Gate Research : BTC touche son niveau plancher et amorce un rebond | Le mainnet de Monad sera déployé le 24 novembre

Résumé

• Le rebond technique du BTC se heurte à une résistance ; la tendance court terme reste fragile. Celui de l’ETH demeure limité, entravé par les moyennes mobiles de court terme.
• Balancer publie un rapport préliminaire sur l’attaque : une faille d’arrondi dans la logique a été exploitée.
• Le réseau principal Monad sera déployé le 24 novembre ; la période de revendication des jetons MON est close.
• Les ETF spot BTC enregistrent des flux entrants positifs ; le climat du marché connaît une reprise temporaire.
• La capitalisation spot totale du marché crypto atteint 3,45 trillions de dollars ; le sentiment se stabilise brièvement.

Vue du marché

Analyse de marché

• BTC – Cette semaine, le BTC a connu un rebond technique après plusieurs séances de repli. Le cours a touché un plancher de 98 500 $ le 4 novembre, remontant ensuite vers 103 000 $, mais la dynamique globale reste orientée à la baisse. Les moyennes mobiles court terme demeurent dans un alignement baissier et le rebond n’a pas franchi la résistance de la MA5, signalant un manque de force acheteuse. Les volumes ont progressé durant le rebond, sans continuité, traduisant une faible volonté d’investissement. Les courbes MACD restent sous l’axe zéro ; le rétrécissement des barres vertes montre un recul du momentum baissier, mais aucun croisement haussier n’est observé. Au global, le BTC évolue dans une phase de correction court terme ; sans franchissement du seuil 105 000–107 000 $ avec des volumes renforcés, le rebond ne devrait pas inverser la tendance. Les soutiens à la baisse se trouvent à 100 000 $ et sur la zone de creux précédente à 98 951 $.
• ETH – L’ETH a également enregistré un rebond sur ses plus bas cette semaine. Le cours est descendu à 3 056 $ début novembre, puis s’est rapidement repris autour de 3 400 $, signe d’une stabilisation court terme. Toutefois, l’ETH reste sous pression des moyennes mobiles court terme, avec MA5 et MA10 orientées à la baisse, ce qui indique que le rebond est correctif et non un retournement de tendance. Malgré une légère hausse des volumes, l’élan acheteur demeure faible. Côté MACD, les courbes restent sous l’axe zéro ; les barres vertes rétrécissent mais ne sont pas passées au rouge, montrant un ralentissement du momentum baissier sans passage haussier. Si l’ETH ne parvient pas à franchir la zone 3 500–3 700 $ et à se maintenir au-dessus de la MA10, il risque de retester le support 3 200–3 050 $. La volatilité devrait rester élevée à court terme et la prudence prédomine sur le marché.
• Altcoins – L’ensemble du marché crypto a affiché un rebond sur les plus bas, avec BTC et ETH en locomotive. Les flux d’investissement se sont orientés vers les secteurs de la confidentialité et de l’infrastructure.
• Stablecoins – La capitalisation totale du marché des stablecoins atteint 313,8 milliards de dollars, en recul de 0,35 % sur 24 h. Le volume d’échanges global est tombé à 179,3 milliards de dollars, soit –38,6 %, illustrant un ralentissement temporaire de la liquidité.
• Frais de gas – Les coûts de gas sur Ethereum ont baissé. Au 6 novembre, la moyenne journalière s’établissait à 0,315 Gwei.

Tokens en tendance

Selon CoinGecko, les secteurs de la confidentialité et de l’infrastructure ont fortement progressé cette semaine, avec des hausses sur 7 jours de 74,8 % et 39,4 %. Voici les tokens phares de chaque secteur et les facteurs ayant porté leur croissance.

RAIL – Railgun (+30,6 %, capitalisation circulante 221 M$)

D’après CoinGecko, le token RAIL cote à 3,86 $, en hausse de 30,6 % sur 24 h. RAILGUN est un protocole DeFi axé sur la confidentialité, offrant une « couche de confidentialité totale » aux transactions on-chain, avec exécution anonyme des transferts, échanges DEX, dépôts vault et fourniture de liquidité. Le projet recourt aux zero-knowledge proofs pour établir un « pool de transactions privées », permettant aux utilisateurs de rester maîtres de leurs fonds tout en interagissant en mode décentralisé.

