Introdução:

À medida que a indústria de criptomoedas amadurecia, as bolsas centralizadas (CEXs) começaram a se assemelhar aos mercados financeiros tradicionais. Os volumes de negociação das principais bolsas centralizadas como Binance, OKX, Gate.io e Bybit aumentaram continuamente, estabelecendo essas plataformas como os principais locais para negociação de criptomoedas. No entanto, o surgimento de desafios regulatórios e uma série de falências ou encerramentos no setor de CEX levaram a uma queda perceptível nos volumes de negociação.

Em seus estágios iniciais, as exchanges descentralizadas (DEXs) tinham vantagens em transparência e descentralização, mas tinham dificuldade em igualar as plataformas centralizadas em termos de liquidez, velocidade de negociação e experiência do usuário. Isso se deveu em grande parte ao fato de que as DEXs tradicionais muitas vezes estavam limitadas a uma única blockchain, resultando na fragmentação da liquidez em diferentes cadeias, o que dificultava sua utilização completa.

Os modelos de negociação DEX podem ser categorizados em livros de ordens e modelos AMM (Automated Market Maker), com sua profundidade de negociação diretamente ligada aos níveis de liquidez. Alta liquidez aumenta a profundidade de negociação e reduz o deslizamento, dependendo fortemente de formadores de mercado ativos. Em contraste, o modelo AMM enfrenta desafios como deslizamento maior em ordens grandes e o risco de perda impermanente para provedores de liquidez (LPs).

O modelo de livro de ordens exige alta performance na correspondência e execução de negociações, contando com os market makers para fornecer liquidez por meio da colocação de ordens, com preços em tempo real determinados pela dinâmica de mercado. Esse modelo oferece uma experiência de negociação semelhante à das CEXs e é mais adequado para mercados com liquidez substancial. No entanto, iniciar um novo projeto usando esse modelo pode ser desafiador. Sua principal vantagem está no fato de que grandes ordens são menos suscetíveis a deslizamento. Para lidar com esses desafios, a Orderly Network se posiciona como um protocolo de livro de ordens descentralizado, combinando a liquidez e velocidade de negociação das CEXs com as características de transparência, soberania e liquidação on-chain da DeFi. Ela oferece aos desenvolvedores mecanismos de correspondência e soluções de liquidez, simplificando a integração de futuros perpétuos ou negociações à vista em suas aplicações. Este artigo explorará a lógica fundamental do protocolo, detalhando o caminho de implementação do produto, modelo econômico e status atual de desenvolvimento.

Um Guia Abrangente para a Rede Ordenada (ORDER)

O que é a Rede Ordeira?

A Rede Orderly integra as vantagens das exchanges centralizadas e descentralizadas (CEX e DEX), oferecendo baixa latência e liquidez centralizada, ao mesmo tempo que preserva a transparência e a auto-custódia de ativos típicas das plataformas descentralizadas. Construído no ecossistema Near, o protocolo foi lançado em abril de 2022 como uma joint venture entre Near e WOO Network. Ele utiliza contratos inteligentes para negociações peer-to-peer e fornece uma camada de liquidez derivada entre cadeias, permitindo que os usuários negociem diretamente a partir da camada fundamental para uma experiência perfeita. Além disso, a DEX na mainnet do Ethereum pode suportar negociações de contratos perpétuos impulsionadas pela Rede Orderly.

Os co-fundadores da equipe, Ran Yi e Terence Ng, trazem uma grande experiência no setor de blockchain, tendo trabalhado anteriormente no protocolo WOOFi DEX cross-chain. Recentemente, a equipe garantiu $5 milhões em financiamento de investidores, incluindo OKX Ventures, Manifold Trading, Presto Labs, LTP, Nomad Capital e Origin Protocol. A equipe planeja usar os fundos para desenvolver novos produtos e fortalecer a liquidez on-chain.

Origem: rede ordenada

Como Funciona?

A Orderly Network apresenta um sistema revolucionário de agregação de liquidez em todas as cadeias que combina a liquidez de múltiplas blockchains em um único livro de ordens unificado. Esta abordagem resolve o problema de fragmentação de liquidez comumente visto em DEXs, melhorando significativamente a profundidade e eficiência de negociação. O protocolo utiliza um Livro de Ordens Centralizado (CLOB), que integra características tanto de exchanges centralizadas quanto descentralizadas.

