En artículos anteriores, ya hemos ordenado algunas formas de ganar dinero en este campo, pero muchos métodos no solo requieren inversión de capital sino también un tiempo y esfuerzo significativos. Entonces, en esta área de alto riesgo, ¿existe una forma de generar ingresos pasivos sin invertir demasiado tiempo y esfuerzo, sin hacer demasiado análisis de datos e investigación, y sin asumir demasiados riesgos?

De hecho, existe, como lo que estamos discutiendo hoy: participación de liquidez y re-participación líquida.

1. ¿Qué es Liquidity Staking?

En los modelos tradicionales de participación, los usuarios solo pueden comprometer sus activos a una plataforma específica (grupo) y luego ganar un cierto rendimiento anual, que es esencialmente una especie de inversión a plazo fijo. Sin embargo, con este enfoque, una vez que los tokens de los usuarios están comprometidos, estos tokens suelen volverse ilíquidos (para los apostadores mismos), lo que significa que los apostadores no pueden acceder directamente o vender estos tokens (a menos que los retiren).

Actualmente, durante el mercado alcista, los rendimientos anuales en algunas plataformas CEX también son bastante altos. Por ejemplo, tomemos OKX como ejemplo, donde el rendimiento anual para USDC puede alcanzar alrededor del 38%, como se muestra en la siguiente imagen.

Algunas plataformas DEX muestran rendimientos aún más exagerados, con rendimientos anuales de stablecoins que superan el 1000%, como se muestra en la figura a continuación. Por supuesto, los riesgos involucrados también son relativamente altos, especialmente en plataformas con piscinas más pequeñas.

El staking de liquidez es un desarrollo de este modelo de staking tradicional, que permite a los titulares de tokens extraer certificados de staking (que también son una forma de token) de sus activos en staking y usarlos para nuevas stakes u otras diversas actividades de inversión. De esta manera, los stakers no solo obtienen un cierto rendimiento anual proporcionando liquidez (LS), sino que los certificados obtenidos del staking de tokens (LST, o Liquidity Staking Tokens) también son líquidos.

Los principales beneficios del staking de liquidez incluyen:

Mejorando la eficiencia del capital. Los usuarios pueden obtener rendimientos anuales mientras también obtienen tokens LST con nueva liquidez, abriendo más oportunidades de ganancia.

Aumento de flexibilidad. Los usuarios pueden salir directamente del mercado vendiendo tokens LST, sin tener que esperar el desbloqueo de los tokens subyacentes apostados.

Los principales riesgos del staking de liquidez incluyen:

Riesgos del protocolo. Por ejemplo, el protocolo de staking (plataforma) en el que participas puede desaparecer o ser atacado por hackers.

Problemas de diferencial de precios. Dado que el mercado en sí es volátil, el valor de los tokens LST a veces puede divergir significativamente de los precios de los activos colateralizados correspondientes.

En general, la aparición del staking de liquidez ha promovido en gran medida el desarrollo y la innovación de DeFi. Actualmente, el Valor Total Bloqueado (TVL) en staking de liquidez ha superado los $57 mil millones y continúa creciendo rápidamente, como se muestra en la figura a continuación.

2. ¿Qué es Re-staking Liquidity?

Habiendo entendido el concepto anterior de staking de liquidez, el re-staking se vuelve bastante sencillo. En pocas palabras, puedes volver a hacer staking de los certificados de staking (LST) obtenidos de tu activo base, invirtiéndolos nuevamente para obtener nuevos rendimientos. Esto puede sonar un poco como un patrón de muñeca rusa, donde un activo, a través del staking y el re-staking, puede generar múltiples rendimientos.

Por ejemplo, podrías apostar tu ETH y obtener un rendimiento anual más eETH (un tipo de token LST), y luego seguir apostando eETH para obtener nuevos rendimientos anuales y otras recompensas (que pueden variar según el protocolo), como se muestra en la figura a continuación.

Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) en la reinversión de liquidez ha superado los $12 mil millones y continúa creciendo rápidamente, como se muestra en la figura a continuación.

