Gate Research : La volatilité du BTC demeure élevée et se stabilise, alors qu’une divergence se manifeste au niveau de la demande de couverture

12/3/2025, 5:20:02 AM

Intermédiaire

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies est demeuré stable dans un intervalle, sous l’effet combiné de facteurs macroéconomiques et de pressions liées au sentiment de marché. Les anticipations d’une hausse des taux par la Banque du Japon ont provoqué une baisse des actifs risqués à l’échelle mondiale. Le resserrement de la liquidité a freiné l’appétit pour le risque. Dans le même temps, les rumeurs d’un possible changement à la tête de la Fed et l’incertitude persistante concernant la politique monétaire ont accru la prudence des investisseurs quant à l’évolution future des taux. Malgré ce contexte, le BTC a enregistré mercredi un rebond significatif, remontant brièvement aux environs de 93 000 $, témoignant d’une reprise à court terme. Sur le plan technique, le niveau de support reste robuste et le marché s’inscrit désormais dans une phase de consolidation portée par l’actualité.

Évolutions du marché des options

Les données récentes montrent une volatilité implicite (IV) de BTC à 48,6 % et d’ETH à 70 %, en recul par rapport à la semaine précédente, traduisant une modération des anticipations de volatilité à venir. Sur le plan de la dynamique du biais, le biais 25-Delta pour BTC et ETH s’est fortement accentué autour du 1er décembre, la structure à 7 jours tombant à près de -9 points de volatilité, ce qui indique une hausse de la demande de couverture à court terme. Dans le même temps, le biais à plus longue échéance de BTC s’est nettement accentué, reflétant une demande accrue de protection à la baisse à moyen et long terme. À l’inverse, le biais longue échéance d’ETH est resté relativement stable, ce qui suggère une absence d’augmentation de la demande de couvertures à la baisse.

La volatilité réalisée (RV) de BTC s’établit autour de 52 %, tandis que la prime de risque de volatilité (VRP = IV − RV) est passée de négative à positive et oscille autour de zéro. Cela traduit une convergence de la volatilité implicite vers la volatilité réalisée, avec des anticipations de volatilité future qui reviennent dans une fourchette neutre. La RV d’ETH a reculé à environ 72 %, avec une VRP également proche de zéro.

Structure des transactions en bloc

Sur les marchés d’options BTC et ETH, les transactions en bloc dominantes cette semaine portaient principalement sur des spreads calendaires diagonaux principalement haussiers. Les opérations les plus importantes étaient :

BTC : Achat de BTC-51225-75000-P, pour un volume total d’environ 1 200 BTC, avec une prime versée d’environ 270 000 USD.
ETH : Achat de ETH-51225-3100-C, pour un volume total d’environ 25 000 ETH, avec une prime versée d’environ 340 000 USD.

Mises à jour de la plateforme

Gate poursuit l’élargissement de son offre de produits dérivés, avec l’ajout de la négociation d’options sur HYPE, SUI et BNB. La plateforme prend désormais en charge 11 actifs majeurs, dont BTC, ETH, SOL et DOGE, pour les options réglées en USDT. Avec une prise en charge complète sur les interfaces web et mobile, les utilisateurs peuvent répartir leurs positions de façon flexible sur des produits structurés multi-actifs et multi-échéances, optimisant ainsi leur efficacité en couverture et en construction de stratégies.

Plus d’informations : https://www.gate.com/options/BTC_USDT

* Les informations ne sont pas destinées à être et ne constituent pas des conseils financiers ou toute autre recommandation de toute sorte offerte ou approuvée par Gate.

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Contenu

Évolutions du marché des options

Structure des blocs de transactions

Mises à jour de la plateforme

Calendrier Crypto

Rencontre à Abu Dhabi

Helium organisera l'événement de réseautage Helium House le 10 décembre à Abu Dhabi, positionné comme un prélude à la conférence Solana Breakpoint prévue du 11 au 13 décembre. Cette rencontre d'une journée se concentrera sur le réseautage professionnel, l'échange d'idées et les discussions communautaires au sein de l'écosystème Helium.

HNT

-0.85%

2025-12-09

Mise à niveau Hayabusa

VeChain a dévoilé des plans pour la mise à niveau Hayabusa, prévue pour décembre. Cette mise à niveau vise à améliorer considérablement à la fois la performance du protocole et le tokenomics, marquant ce que l'équipe appelle la version la plus axée sur l'utilité de VeChain à ce jour.

VET

-3.53%

2025-12-27

Coucher de soleil de Litewallet

La Litecoin Foundation a annoncé que l'application Litewallet sera officiellement arrêtée le 31 décembre. L'application n'est plus activement maintenue, avec seulement des corrections de bogues critiques traitées jusqu'à cette date. Le chat de support sera également interrompu après cette date limite. Les utilisateurs sont encouragés à passer au Portefeuille Nexus, avec des outils de migration et un guide étape par étape fournis dans Litewallet.

LTC

-1.1%

2025-12-30

La migration des jetons OM se termine

La chaîne MANTRA a rappelé aux utilisateurs de migrer leurs jetons OM vers le réseau principal de MANTRA avant le 15 janvier. La migration garantit la participation continue à l'écosystème alors que $OM passe à sa chaîne native.

-4.32%

2026-01-14

Changement de prix CSM

Hedera a annoncé qu'à partir de janvier 2026, les frais fixes en USD pour le service ConsensusSubmitMessage passeront de 0,0001 $ à 0,0008 $.

HBAR

-2.94%

2026-01-27

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