A gestão de todo o livro de ordens em cadeia é organizada em três componentes-chave: a camada de ativos, a camada de liquidação e a camada de mecanismo, da seguinte forma:

1. Camada de Ativos (Cofre de Ativos): Esta camada é responsável por gerenciar as interações do usuário relacionadas ao registro, depósitos e saques em cada blockchain suportado. Ela serve como local de armazenamento para os fundos do usuário.
2. Camada de Liquidação (Orderly2): Servindo como um livro de transações em uma única cadeia, esta camada registra todas as transações e dados do usuário, sem interação direta do usuário.
3. Camada do Motor (Livro de Ordens): Esta camada supervisiona a gestão de ordens e a execução de negociações, incluindo o motor de correspondência e os serviços de gestão de risco. As ordens de várias blockchains são agregadas aqui, centralizando a liquidez e tornando o sistema indiferente à blockchain subjacente.

Origem:rede.ordeiramente

Os usuários depositam seus ativos na camada de ativos, e os corretores na plataforma Orderly iniciam transações. Os detalhes do depósito e do pedido são então enviados para a camada do motor para correspondência de pedidos. Uma vez que os pedidos são correspondidos, eles são enviados e liquidados na cadeia Orderly L2, que alavanca o OP Stack e liquida periodicamente na blockchain Ethereum. A LayerZero facilita a comunicação entre essas camadas, garantindo transações suaves e eficientes.

Na plataforma da Ordem da Rede, os usuários podem negociar tanto contratos à vista quanto contratos perpétuos, sendo que todos os mercados à vista requerem USDC como moeda de negociação. O agregador Perp do livro de ordens on-chain registra e gerencia todas as ordens de compra e venda em tempo real. Este agregador de livro de ordens rapidamente corresponde às solicitações de compra e venda, garantindo uma execução rápida das transações. Os traders com alavancagem podem usar contratos perpétuos para proteger ou especular em posições longas e curtas. A provisão do agregador de execução rápida e liquidez profunda permite aos traders realizar negociações alavancadas de forma mais eficiente.

A Rede Ordeira emprega três métodos para proteger os usuários de ataques de MEV (Valor Extraível pelo Minerador): primeiro, por meio de correspondência rápida através do sequenciador, que reduz as oportunidades para os extratores de MEV anteciparem os pedidos; segundo, por meio da agrupamento de transações antes de serem enviadas à blockchain, minimizando assim os riscos de MEV; e terceiro, garantindo que todas as transações sejam liquidadas na cadeia.

Modelo de Livro de Ordens Unificado

Uma característica-chave da Rede Orderly é o seu sistema unificado de livro de ordens, permitindo aos usuários negociar em diferentes blockchains enquanto gerenciam todas as transações dentro de um único livro de ordens. Este sistema elimina a necessidade típica de operações de ponte em negociações entre cadeias, tornando o processo mais perfeito e eficiente.

Com este livro de ordens on-chain, os desenvolvedores podem criar DApps modulares, desde interfaces de negociação simples até ferramentas financeiras mais complexas como contratos perpétuos e plataformas de empréstimo. A Orderly Network também oferece SDKs e APIs prontos para uso, tornando fácil para os desenvolvedores integrarem funcionalidades de livro de ordens em seus DApps sem construir sistemas de negociação complexos do zero. Essa abordagem reduz significativamente tanto os custos de desenvolvimento quanto o tempo.

Liquidez entre Cadeias

A Orderly Network aprimora sua plataforma agregando liquidez de várias blockchains, oferecendo um pool de ativos mais amplo para atender às diversas necessidades de negociação do usuário. Essa abordagem também resulta em spreads mais estreitos entre as ordens de compra e venda, permitindo que os usuários negociem mais próximos dos preços de mercado, minimizando assim o slippage.