3. Protocolos de Participación en Liquidez/Reparto de Participación

Actualmente, en el campo de las criptomonedas, hay numerosos protocolos que proporcionan liquidez para el staking y el restaking, como el conocido Lido (donde apuestas 1 ETH y recibes 1 stETH) y EigenLayer (donde puedes apostar stETH).

A continuación, vamos a enumerar brevemente algunos protocolos relevantes (proyectos) para facilitar aún más el aprendizaje y la comprensión.

El primer proyecto es Lido

Lido es un protocolo de derivados de participación líquida (LSD), que actualmente admite la participación en Ethereum y Polygon. Por ejemplo, cuando los usuarios apuestan ETH, reciben stETH en una proporción de 1:1 (también pueden intercambiar stETH por ETH), y mientras disfrutan de un APR del 3,2%, los usuarios también pueden usar stETH para buscar oportunidades adicionales de ganancias en otras plataformas.

A la hora de escribir este artículo, el total de ETH apostado en la cadena de balizas de Ethereum (ETH2.0) ha alcanzado los 31,955,654 ETH, lo que representa el 26.64% del suministro total. Lido tiene la mayor cuota de mercado, representando el 31.1%. Ver el siguiente diagrama.

El segundo proyecto es Pendle

Pendle es un protocolo de Finanzas Derivadas de Staking Líquido (LSDFI) y un protocolo de trading de rendimiento sin permisos. Permite la tokenización y el trading de rendimientos futuros a través de un innovador AMM, lo que permite a los usuarios ejecutar diversas estrategias de gestión de rendimiento. Pendle puede resultar relativamente complejo para los nuevos usuarios, quienes pueden necesitar dedicar algo de tiempo a la investigación. Dado que el sitio web oficial cuenta con una documentación detallada, no profundizaremos más aquí. Consulte el diagrama siguiente.

Simplemente dicho, Pendle se puede entender como un mercado de swaps de tasas de interés. Por ejemplo, al depositar 1 stETH, puedes acuñar 1 PT-stETH y 1 YT-stETH, donde 1 PT-stETH puede canjear 1 stETH, y 1 YT-stETH te permite ganar todos los rendimientos del 1 ETH (stETH) apostado en Lido. Si eres un inversor que busca inversiones estables y de bajo riesgo, podrías comprar PT para obtener un rendimiento fijo. Si eres un trader de tasas y crees que un activo podría apreciarse, considera comprar YT.

Actualmente, Pendle admite numerosos activos para estrategias de rendimiento. También cuentan con una sección de Puntos, que permite estrategias de "un pez, muchas comidas" con múltiples ganancias de proyectos, como usar Pendle para ganar diez veces más puntos de EigenLayer, apuntando a mayores oportunidades de lanzamiento aéreo de EigenLayer.

El tercer proyecto es EigenLayer

EigenLayer es un protocolo de Restaking (también conocido como protocolo LSTFI) y ha sido pionero en el concepto de restaking.

Si encuentra complejo el Pendle, podría considerar continuar con EigenLayer, donde puede volver a apostar su stETH obtenido de Lido para recibir eLST (un token derivado que representa su stETH más recompensas de EigenLayer), y luego usar eLST para participar en otras operaciones DeFi como préstamos e intercambios para obtener más oportunidades de ganancias.

Según los datos de la cadena de bloques, hasta hoy (2 de abril), el TVL total de EigenLayer ha superado los 18 mil millones de dólares estadounidenses, con los tres principales activos en su bóveda siendo WETH (52.81%), STETH (26.27%) y SWETH (5.6%). Consulte el siguiente diagrama.

Además, EigenLayer es actualmente un proyecto popular para las distribuciones gratuitas. Hace un tiempo (28 de enero), hubo un artículo que discutía específicamente estrategias para obtener puntos de distribución gratuita de EigenLayer utilizando protocolos como KelpDAO, Renzo y Etherfi, al cual las partes interesadas pueden hacer referencia en el artículo histórico correspondiente.