Le récent envol de RAILGUN s’explique par deux facteurs : d’abord, des volumes privés record sur le protocole, renforçant l’intérêt pour ses revenus et l’utilité du token ; ensuite, l’annonce du plan « Mech Accounts », qui élargit la couverture de confidentialité à davantage d’actions on-chain, comme les interactions DEX et le staking sous confidentialité. Avec la montée des flux de fonds et des besoins de calcul privé, RAILGUN s’impose comme une infrastructure clé du secteur DeFi confidentiel, et le consensus du marché table sur un potentiel de valorisation durable du token.

DCR – Decred (+19,89 %, capitalisation circulante 713 M$)

Selon Gate, DCR cote à 42,098 $, en hausse de 19,89 % sur 24 h. Decred est un projet blockchain décentralisé axé sur la gouvernance on-chain et la confidentialité, visant à garantir un « réseau autonome sans autorité centrale ». Il adopte un consensus hybride (PoW + PoS) avec gouvernance par vote et trésorerie, offrant aux détenteurs de tokens un rôle direct dans l’évolution du protocole, l’allocation des fonds et l’ajustement des paramètres.

Le net rebond de DCR s’explique par plusieurs facteurs : l’équipe a souligné l’achèvement du cycle gouvernance-confidentialité, validant la gouvernance décentralisée ; la communauté positionne DCR comme « alternative au BTC » avec un plafond de 21 millions et une capacité d’évolution flexible grâce à la gouvernance et à la trésorerie ; Decred a aussi annoncé l’extension de la gouvernance à plus d’actions on-chain, comme le staking et les transactions privées. Alors que le marché réinvestit les thématiques « gouvernance blockchain » et « autonomie on-chain », DCR s’impose comme projet de référence pour la confidentialité et la gouvernance.

ZK – zkSync (+11,62 %, capitalisation circulante 510 M$)

D’après Gate, le token ZK cote à 0,06991 $, soit +11,62 % sur 24 h. zkSync est une solution ZK Rollup de référence dans l’écosystème Ethereum, dédiée à l’édification d’une « infrastructure financière incorruptible ». Le projet exploite les zero-knowledge proofs pour des transactions rapides et peu coûteuses, et passe d’un modèle mono-chaîne à un réseau multi-couches favorisant l’interopérabilité entre chaînes publiques et privées. L’envolée récente du token ZK découle de plusieurs annonces : zkSync a publié la proposition From Governance to Utility, précisant l’usage du ZK pour les frais et les incitations ; le partenaire Memento a finalisé son 3^e fonds RWA tokenisé sur la chaîne ZK, marquant l’entrée massive d’actifs institutionnels on-chain ; zkSync a mis en avant l’adoption institutionnelle du DeFi lors du Chainlink SmartCon et dévoilé « Atlas », une technologie permettant 15 000 TPS et une finalisation en 1 seconde, améliorant nettement la performance cross-chain. Porté par ces innovations, les frais on-chain du ZK ont augmenté de près de 694 % sur 7 jours, plaçant zkSync parmi les Layer2 les plus dynamiques.

Focus hebdomadaire

Vanish lance sa version test publique et intègre de nouveaux modules de trading confidentiel et de revenus passifs sur Solana

Le projet Vanish, dédié au trading confidentiel sur Solana, a lancé sa version test publique, permettant des transactions privées instantanées sur tous les tokens de l’écosystème Solana. Cette fonctionnalité réduit les risques de traçage, de copie et de front-running MEV. Les utilisateurs de SOL ou d’autres tokens sur Vanish peuvent stocker leurs fonds en toute confidentialité et percevoir des « Silent Rewards » via le partage des frais, alliant protection de la vie privée et rendement. Ce modèle séduit ceux qui cherchent à sécuriser leurs fonds tout en les valorisant. Côté financement et intégration, Vanish a bouclé une levée de fonds de 1 M$ en août, menée par Colosseum avec Solana Ventures, Pivot Global et le cofondateur de Solana toly. Ce soutien confère à Vanish une assise solide sur les plans technologique et de liquidité. Si la performance et la couverture d’actifs continuent de progresser dans le respect des cadres réglementaires, le projet pourrait attirer davantage de traders actifs, de market makers et d’investisseurs fortunés en quête de confidentialité, renforçant ainsi la position de Solana sur le créneau « haute performance + protection de la vie privée ».

