Récapitulatif Hebdomadaire des Crypto de Gate Ventures (22 septembre 2025)

TL;DR

• La Réserve fédérale a annoncé une réduction de taux de 25 points de base comme prévu, abaissant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4%-4,25%.
• Les données entrantes de cette semaine comprennent la lecture finale du PIB américain pour le 2ème trimestre 2025, l'indice PCE de base, les stocks de gros et les données sur les ventes de maisons.
• BTC/ETH : Les ETF BTC ont enregistré des entrées de 886 millions de dollars avec des prix stables, tandis que les ETF ETH ont attiré 556 millions de dollars, mais l'ETH a chuté d'environ 3,4 %, faisant baisser l'ETH/BTC à 0,0378.
• Top 30 Performance : Marché principalement rouge ; seuls BNB (+11,2 %), AVAX (+6,9 %) et WLFI ont clôturé en hausse. La force de BNB est venue du retour de CZ et du battage médiatique autour d'Aster ; AVAX a augmenté en raison de spéculations sur les ETF.
• Nouveaux Tokens : Aster a connu une hausse de près de 20x après son lancement, soutenue par l'advocacy de CZ et sa fonctionnalité « Ordres cachés ».
• Google fait ses débuts avec AP2 pour apporter des paiements sécurisés aux agents d'IA avec le support des stablecoins.
• La Fondation Ethereum lance le département ‘dAI’ pour positionner Ethereum en tant que couche de règlement AI avec l'ERC-8004.
• Helius Medical obtient plus de 500M$ pour créer un véhicule de trésorerie Solana soutenu par Pantera, Summer Capital.

Aperçu Macro

La Réserve fédérale a annoncé une baisse de taux de 25 points de base comme prévu, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4%-4,25%.

La Réserve fédérale a publié sa déclaration de politique la semaine dernière, annonçant une réduction des taux de 25 points de base comme prévu, ramenant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4 %–4,25 %. Avant la réunion, le marché était divisé sur la question de savoir si la Fed réduirait de 25 ou 50 points de base. Cette divergence remonte à la décision de la Fed en septembre 2024, lorsqu'elle a effectué une réduction de 50 points de base, plus importante que prévu, lors de sa réunion de politique.

Cependant, la trajectoire de l'inflation de l'année dernière a rendu la Fed plus optimiste. L'indice des prix à la consommation (CPI) de base a continuellement diminué pendant plus d'un an sans aucun rebond, passant de 3,9 % au début de l'année à 3,2 %. L'indice des prix à la consommation général a chuté encore plus rapidement, passant de 3,1 % à 2,5 %. Pour cette année, l'indice CPI de base a légèrement augmenté, passant de 2,8 % en avril à 3,1 %, tandis que l'indice CPI général a augmenté de 2,3 % à 2,9 %. Cela montre une inflation relativement tenace, et les perspectives sont moins encourageantes. De plus, les tarifs douaniers imposés par le président Trump sur plusieurs pays ont considérablement augmenté le taux tarifaire effectif. Les préoccupations liées aux tarifs ont sapé la confiance dans le retour de l'inflation à des niveaux cibles et ont contraint la capacité de la Fed à réduire davantage les taux.

Les données entrantes de cette semaine comprennent la lecture finale du PIB des États-Unis pour le 2ème trimestre 2025, le PCE de base, les stocks de gros et les données sur les ventes de maisons. La publication de la mesure préférée de la Fed concernant l'inflation de base du PCE suit des signaux mitigés sur les tendances récentes des prix. Alors que l'inflation des prix à la consommation a augmenté, passant de 2,7 % à 2,9 % en août, les prix de gros ont montré une baisse surprise de 0,1 % au cours du mois. Une inflation plus douce sera probablement nécessaire pour ouvrir la voie à de nouvelles réductions de taux dans les mois à venir. (1, 2)

TradingEconomics : Taux d'inflation américain et taux d'inflation de base

DXY

Le dollar américain reste largement soutenu après la baisse de taux accommodante de la Fed et la conférence de presse agressive de Powell. Bien que l'indice du dollar soit tombé en dessous du niveau de 97 ce jour-là, il a rapidement rebondi au cours des 2 jours suivants. (3)