A Rede Orderly é construída na blockchain NEAR, que utiliza uma tecnologia de fragmentação chamada "Nightshade" para permitir escalonamento horizontal. Cada fragmento lida com uma parte das transações e dados da rede neste sistema, permitindo que a NEAR mantenha alta eficiência mesmo com o aumento do volume de transações. A blockchain da NEAR apresenta um tempo de bloco de aproximadamente 1 segundo, com a maioria das transações confirmadas em 1-2 segundos. Isso permite que a Rede Orderly ofereça uma experiência de negociação quase em tempo real, reduzindo os riscos de atrasos e falhas nas transações.

Além disso, a Rede Ordeiramente está integrada com os ecossistemas de blockchain EVM e não EVM, suportando populares cadeias de camada 2 como Arbitrum, Optimism e Polygon PoS e o protocolo NEAR não EVM.

Tokenomics

ORDER é o token nativo da Ordem Network, e a equipe recentemente revelou a tokenomics. Um airdrop está programado para ocorrer em breve, e detalhes específicos sobre a data de lançamento do token, cronograma de lançamento e processo de reivindicação serão anunciados em breve.

O fornecimento total de tokens ORDER é fixado em 1 bilhão. Deste total, 55% será alocado para o desenvolvimento do ecossistema, incluindo a distribuição gratuita (13,3%). Outros 20% serão reservados para a equipe da Orderly e consultores, 15% serão destinados a investidores estratégicos e 10% serão mantidos no tesouro da Fundação Orderly para apoiar a liquidez futura e iniciativas relacionadas.

O airdrop distribuirá 13,3% do fornecimento total de tokens, e todos os tokens distribuídos serão totalmente desbloqueados no evento de geração de tokens (TGE). Quaisquer tokens não reclamados dentro de 60 dias serão devolvidos ao tesouro da Ordem.

Origem: rede ordenada

Origem: orderly.network

O token ORDER serve principalmente para staking e governança. Para staking, os detentores de tokens podem ganhar 60% da receita líquida de taxas de negociação da plataforma ao apostar seus tokens ORDER. Desde o anúncio da nova tokenomics da equipe, a plataforma gerou mais de $8 milhões em receita de taxas de negociação. Após o TGE, 60% das novas taxas de negociação líquidas continuarão a ser alocadas para os detentores de tokens ORDER, com recompensas pagas em USDC ao resgatar. É importante observar que os tokens alocados para a equipe e investidores não serão elegíveis para recompensas de staking durante o período de bloqueio.

Além disso, os tokens ORDER oferecerão recompensas extras aos traders que usam DEXs integrados à Orderly Network. No futuro, o staking será um fator crucial no cálculo das recompensas de negociação e market-making, e pode haver um aumento na porcentagem das taxas líquidas de negociação distribuídas aos stakers. Mais informações sobre as novas recompensas de negociação e market-making serão fornecidas em breve após o lançamento do token. O recurso de staking será lançado logo após o TGE, com detalhes sobre a data e hora exatas a seguir.

Em termos de governança, a equipe planeja estabelecer uma entidade de desenvolvimento e uma fundação para supervisionar o protocolo. Os detentores de tokens ORDER ganharão direitos de voto, permitindo-lhes participar da governança do ecossistema.

Status Atual de Desenvolvimento

A Orderly Network atraiu um capital significativo e uma base de usuários em crescimento ao combinar as forças tanto de CEX quanto de DEX, que são suportadas por sua infraestrutura inovadora e parcerias sólidas. Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) da plataforma é de aproximadamente $23.69 milhões, com a cadeia Optimism detendo a maior parte da liquidez, perto de $10 milhões.

Origem: dune.com

Com base em dados de terceiros, o volume de negociação de 24 horas na plataforma da Rede Ordeira é de $69.14 milhões, com 420.000 usuários e mais de 291.618 carteiras únicas.

Origem: dune.com

Conclusão

Orderly Network mescla com sucesso as forças do CEX e do DEX ao implementar um sistema de livro de ordens unificado e liquidez entre cadeias, mitigando efetivamente o problema da fragmentação de liquidez. Para os traders, o livro de ordens on-chain fornece preços de mercado em tempo real e informações de correspondência de pedidos, garantindo uma experiência de negociação altamente eficiente e transparente. Além disso, ao integrar a liquidez em várias blockchains, a Orderly Network aprimora tanto a eficiência quanto a profundidade da negociação.