Balancer : rapport préliminaire sur l’attaque, exploitation d’une faille d’arrondi

Dans son rapport préliminaire, Balancer indique que ses pools V2 Composable Stable ont subi des attaques multi-chaînes le 4 novembre, affectant Ethereum, Base, Avalanche, Polygon et Arbitrum. La faille provenait d’une erreur d’arrondi dans la logique de mise à l’échelle des transactions batch swap (chemin EXACT_OUT) : lorsque le facteur d’échelle prenait des valeurs non entières, le système arrondissait à la baisse, permettant aux attaquants de manipuler la précision des soldes et de retirer des fonds. Seuls les pools V2 Composable Stable ont été touchés ; les pools V3 et autres types n’ont pas été affectés.

Après l’incident, Balancer a, avec ses partenaires sécurité et la communauté white-hat, mis en œuvre des mesures d’urgence : mécanisme d’auto-pause Hypernative, gel des actifs et interventions white-hat dans le cadre SEAL, ce qui a permis de limiter l’impact et de récupérer une partie des fonds. StakeWise a restitué 73,5 % des osETH dérobés, BitFinding et les équipes Base MEV bot ont aussi contribué à la récupération. Balancer collabore désormais avec SEAL et zeroShadow pour le traçage cross-chain et la récupération, un rapport technique complet suivra. L’incident souligne les risques liés aux batch swaps et à la gestion de la précision, ainsi que la nécessité d’une coordination multipartite pour la défense des protocoles décentralisés.

Lancement du réseau principal Monad le 24 novembre, fenêtre de revendication du jeton MON close

L’équipe Monad prévoit de déployer officiellement son réseau principal Layer1 et le token natif MON le 24 novembre. Avant ce lancement, la Fondation Monad avait ouvert un portail de revendication de tokens de mi-octobre au 3 novembre, permettant aux ayants droit de consulter leur allocation et de connecter leur wallet. D’après les rapports, le portail a temporairement ralenti les services wallet sous l’effet d’un trafic soutenu, signe d’un fort engouement pour le projet et l’airdrop. Les détails de la tokenomics et des allocations restent à publier, le calendrier de déblocage du MON et les incitations long terme seront à suivre attentivement.

Côté écosystème, Monad souhaite intégrer au lancement des applications décentralisées majeures comme Uniswap, Magic Eden et OpenSea, et supporter les wallets Backpack, MetaMask et Rabby, afin de faciliter la migration des utilisateurs et développeurs. Positionné « compatible Ethereum, performance Solana », Monad vise à capter les opportunités à l’intersection du DeFi, des NFT et des nouvelles narratives Layer1. Cependant, tant que la tokenomics et les incitations ne seront pas dévoilées, la capacité de Monad à se distinguer parmi les chaînes EVM et à attirer une liquidité durable dépendra de la performance du mainnet et de la dynamique de son écosystème.

Données clés du marché

Les ETF spot BTC repassent dans le vert, reprise temporaire du sentiment

Le 5 novembre, les ETF spot Bitcoin ont connu un afflux net de 239 M$, inversant trois jours de sorties consécutives. Entre le 31 octobre et le 4 novembre, les sorties nettes ont dépassé 900 M$, soit le plus important retrait continu en deux mois, reflet d’une aversion au risque liée à la chute des prix et à l’incertitude macroéconomique.

Ce retour des flux est principalement le fait des ETF majeurs, certains ayant connu de fortes reprises et des achats institutionnels actifs. Les analystes attribuent ce mouvement à des réallocations à des niveaux plus bas après la volatilité récente. Par ailleurs, le BTC, passé sous des supports techniques cruciaux (MA 200 jours notamment), a montré des signes de stabilisation le 5 novembre, ce qui a légèrement amélioré le sentiment global. Si les entrées ne compensent pas encore les sorties précédentes, le rebond traduit une reprise temporaire du moral. Si la politique macroéconomique se stabilise et que la pression sur la liquidité USD se relâche, les ETF spot BTC pourraient continuer à attirer des capitaux, soutenant la tendance de fin d’année.

L’Altcoin Season Index tombe à 24, refroidissement de l’appétit pour le risque

Depuis le 31 octobre, le segment altcoin s’est affaibli, l’Altcoin Season Index chutant à 24, ce qui marque le retour d’une « saison Bitcoin » et une posture défensive. La capitalisation altcoin reste faible, reflet de la prudence des investisseurs face à la volatilité et à l’incertitude macro.