Rendement des obligations à 10 ans US

Le rendement des obligations à 10 ans aux États-Unis s'est rapidement redressé par rapport au niveau plus bas des semaines précédentes et est revenu à environ 4,1 %, alors que la baisse des taux accommodante de la Fed a été suivie par le discours belliciste de Powell sur une "situation actuelle difficile". (4)

Or

Les prix de l'or ont atteint un niveau record la semaine dernière, alimentés par les attentes du marché concernant une réduction des taux de la Fed qui a ensuite été confirmée à 25 bps. Deutsche Bank a prévu que le prix de l'or pourrait atteindre 4 000 $ l'once en 2026. (5)

Aperçu des marchés Crypto

1. Actifs principaux

Prix BTC

Prix ETH

Ratio ETH/BTC

Les ETF Bitcoin aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes de 886 millions de dollars au cours de la semaine écoulée, avec des prix BTC restant largement inchangés par rapport à la semaine précédente. Les ETF Ethereum ont également attiré 556 millions de dollars d'entrées, bien que les prix ETH aient chuté d'environ 3,4 %, marquant un léger repli malgré la rotation des capitaux vers les fonds. (6)

Étant donné la performance plus faible de l'ETH par rapport au BTC, le ratio ETH/BTC a diminué à 0,0378.

2. Capitalisation totale du marché

Crypto Capitalisation totale du marché

Capitalisation totale du marché Crypto hors BTC et ETH

Crypto Capitalisation totale du marché excluant la dominance des 10 premiers

La capitalisation totale du marché des Crypto est restée largement stable, tandis que la capitalisation du marché excluant les 10 principaux tokens a glissé de 1,64 %, alors que la faiblesse de l'ETH a exercé une pression sur le marché plus large des altcoins, entraînant une légère baisse du segment.

3. Performance des 30 meilleures Crypto Actifs

Source : Coinmarketcap et Gate Ventures, au 22 septembre 2025

Le marché a tendance à baisser la semaine dernière, la plupart des 30 premiers tokens affichant des baisses. Seuls BNB, AVAX et WLFI ont réussi à clôturer dans le vert.

BNB a mené les gains avec une hausse de 11,2 %, alimentée par le retour de CZ chez Binance et BNB Chain, mis en avant par sa bio Twitter mise à jour, ainsi que sa promotion du nouveau DEX perp basé sur BSC, Aster, qui a lui-même grimpé de près de 20x pour atteindre son ATH. L'élan s'est étendu à l'ensemble de l'écosystème BNB.

Pendant ce temps, AVAX a grimpé de 6,9 %, soutenu par des spéculations continues autour d'un potentiel ETF Avalanche qui continue d'alimenter l'optimisme du marché. (8)

4. Nouveau Token Lancé

Aster, un DEX perpétuel récemment lancé sur la chaîne BNB et activement soutenu par CZ, est rapidement devenu un point focal au sein de l'écosystème BNB. L'une de ses principales innovations est les Ordres Cachés, une fonctionnalité phare sur Aster Pro qui permet une exécution furtive entièrement intégrée. Cela permet aux traders de placer des ordres à cours limite sans révéler la taille, le prix ou même leur présence sur le carnet d'ordres public.

Suite à ses débuts et à la promotion continue de CZ sur Twitter, le token d'Aster a grimpé de près de 20x pour atteindre un nouveau sommet historique. Ce rallye a également rehaussé le sentiment au sein de l'écosystème BNB, avec des primes débordant sur les tokens associés et s'étendant même à d'autres jeux perp DEX comme AVNT.

Les points forts clés de Crypto

1. Google présente AP2 pour apporter des paiements sécurisés aux agents IA avec le support des stablecoins
Google a lancé le Protocole de Paiements Agents (AP2), une extension de son cadre Agent-à-Agent (A2A), ajoutant une couche de paiements universelle afin que les agents IA puissent authentifier l'intention, vérifier l'autorité et effectuer des transactions à travers des rails traditionnels et des blockchains. Soutenu par plus de 60 participants (par exemple, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), l'AP2 est intégré au Grand Livre Universel Cloud de Google pour faire le lien entre les paiements Web2 et les actifs programmables Web3. En soutenant à la fois les devises fiduciaires et les stablecoins, il vise à réduire la fragmentation en offrant aux commerçants, banques et développeurs un protocole évolutif. Si adopté, l'AP2 pourrait permettre des transactions vérifiées, auditées et programmables et catalyser le commerce piloté par les agents. (9), (10)

