Que révèle l’analyse des données on-chain sur les tendances du marché du Bitcoin ?

Hausse de 50 % des adresses actives, à 1,5 million lors des pics du marché haussier

En 2025, l’activité sur le réseau Bitcoin a atteint des niveaux inédits, avec une progression de 50 % du nombre d’adresses actives, pour atteindre 1,5 million au sommet du marché haussier. Cette forte augmentation de la participation sur le réseau a coïncidé avec la performance remarquable du Bitcoin, qui a vu son cours grimper à 88 800 $ en avril 2025, soit une hausse de 18,77 % par rapport au prix précédent de 74 773 $.

La corrélation entre l’activité du réseau et la dynamique du prix est clairement visible dans le tableau ci-dessous :

La hausse du nombre d’adresses actives traduit une adoption élargie et un intérêt accru pour Bitcoin, tant chez les investisseurs particuliers qu’institutionnels. À noter : fin 2025, les ETF détenaient plus de 1,5 million de BTC, représentant une valeur d’environ 169 milliards de dollars, soit 7,3 % de l’offre totale.

L’indicateur des adresses actives est un marqueur fondamental de la santé et de l’adoption du réseau. L’historique montre que les bull markets de 2013, 2017 et 2021 ont également connu des pics d’activité similaires, mais la croissance de 2025 constitue la plus forte augmentation en pourcentage de l’histoire de Bitcoin, renforçant le récit d’une adoption grand public en expansion.

Le volume des transactions on-chain atteint 32 milliards de dollars par jour en 2024

En 2024, le volume des transactions on-chain de Bitcoin a atteint un niveau remarquable de 32 milliards de dollars par jour, illustrant l’adoption croissante et l’utilité du réseau au sein de l’écosystème financier. Ce chiffre atteste d’une participation institutionnelle accrue et d’une reconnaissance du Bitcoin comme actif financier de premier plan.

Les données 2024-2025 mettent en évidence des évolutions marquantes dans la dynamique des transactions Bitcoin :

La baisse du volume quotidien, passant de 32 milliards de dollars en 2024 à 24,6 milliards en 2025, soit –23,1 %, suggère une consolidation du marché après le rallye de 2024. Malgré ce recul, l’engagement institutionnel demeure robuste, les plateformes réglementées comme CME Group représentant 8,9 milliards de dollars du volume en 2025, soit près de 36 % des transactions on-chain.

Cette empreinte institutionnelle confirme la maturité du Bitcoin en tant que classe d’actifs. Les utilisateurs Gate peuvent suivre ces indicateurs on-chain pour jauger le sentiment du marché et l’implication institutionnelle, et ainsi affiner leurs décisions d’investissement. Le volume des transactions reste un indicateur clé de la pertinence du Bitcoin dans la sphère financière mondiale, même lors de phases de volatilité.

Le hashrate du Bitcoin franchit le cap des 1 000 EH/s début 2025

En septembre 2025, le hashrate du réseau Bitcoin a atteint un jalon historique en dépassant 1 000 exahashes par seconde (EH/s), inaugurant officiellement l’ère du zetahash (1 ZH/s = 1 000 EH/s). Ce record traduit une puissance de calcul inédite consacrée à la sécurisation de la blockchain Bitcoin, avec plus de 1 000 000 000 000 000 000 000 hachages générés chaque seconde.

La progression du hashrate de Bitcoin au fil des ans est éloquente, comme l’illustre le tableau ci-dessous :

Cette montée en puissance du minage reflète la confiance croissante envers le protocole Bitcoin, en dépit des fluctuations de prix. Durant cette période, le cours du Bitcoin évoluait entre 100 000 $ et 126 000 $, avec des pics de hashrate à 1 161 EH/s selon les données des principales plateformes de monitoring.

Le franchissement du seuil du zetahash marque plus qu’une performance technique : il symbolise l’évolution du Bitcoin vers le réseau computationnel le plus sécurisé au monde. Les mineurs continuent d’investir dans le réseau malgré des périodes de rentabilité réduite, preuve d’une confiance durable dans la proposition de valeur du Bitcoin. Cette domination informatique conforte la position de Bitcoin comme blockchain la plus sécurisée existante, portée par des investissements et une consommation énergétique sans précédent.

Le ratio MVRV signale les sommets du marché lorsqu’il dépasse nettement 1

Le ratio MVRV (Market Value to Realized Value) est un indicateur majeur pour anticiper les sommets de cycle du marché dans l’historique du prix du Bitcoin. Lorsque le MVRV dépasse nettement 1, l’analyse historique montre qu’il signale généralement une surchauffe du marché et des sommets de prix potentiels.

Les indicateurs on-chain révèlent actuellement un ratio MVRV du Bitcoin inférieur à 1, traduisant une perte latente moyenne sur le marché. Ce contexte contraste avec les sommets des cycles précédents, où le ratio atteignait des niveaux bien plus élevés.

D’après les analyses Glassnode, le ratio MVRV trouve actuellement son support dans la zone 1,7–1,8 sur le cycle en cours. Le Z-Score actuel de 3,0 reste nettement inférieur aux niveaux de 6 à 7 généralement associés aux sommets historiques du marché.

Ces données suggèrent que Bitcoin n’a pas encore atteint les conditions de surchauffe typiques des sommets de cycle en 2025. L’adoption institutionnelle se poursuit, avec des flux ETF moyens de 1 à 2 milliards de dollars par mois, et un Mining Profitability Index (MPI) de –0,12 indiquant une accumulation par les mineurs. La structure du marché laisse ainsi entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire avant d’atteindre les niveaux MVRV historiques.

FAQ

Quelle sera la valeur de 1 Bitcoin en 2030 ?

Selon les projections à long terme, 1 Bitcoin pourrait valoir entre 250 000 $ et 1 million de dollars en 2030. Ces estimations demeurent toutefois très variables et dépendent des dynamiques du marché.

Quel serait le rendement d’un investissement de 1 000 $ dans Bitcoin il y a 5 ans ?

Un investissement de 1 000 $ dans Bitcoin il y a 5 ans vaudrait aujourd’hui environ 15 000 $. Malgré sa volatilité, le prix du Bitcoin a connu une progression marquée.

Pourquoi le BTC chute-t-il ?

La chute du BTC s’explique par une correction du marché et une phase de récupération du RSI. Cette baisse favorise le rééquilibrage des dynamiques du marché et prépare un potentiel rebond à venir.

Combien vaut 1 dollar en Bitcoin ?

Au 7 novembre 2025, 1 $ équivaut à environ 0,0000099 Bitcoin (BTC). Ce taux varie constamment en fonction des conditions du marché.