Parmi le top 100 des altcoins, seuls quelques-uns affichent des performances positives (ASTER +1 190,6 %, ZEC +1 163,9 %, Mina +441,6 %), la majorité des actifs majeurs enregistrant des gains limités ou des corrections. L’indice révèle une baisse nette depuis fin octobre, la liquidité se reportant sur le BTC. Les analystes anticipent un maintien de la prudence à court terme, les investisseurs privilégiant les actifs liquides ou restant à l’écart.

La capitalisation spot totale du marché crypto grimpe à 3,45 trillions de dollars, sentiment stabilisé

Cette semaine, la capitalisation totale du marché crypto mondial atteint 3,45 trillions de dollars, soit +2,17 % sur 24 h, mettant fin à la tendance baissière de fin octobre. Après plusieurs séances de pression vendeuse, le marché montre des signes de reprise, les principales cryptos entraînant le rebond et l’afflux de capitaux.

Malgré le repli précédent, l’activité spot s’est renforcée. La moyenne sur 7 jours des volumes quotidiens reste autour de 170 milliards de dollars, avec un pic observé le 4 novembre, signalant le retour de stratégies opportunistes et de fonds court terme. Sur les grandes plateformes, les institutionnels représentent plus de 70 % du volume, la liquidité étant concentrée sur les exchanges majeurs. Les protocoles décentralisés de matching et les AMM maintiennent leur part de marché, illustrant un équilibre entre liquidité centralisée et décentralisée.

Financements hebdomadaires

D’après RootData, entre le 31 octobre et le 6 novembre 2025, 15 projets crypto ont annoncé des levées de fonds ou des fusions dans les domaines des chaînes publiques, des plateformes d’investissement et du secteur grand public. L’activité de financement reste intense, illustrant la poursuite des investissements dans les chaînes publiques, la DeFi et la tokenisation d’actifs. Voici les trois plus gros tours :

Tharimmune

A annoncé une levée de 540 M$ le 4 novembre pour renforcer sa liquidité, soutenir ses opérations et accélérer la recherche clinique sur ses candidats médicaments.

Tharimmune est une biotech en phase clinique spécialisée en immunologie, inflammation et oncologie. Les fonds soutiennent le développement de traitements ciblant les mécanismes immunitaires pour offrir des solutions plus efficaces et sûres aux patients atteints de maladies chroniques ou de cancers.

Ripple

A levé 500 M$ le 5 novembre pour étendre son offre institutionnelle d’actifs crypto : stablecoin, conservation, courtage et gestion de trésorerie.

Ripple, fintech américaine blockchain, construit un réseau mondial de paiement et de règlement basé sur la technologie distributed ledger. Sa solution permet des règlements transfrontaliers instantanés entre monnaies fiat et crypto, offrant aux banques et institutions des transferts rapides, sûrs et économiques. Après ce tour, Ripple atteint une valorisation de 40 milliards de dollars. La société prévoit de renforcer ses partenariats bancaires et d’acquérir des sociétés d’infrastructure pour consolider sa présence mondiale dans les paiements transfrontaliers et les services financiers crypto.

Lava

A annoncé une levée de 200 M$ le 4 novembre pour développer ses produits de prêts Bitcoin en self-custody, ses canaux de paiement mondiaux et ses outils d’achat instantané de Bitcoin.

Lava propose des prêts garantis par Bitcoin, des transferts mondiaux et des solutions d’achat instantané de BTC. Elle limite les risques traditionnels du crédit Bitcoin — conservation, origination, remboursement et gestion du collatéral — grâce à la vérification cryptographique, garantissant la transparence on-chain et une automatisation élevée pour des prêts sûrs et efficaces.

Les points à surveiller la semaine prochaine

Déblocages de tokens

Selon Tokenomist, les déblocages majeurs suivants auront lieu dans les 7 prochains jours (7–13 novembre 2025) :

• LINEA débloquera des tokens pour environ 35,16 M$ sur 7 jours, soit 18,0 % de l’offre circulante.
• APT débloquera des tokens pour 29,86 M$ sur 7 jours, soit 1,5 % de l’offre circulante.
• AVAX débloquera des tokens pour 27,59 M$ sur 7 jours, soit 0,4 % de l’offre circulante.

Références :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/vanishTrade/status/1985799479233073330
• X, https://x.com/Balancer/status/1986104426667401241
• X, https://x.com/monad/status/1986087005386842568
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research est une plateforme de recherche blockchain et crypto exhaustive, offrant aux professionnels des analyses techniques, des perspectives de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses macroéconomiques approfondies.

Avertissement
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