2. La Fondation Ethereum lance le département ‘dAI’ pour positionner Ethereum en tant que couche de règlement AI avec l'ERC-8004

La Fondation Ethereum a lancé une équipe de recherche d'IA dédiée, dirigée par Davide Crapis, pour positionner Ethereum comme la couche de règlement/coordination pour les agents d'IA. À court terme, l'équipe présentera l'ERC-8004 lors de Devconnect en novembre, une norme pour l'identité et les transactions des agents d'IA qui permet aux applications de vérifier la provenance, les règles et les permissions, réduisant la fragmentation entre les portefeuilles, les agents et les dApps tout en permettant des paiements et une coordination minimisés en matière de confiance. Avec Ethereum ayant en moyenne plus de 12 millions d'appels de contrats intelligents par jour, le réseau est déjà positionné comme une infrastructure évolutive pour une économie pilotée par les machines. La Fondation envisage Ethereum comme une couche de confiance pour l'IA décentralisée, contrecarrant les risques posés par les plateformes d'IA centralisées. (11), (12)

3. Helius Medical sécurise plus de 500M$ pour construire un véhicule de trésorerie Solana soutenu par Pantera, Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq : HSDT) a annoncé un PIPE de plus de 500 millions de dollars sursouscrit dirigé par Pantera Capital et Summer Capital, avec des soutiens incluant Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital et Arrington Capital. L'accord s'élève à 750 millions de dollars en bons de souscription associés, portant les produits potentiels au-dessus de 1,25 milliard de dollars. Les produits financent un trésor d'actifs numériques centré sur Solana : SOL comme réserve principale, accumulée sur 12 à 24 mois, avec ~7% de staking et un DeFi/prêt conservateur. Helius rejoint une cohorte DAT en pleine croissance (par exemple, le programme Solana de 1,65 milliard de dollars de Forward Industries), et Helius et Pantera mettent en avant Solana comme un modèle de trésorerie "productif" pour les institutions. (13), (14)

Accords Clés de Ventures

1. Bio Protocol lève 6,9 millions de dollars en seed pour construire des agents scientifiques Onchain

Bio Protocol a levé 6,9 millions de dollars lors d'un tour de financement initial dirigé par Maelstrom Fund (le bureau familial d'Arthur Hayes), avec la participation de Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings et d'autres. Bio transforme la recherche en "BioAgents" d'IA décentralisée qui génèrent des hypothèses, coordonnent le travail et collectent des fonds via des ventes de jetons — réduisant les coûts et accélérant la découverte. Son premier agent, Aubrai, a produit plus de 1 000 hypothèses, a levé 250 000 $ en quelques semaines et a culminé près de 40 millions de dollars en FDV après un mouvement de 150×. Les jalons à court terme couvrent VITA-FAST, Percepta/CLAW, et Curetopia/CURES. Depuis 2024, Bio affirme avoir acheminé plus de 50 millions de dollars vers des laboratoires. Cette levée fait suite à Bio V2, une plateforme DeSci améliorée visant une "super-intelligence scientifique" sur chaîne.

2. Titan lève 7 millions de dollars en Seed dirigé par Galaxy Ventures, lance un agrégateur de meta-DEX Solana au public

Titan a levé 7 millions de dollars lors d'un tour de financement d'amorçage dirigé par Galaxy Ventures, avec la participation de Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna, et des investisseurs privés, parallèlement au lancement public de son agrégateur meta-DEX sur Solana. Contrairement aux agrégateurs standards, Titan se situe au-dessus de plusieurs routeurs, y compris Jupiter, OKX, DFlow, et son propre Argos — pour comparer les devis et acheminer la meilleure exécution. L'équipe rapporte qu'Argos surpasse les devis dans ~70–75% des cas, reflétant un routage conscient de la structure du marché et des mises à jour rapides. Titan a également lancé Titan Prime API, un meta-agrégateur pour un accès programmatique. Sortant d'une bêta privée après avoir traité plus de 1,5 milliard de dollars de volume au comptant, Titan se positionne comme une passerelle vers les marchés de capitaux internet. (17),(18),(19)