Por supuesto, estos son solo tres proyectos representativos mencionados. En los campos de LSD, LSDFi y LSTFI, en realidad hay cientos de proyectos entre los que puedes elegir, como se muestra en el diagrama a continuación.

En qué proyectos participar depende de tu elección, pero mi consejo sigue siendo el mismo: prioriza la seguridad al participar en el stake/restake de liquidez, en lugar de solo buscar altos rendimientos, y prefiere protocolos conocidos o aquellos con pools más grandes.

Recientemente, también vi noticias de que el mes pasado (18 de marzo), Fidelity Investments realizó revisiones significativas a su solicitud de ETF de Ethereum. Esta revisión redefine cómo los inversores interactúan con las criptomonedas a través de Fidelity, es decir, los inversores pueden potencialmente ganar ingresos basados en recompensas por participación en ETH. En resumen, Fidelity se está adentrando en la participación de ETH.

Si Ethereum ETH es aprobado formalmente este año, con la participación de importantes instituciones, entonces es probable que la pista de participación vea cambios significativos.

4. Participating in Initial Offerings of New/Unlisted Projects

Originalmente, planeaba concluir el artículo aquí, pero durante un descanso mientras leía los comentarios, noté una pregunta sobre las "ofertas iniciales" que parece bastante relevante para el tema de hoy, ya que participar en tales actividades también puede generar ingresos pasivos esencialmente. Por lo tanto, decidí agregar aquí algún contenido.

Participar en Ofertas Iniciales:

En pocas palabras, las “ofertas iniciales” implican utilizar plataformas como IDOs, IEOs (como se explicó anteriormente en otros artículos) para “agarrar a bajo precio” tokens de nuevos proyectos en la oportunidad más temprana. Una vez que estos tokens se enumeran oficialmente en la lista de spot del intercambio, es probable que continúen apreciándose, brindando así una oportunidad de beneficio.

Aquí, usaremos el ejemplo más común de Binance Launchpad, que actualmente tiene dos métodos principales: Launchpad y Launchpool.

La diferencia principal entre los dos métodos es que Launchpool se trata de la minería de nuevas monedas, lo que significa 'minar monedas con monedas', donde apuestas BNB o FDUSD, y después de que termine el período de minería, puedes reclamar tus tokens apostados y recibir recompensas de nuevas monedas. Por otro lado, Launchpad se trata de suscribirse a nuevas monedas, lo que significa 'comprar monedas con monedas', donde usas BNB para tener la oportunidad de comprar tokens recién lanzados a un precio bajo.

El último proyecto en Binance Launchpad fue ARKM, donde el precio de suscripción para 1 token ARKM era de $0.05. Cuando este token fue listado oficialmente y comenzó a negociarse en el mercado al contado, el precio el primer día subió a un máximo de $0.89 (actualmente, el precio al contado de ARKM es de $2.6).

El último proyecto en Binance Launchpool fue ETHFI, que duró 4 días. Depositar 1 BNB aproximadamente obtenía 1 token ETHFI (el BNB depositado se devolvió íntegramente). Una vez que el token se enlistó oficialmente (generalmente a las 16:00 del día en que termina el período de minería), comenzó a negociarse en el mercado al contado, y el precio en el primer día subió a un máximo de $5.32 (actualmente, el precio al contado de ETHFI es $5.5). Por lo tanto, con 1 BNB y 4 días de tiempo, podrías ganar al menos un ingreso pasivo de $5.

Por lo tanto, si ya tienes BNB, participar directamente en estos dos métodos básicamente tiene un 100% de probabilidades de generar ingresos pasivos. Sin embargo, si planeas comprar BNB para participar, también deberías considerar la volatilidad de BNB (aunque FDUSD es una stablecoin, también tiene cierta volatilidad).

