Las grandes ventas de bonos convertibles cupón cero de microestrategia han impulsado la emisión de bonos convertibles en Estados Unidos a un máximo histórico
Según los datos compilados por Bloomberg, la emisión de bonos convertibles de las empresas estadounidenses ha alcanzado los 81.000 millones de dólares este año (hasta el 16/12), lo que representa un crecimiento del 46% en comparación con 2023 y es el tercer nivel más alto en más de una década. Richard Duffield, director de Mercado de capitales del Grupo Citigroup, señaló que la emisión en 2025 podría oscilar entre 70.000 y 90.000 millones de dólares, lo que podría desafiar el punto más alto durante la pandemia. Esto se debe a que las tasas de interés todavía son más altas de lo esperado por muchos en Wall Street y las estrategias relacionadas con la encriptación de activos no muestran signos de desaparecer rápidamente.
MicroStrategy lidera la emisión de bonos convertibles encriptación de la industria
La encriptación de divisas ha sido el principal motor de los bonos convertibles en 2024. MicroStrategy recaudó 6.200 millones de dólares este año a través de bonos convertibles, lo que inspiró a varias otras empresas a seguir su estrategia de bonos convertibles de emisión para comprar bitcoin.
(Micro estrategia emisión bonos convertibles, baja tasa de interés, alto precio de conversión de las acciones, ¿cuál es el principio de operación?) )
MicroStrategy recientemente emitió bonos convertibles que no solo no ofrecen intereses (tasa de cupón cero), sino que el precio de conversión está con una prima de hasta un 55% en comparación con el precio actual de las acciones, lo que muestra la actividad comercial intensa. Varias instituciones financieras en Taiwán, incluyendo Cathay, Fubon, CTBC y Yuanta Securities, han comprado sus bonos convertibles.
(Las instituciones financieras de Taiwán también están locas por los bonos convertibles de microestrategia, Cathay, Fubon y Yuanta están participando)
MicroStrategy anunció su '21/21 Plan' a fines de octubre, con el objetivo de aumentar su capital en 42 mil millones de dólares en los próximos tres años, incluyendo 21 mil millones de dólares en acciones y 21 mil millones de dólares en bonos, este plan respaldará aún más su adquisición de bitcoins como parte de su estrategia de reserva de activos. Con una emisión anual promedio de bonos convertibles de 7 mil millones de dólares, representaría el 7.8% de la emisión anual total en los Estados Unidos (estimada en 900 mil millones de dólares).
(Comprender MicroStrategy desde cero: el camino desde la inteligencia empresarial (BI) hasta el imperio de Bitcoin)
El aumento de la volatilidad conduce al arbitraje de los fondos de cobertura
Duffield de Citibank señala que los mejores términos son impulsados por la simple realidad de un aumento en la volatilidad del mercado de valores y la mayoría de los índices de referencia se encuentran o están cerca de máximos históricos.
Los bonos convertibles tienden a atraer a los fondos de cobertura que se centran en el arbitraje. Los fondos de cobertura compran bonos convertibles y acciones cortas como una apuesta por la volatilidad de la acción subyacente. Cuanto más volátil sea la acción, más rentable será la operación.
En los últimos dos meses, la volatilidad ha vuelto a aumentar, y la emisión de bonos convertibles sin intereses que las empresas de encriptación han visto es el resultado de una alta volatilidad en esta industria.
Sin embargo, también significa que si bitcoin se retira de la racha récord, la volatilidad solo puede conducir a la venta de bonos convertibles adicionales hasta ahora.
Este artículo tiene cero cupones convertibles en caliente de MicroStrategy, impulsando el volumen de emisión de bonos convertibles en los Estados Unidos a un nivel récord.
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Las grandes ventas de bonos convertibles cupón cero de microestrategia han impulsado la emisión de bonos convertibles en Estados Unidos a un máximo histórico
Según los datos compilados por Bloomberg, la emisión de bonos convertibles de las empresas estadounidenses ha alcanzado los 81.000 millones de dólares este año (hasta el 16/12), lo que representa un crecimiento del 46% en comparación con 2023 y es el tercer nivel más alto en más de una década. Richard Duffield, director de Mercado de capitales del Grupo Citigroup, señaló que la emisión en 2025 podría oscilar entre 70.000 y 90.000 millones de dólares, lo que podría desafiar el punto más alto durante la pandemia. Esto se debe a que las tasas de interés todavía son más altas de lo esperado por muchos en Wall Street y las estrategias relacionadas con la encriptación de activos no muestran signos de desaparecer rápidamente.
MicroStrategy lidera la emisión de bonos convertibles encriptación de la industria
La encriptación de divisas ha sido el principal motor de los bonos convertibles en 2024. MicroStrategy recaudó 6.200 millones de dólares este año a través de bonos convertibles, lo que inspiró a varias otras empresas a seguir su estrategia de bonos convertibles de emisión para comprar bitcoin.
(Micro estrategia emisión bonos convertibles, baja tasa de interés, alto precio de conversión de las acciones, ¿cuál es el principio de operación?) )
MicroStrategy recientemente emitió bonos convertibles que no solo no ofrecen intereses (tasa de cupón cero), sino que el precio de conversión está con una prima de hasta un 55% en comparación con el precio actual de las acciones, lo que muestra la actividad comercial intensa. Varias instituciones financieras en Taiwán, incluyendo Cathay, Fubon, CTBC y Yuanta Securities, han comprado sus bonos convertibles.
(Las instituciones financieras de Taiwán también están locas por los bonos convertibles de microestrategia, Cathay, Fubon y Yuanta están participando)
MicroStrategy anunció su '21/21 Plan' a fines de octubre, con el objetivo de aumentar su capital en 42 mil millones de dólares en los próximos tres años, incluyendo 21 mil millones de dólares en acciones y 21 mil millones de dólares en bonos, este plan respaldará aún más su adquisición de bitcoins como parte de su estrategia de reserva de activos. Con una emisión anual promedio de bonos convertibles de 7 mil millones de dólares, representaría el 7.8% de la emisión anual total en los Estados Unidos (estimada en 900 mil millones de dólares).
(Comprender MicroStrategy desde cero: el camino desde la inteligencia empresarial (BI) hasta el imperio de Bitcoin)
El aumento de la volatilidad conduce al arbitraje de los fondos de cobertura
Duffield de Citibank señala que los mejores términos son impulsados por la simple realidad de un aumento en la volatilidad del mercado de valores y la mayoría de los índices de referencia se encuentran o están cerca de máximos históricos.
Los bonos convertibles tienden a atraer a los fondos de cobertura que se centran en el arbitraje. Los fondos de cobertura compran bonos convertibles y acciones cortas como una apuesta por la volatilidad de la acción subyacente. Cuanto más volátil sea la acción, más rentable será la operación.
En los últimos dos meses, la volatilidad ha vuelto a aumentar, y la emisión de bonos convertibles sin intereses que las empresas de encriptación han visto es el resultado de una alta volatilidad en esta industria.
Sin embargo, también significa que si bitcoin se retira de la racha récord, la volatilidad solo puede conducir a la venta de bonos convertibles adicionales hasta ahora.
Este artículo tiene cero cupones convertibles en caliente de MicroStrategy, impulsando el volumen de emisión de bonos convertibles en los Estados Unidos a un nivel récord.