3. Stablecore lève 20 millions de dollars pour apporter des stablecoins et des dépôts tokenisés aux banques communautaires
Stablecore a levé 20 millions de dollars dirigés par Norwest, avec Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures et d'autres ; collectivement, leurs réseaux d'LP s'étendent sur plus de 290 banques/caisses de crédit. La plateforme unifie la garde, la gestion des clés, la connectivité blockchain, la conformité, l'orchestration et la tenue de registre on-chain en une seule pile, permettant des paiements instantanés transfrontaliers et de la trésorerie, la garde/l'échange d'actifs numériques et le prêt adossé à des actifs tout en préservant le choix des dépositaires, des échanges et des émetteurs. Suite à la loi GENIUS (juillet 2025) et aux directives mises à jour de l'OCC/FDIC/Fed/SEC, Stablecore utilisera le financement pour accélérer le déploiement de son cœur d'actifs numériques. La plateforme permet aux banques communautaires et régionales ainsi qu'aux caisses de crédit d'offrir des stablecoins, des dépôts tokenisés et d'autres produits d'actifs numériques sans remplacer leurs systèmes centraux existants. (20), (21)

Métriques du Marché des Ventures

Le nombre de transactions conclues la semaine précédente était de 19, avec Infra ayant 9 transactions, représentant 47 % du nombre total de transactions. Pendant ce temps, Social en avait 1 (5 %), Data en avait 5 (26 %), et DeFi avait 4 (21 %) transactions.

Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 22 septembre 2025

Le montant total des financements divulgués levés la semaine précédente était de 741 M$, 26 % des transactions (5/19) de la semaine dernière n'ont pas divulgué le montant levé. Le financement le plus important provient du secteur des données avec 506 M$. Transactions les plus financées : Helius Medical Technologies 500 M$, Soluna 100 M$.

Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 22 septembre 2025

Le total des collectes de fonds hebdomadaires a atteint 741 millions de dollars pour la 3ème semaine de septembre 2025, soit une augmentation de +25 % par rapport à la semaine précédente. Les collectes de fonds hebdomadaires de la semaine précédente étaient en hausse de +80 % par rapport à l'année précédente pour la même période.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate, se concentre sur les investissements dans l'infrastructure décentralisée, le middleware et les applications qui vont redéfinir le monde à l'ère du Web 3.0. En collaborant avec des leaders de l'industrie à travers le monde, Gate Ventures aide les équipes et les startups prometteuses qui possèdent les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.

Site Web : https://www.gate.com/ventures

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Référence:

1. S&P Global À venir données économiques hebdomadaires,https://www.spglobal.com/marketintelligence/fr/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. Taux d'inflation aux États-Unis et taux d'inflation de base, TradingEconomicshttps://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView sur l'indice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Tradingview sur le rendement des obligations à 10 ans américaines,https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView sur l'or, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow : https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. Tweet de CZ sur Aster : https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. ETF Avalanche: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. Google a annoncé le Protocole de Paiements Agent (AP2) : https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Google lance le protocole de paiements d'agent avec le support des stablecoins (AP2) : https://www.theblock.co/post/370871/google-lance-un-protocole-de-paiements-agent-à-agent-avec-soutien-des-stablecoins
11. La Fondation Ethereum lance l'équipe "dAI" et l'ERC-8004 : https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. La Fondation Ethereum lance l'équipe "dAI" et l'ERC-8004 : https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/ethereum-foundation-launches-ai-team-to support agentic payments
13. Helius dévoile le plan de trésorerie Solana avec un financement de 500 M$ :
    https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Helius dévoile le plan de trésorerie Solana avec un financement de 500 M$ : https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol lève 6,9 M$ en Seed pour construire des Agents Scientifiques Onchain :
    https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol lève 6,9 millions de dollars en Seed pour construire des Agents Scientifiques Onchain : https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan lève 7 millions de dollars en seed, dirigé par Galaxy Ventures, et lance un agrégateur de meta-DEX sur Solana :
    https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan lève 7 millions de dollars en Seed dirigé par Galaxy Ventures, lance un agrégateur de meta-DEX Solana :https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan lève 7 millions de dollars en Seed dirigé par Galaxy Ventures, lance un agrégateur de meta-DEX Solana : https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore lève 20 millions de dollars pour apporter des stablecoins et des dépôts tokenisés aux banques communautaires : https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore lève 20 millions de dollars pour apporter des stablecoins et des dépôts tokenisés aux banques communautaires :https://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions

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