Participar en Nuevos Proyectos No Listados:

Hace unos días, un amigo me hizo una pregunta bastante interesante. Mencionó que se había unido a un grupo de blogueros, donde el bloguero afirmaba que podía asegurar la asignación inicial de tokens de LayerZero y Eigenlayer, una oportunidad de lanzamiento de proyecto primordial. Sin embargo, esto requería transferir dinero al bloguero por adelantado. Una vez que el proyecto emitiera oficialmente los tokens, el bloguero adquiriría las acciones iniciales del proyecto y se las transferiría a él.

Esta afirmación incluso me hizo reír un poco, ¡la audacia! Es como si LayerZero y Eigenlayer fueran propiedad de este blogger, lo cual obviamente no es el caso. Cualquiera con un poco de sentido se daría cuenta de que proyectos tan renombrados no reservarían sus acciones iniciales de tokens para un blogger.

En cuanto a cómo opera este blogger, no estoy seguro, pero supongo que también podría estar participando en las interacciones de lanzamiento aéreo de estos proyectos. Si finalmente recibe tokens airdrop, simplemente podría entregarlos y afirmar que eran acciones iniciales proporcionadas por el proyecto. Si no recibe ningún token o si el valor del token es alto para entonces, siempre podría simplemente reembolsar el dinero (a menos que decida desaparecer con él).

Dado que lo anterior no es confiable, ¿cuáles son los métodos más confiables para comprar "tokens" de un proyecto antes de que sean emitidos o listados oficialmente?

¡De hecho hay métodos! Permítanme presentarles una plataforma actualmente popular: Mercado de Ballenas.

Whales Market es un popular intercambio descentralizado de venta libre (OTC DEX) que admite tres tipos principales de mercado: Pre-Market, OTC Market y Points Market.

Pre-Market permite la compra de asignaciones de tokens antes del Evento de Generación de Tokens (TGE), lo que básicamente implica comprar tokens de proyectos que aún no se han enumerado oficialmente. Este método es ciertamente más seguro, ya que Whales Market utiliza contratos inteligentes para facilitar estas transacciones, asegurando operaciones en cadena acordadas por compradores y vendedores, evitando así actividades fraudulentas. Así es como funciona: los usuarios con participaciones en airdrop pueden realizar órdenes de venta apostando USDC, y los compradores también pueden apostar USDC para aceptar órdenes. Una vez que los tokens de airdrop se distribuyen oficialmente, el colateral del vendedor garantiza que entreguen los tokens al comprador. Si el vendedor no completa la transacción antes de la fecha límite, su colateral se cede al comprador como compensación.

El mercado OTC es más fácil de entender. Anteriormente, muchos realizaban operaciones privadas a través de aplicaciones de mensajería. Ahora, puedes comerciar a través de este mercado, y el proceso también se basa en contratos inteligentes, reduciendo significativamente las pérdidas financieras debido a actividades fraudulentas.

El mercado de puntos es aún más intrigante, ya que permite negociar puntos de proyectos y cuotas de futuras entregas aéreas. Por ejemplo, si participaste en el proyecto EigenLayer y ganaste algunos puntos, pero no puedes esperar a que el proyecto emita tokens y necesitas dinero urgentemente, podrías considerar vender tus puntos en este mercado, como se muestra en el siguiente diagrama.

Por ejemplo, como podemos ver en la imagen de arriba, el precio actual de suelo de los puntos de EigenLayer es $0.24. Si crees que los tokens de airdrop que recibas basados en tus puntos superarán este precio una vez que EigenLayer lance oficialmente su token, entonces podrías considerar acumular estos puntos con antelación. Por el contrario, si piensas que los tokens de airdrop que recibirás en el futuro valdrán menos que este precio, o si no puedes esperar al airdrop del proyecto y prefieres cobrar antes, entonces podrías considerar vender tus puntos directamente en esta plataforma.

Instrucciones detalladas sobre cómo utilizar la plataforma se pueden encontrar en el sitio web oficial, sobre lo cual no me extenderé aquí. Las partes interesadas pueden explorar esta información por su cuenta como se muestra en la imagen a continuación.

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