون دور النفذيين ويستفيدون من السيولة التي توفرها الصانعون.

تسجل بورصات العملات المشفرة عادة الصفقات باستخدام دفتر الأوامر. يعمل دفتر الأوامر كدفتر أستاذي ديناميكي في الوقت الحقيقي الذي يعرض جميع أوامر الشراء (العروض) والبيع (الطلبات) لـأصل معين، مثل عملة رقمية، عند مستويات الأسعار المختلفة. لدى كل من صانعي السوق والآخذين دور مميز هنا.

صانع السوق

يضع صانعو السوق أوامر الشراء والبيع بسعر محدد. إنهم يوفرون سوقًا ذو جانبين. على سبيل المثال، بفرض أن سعر ETH الحالي هو 2,100 دولار، يبحث صانع السوق عن الشراء عندما ينخفض السعر وقد يضع أمر شراء لـ 5 ETH بسعر 2,000 دولار لكل ETH. لهذا، قد يضعون أمرًا بحد.

أمر الحد هو تعليم بشراء أو بيع كمية معينة من عملة معماة بسعر محدد مسبقًا أو بسعر أفضل. تسمح أوامر الحد للمتداولين بتحديد السعر الدقيق الذي يرغبون في التداول به. يتم إضافة هذا إلى كتاب الطلبات، وسيتم ملؤه عندما يكون سعر الإثريوم عند 2,000 دولار.

وبالتالي، فقد أعلن صانع السوق في المثال أعلاه عن نواياه مسبقًا عن طريق إضافة الطلب إلى سجل الطلبات وقد "صنع" السوق. لقد قدموا السيولة بشكل أساسي للأسواق. كما يضع صانعو السوق أوامر بيع على جانب الطلب. على سبيل المثال، قد يضع صانع سوق آخر أمر بيع لـ 3 ETH بسعر 2100 دولار لكل ETH.

الآخذين من السوق

يتحقق الآخذ من الطلب وينفذ عملية الشراء أو البيع بالسعر المحدد. يشارك الآخذون في انتشار السوق ذو الجانبين الذي يتم إنشاؤه من قبل صانعي السوق. على سبيل المثال، يرغب الآخذ في شراء ETH على الفور بالسعر السوقي الحالي. لهذا، يقدمون أمر سوقي، الذي يتطابق مع الطلبات في سجل الطلبات.

أمر السوق هو تعليمات لشراء أو بيع كمية معينة من عملة معماة بسعر السوق الحالي. يتم استخدام أوامر السوق من قبل التجار الذين يعطون الأولوية للتنفيذ الفوري على السعر الذي يتم تنفيذ الصفقة به.

طلب شراء الآخذ في السوق لمقدار 3 إيثريوم بسعر 2،100 دولار للإيث يتطابق مع طلب البيع لصانع السوق لمقدار 3 إيثريوم بسعر 2،100 دولار للإيث. يتم تنفيذ طلب الآخذ، ويقومون بشراء 3 إيثريوم بسعر 2،100 دولار للإيث. يستفيد الآخذ من السيولة المقدمة من قبل صانعي السوق ويزيل جزءًا من السيولة من السوق.

رسوم الصانع والآخذ

تفرض رسوم الصانع ورسوم المأخذ من قبل بورصة العملات المشفرة أو منصة التداول وتؤثر على التكاليف والحوافز للمشاركين في السوق. تفرض بورصات العملات المشفرة عادة رسومًا على تنفيذ الطلبات، والتي يتم تقسيمها بين صانعي السوق والتجار. تختلف كمية الرسوم من بورصة إلى أخرى وتتغير عادة أيضًا اعتمادًا على حجم التداول والدور.

بينما لكل منصة سياسات وهيكل رسوم خاص بها، فإن جميع التبادلات محفزة لجذب التجار إلى منصاتها. هذا هو السبب في أن صانعي السوق عادةً ما يستمتعون برسوم مخفضة من التبادلات بسبب دورهم الحيوي في توفير السيولة. على النقيض، يواجه الآخذون السوق رسوماً متصاعدة بسبب تأثير أفعالهم على السيولة.

من المهم أن نلاحظ أن هياكل الرسوم قد تختلف بشكل كبير من ببورصة لأخرى. قد تقدم بعض البورصات هياكل رسوم مدرجةالهياكل المعتمدة على حجم التداول, وتقديم رسوم مخفضة للتجار ذوي الحجم العالي، سواء كانوا صانعي سوق أو الآخذون. بالإضافة إلى ذلك، قد تحتوي بعض البورصات على نماذج رسوم فريدة أو خصومات على الرسوم لأزواج التداول المحددة.

المخاطر والتحديات التي تواجه صانعي السوق والآخذين

صانعي السوق يتعاملون مع مخاطر كبيرة بسبب تقلبات السوق وزيادات الأسعار غير المتوقعة، بينما يواجه الآخذون ضغط التنفيذ. بالنسبة لصانعي السوق، الحفاظ على سوق منتظم ينطوي على مخاطر تعرضهم لتقلبات سعرية مفاجئة وتقلبات السوق.

التقلبات قد تؤدي إلى خسائر غير متوقعة، خاصة إذا تغيرت ظروف السوق بسرعة. علاوة على ذلك، قد يواجه صانعو السوق تحديات في إدارة المخزون، حيث أن الاحتفاظ بكميات كبيرة من الأصول أثناء توفير السيولة قد يجعلهم عرضة لتحولات سعرية مفاجئة تؤثر على ربحيتهم.

من ناحية أخرى، يواجه الآخذون في السوق مخاطر مرتبطة بالتنفيذ الفوري وإزالة السيولة. يمكن أن تؤثر صفقاتهم على حركات الأسعار على المدى القصير، مما قد يتسبب في الانزلاق أو تنفيذ الطلبات بأسعار أقل ملاءمة مما كان متوقعًا، وخاصة في الأسواق ذات السيولة المنخفضة.

كما يواجه المأخذون السوق تكاليف أعلى بسبب الرسوم المرتبطة بتنفيذ الأوامر الفورية، والتي يمكن أن تؤثر على أرباحهم، خاصة عند تنفيذ الطلبات الكبيرة في الأسواق غير السائلة.

كلا من صانعي السوق والآخذين بحاجة إلى تقييم وإدارة هذه المخاطر بعناية لضمان التداول الفعال، والحفاظ على الربحية، والتنقل في تعقيدات سوق العملات الرقمية الديناميكية. تعديل الاستراتيجيات، وتنفيذ بروتوكولات إدارة المخاطر والبقاء على اطلاع على شروط السوق أمور حيوية لتقليل هذه التحديات الجوهرية.

بيان:

1. تم نقل هذه المقالة من [ cointelegraph] ، كان العنوان الأصلي "صناع السوق مقابل متلقي السوق: شرح الاختلافات الرئيسية". حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [Shailey Singh] all. If you have any objections to this reprint, please contact the فريق تعلم جيتسيتولى الفريق التعامل معه في أقرب وقت ممكن وفقا لإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: تعبر الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن آراء الكاتب الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. فريق Gate Learn قام بترجمة هذه المقالة إلى لغات أخرى. قد لا يتم نسخ المقالات المترجمة التي لم يتم ذكرها، أو توزيعها أو سرقتها.