¡BTC sube más de 100,000 libras! Detrás de esto, el mayor impulsor es él, explicando en detalle la estrategia de préstamos de MicroStrategy para la especulación de criptomonedas
Los pagarés convertibles son instrumentos de deuda híbridos que las empresas utilizan para recaudar fondos sin diluir inmediatamente las acciones y ofrecen a los inversores la oportunidad de convertir la deuda en acciones en condiciones favorables.
En pocas palabras, los bonos convertibles son una forma de deuda (préstamo) que los inversores pueden convertir en acciones ordinarias de la emisión de la empresa. Entonces, ¿cuál es el significado de "convertible"?
"'Alta' significa que, en caso de quiebra de la empresa, los holders de este tipo de instrumentos tienen prioridad sobre otros acreedores (como holders de instrumentos subordinados o de deudas no garantizadas) en cuanto a la recuperación."
A continuación se presentan los términos clave relacionados con los instrumentos de pago avanzados convertibles:
Cantidad principal: la cantidad inicial prestada por la empresa.
Tasa de interés: una tasa de interés fija o flotante pagada sobre el monto principal.
Fecha de vencimiento: la fecha en la que se debe reembolsar el capital.
Precio de conversión: el precio por acción previamente acordado al que los pagarés son convertibles en acciones ordinarias de la empresa.
Tasa de conversión: la cantidad de acciones ordinarias a las que se puede convertir cada bono.
¿Por qué una empresa emitiría bonos convertibles?
La emisión de este tipo de bonos por parte de la empresa tiene varias razones, que incluyen:
Financiación flexible: este tipo de herramientas permite a las empresas recaudar fondos en etapas iniciales o en períodos de incertidumbre.
Evitar dilución: a diferencia de la financiación tradicional de acciones (como la venta de acciones), los bonos convertibles no diluirán inmediatamente la participación accionarial existente de los accionistas.
Beneficios fiscales: En ciertos casos, los pagos de Interés convertibles en pagarés pueden tener un efecto deducible de impuestos para la empresa.
¿Por qué los inversores compran bonos convertibles de alto rendimiento?
Los titulares de bonos convertibles pueden participar en el crecimiento de la empresa mediante la conversión de acciones, lo que los hace más atractivos que la deuda tradicional. Además, como instrumentos de deuda con Tasa de interés fija y fecha de vencimiento, proporcionan cierta protección contra pérdidas a los inversores.
¿Cómo se utiliza el pagaré convertible para la inversión en Bitcoin?
Los pagarés convertibles son instrumentos de financiación híbridos utilizados en varios escenarios, incluyendo inversiones en BTC.
MicroStrategy es un caso típico de compra masiva de BTC utilizando pagarés convertibles.
A continuación se muestra una explicación simplificada de este proceso:
Emisión de notas de la empresa: Las empresas que se dedican a la Minería de BTC o negocios relacionados pueden emitir notas convertibles para recaudar fondos.
Los inversores compran pagarés: comprar estos pagarés es equivalente a prestar dinero a la empresa.
Opciones de Interés y conversión: Estos bonos suelen tener una Tasa de interés fija y una fecha de vencimiento. Además, ofrecen a los inversionistas la opción de convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio de conversión predeterminado.
BTC en peligro: si el modelo comercial de la empresa está estrechamente relacionado con BTC, el valor de sus acciones puede fluctuar con el precio de BTC.
Beneficio potencial: si el precio de BTC aumenta y la empresa tiene un buen rendimiento, el valor de las acciones puede aumentar y los inversores que poseen bonos y los convierten en acciones pueden obtener ganancias significativas.
Protección a la baja: el propio pagaré es un instrumento de deuda que proporciona cierta protección a la baja para los inversores. Si la empresa fracasa, los inversores aún pueden recuperar el capital (según la situación financiera de la empresa).
Fuente de imagen: Data Driven Investing
Pequeño conocimiento: MARA Holdings recaudó 1,000 millones de dólares a través de la emisión de bonos convertibles sin intereses, lo que le permite comprar BTC sin pagar intereses antes del vencimiento.
¿Cómo utiliza MicroStrategy bonos convertibles de alto rendimiento para financiar la compra de BTC?
El cofundador de MicroStrategy, Michael Saylor, ha adoptado un enfoque estratégico para financiar sus compras masivas de BTC a través de bonos senior convertibles de emisión.
A continuación se muestra el proceso de compra de BTC a través de instrumentos financieros convertibles de alta gama por parte de la empresa:
emisión de bonos convertibles: la empresa ha realizado varias emisiones de bonos convertibles para recaudar fondos. Estos bonos suelen tener una fecha de vencimiento fija y una estructura sin Interés, es decir, no pagan Interés periódico. MicroStrategy invirtió 250 millones de dólares en efectivo al comprar BTC por primera vez en 2020 y desde entonces ha recaudado más de 3 mil millones de dólares a través de bonos convertibles.
Comprar BTC con ganancias: los fondos recaudados a través de estos bonos se utilizan principalmente para comprar BTC, lo que aumenta significativamente la cantidad de BTC que posee MicroStrategy. Hasta el 3 de diciembre de 2024, la compañía poseía aproximadamente 402,100 BTC, lo que representa el 1.915% del suministro total de 21 millones de BTC.
Aprovechando el potencial de BTC: MicroStrategy invierte una gran cantidad de dinero en BTC con el objetivo de aprovechar las oportunidades de apreciación a largo plazo de la criptomoneda. Por ejemplo, si el precio de BTC aumenta, el valor de la cantidad de BTC que posee la empresa aumentará, lo que podría impulsar el precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR).
El 20 de noviembre de 2024, MicroStrategy anunció el precio de una nota convertible senior al 0% por valor de $2.6 mil millones, con detalles clave que incluyen:
Estructura de cero intereses: los pagarés no pagan Interés periódicamente.
Opciones de conversión: el holder puede convertir los bonos en acciones ordinarias de MicroStrategy a un precio de conversión de $672.40 por acción.
Fecha de vencimiento: la fecha de vencimiento del documento es diciembre de 2029.
Opción de rescate: MicroStrategy puede redimir los bonos a partir de diciembre de 2026 bajo ciertas condiciones, especialmente cuando el precio de sus acciones alcanza el precio de conversión del 130% durante un período determinado. Si se rescata, los inversores recibirán el capital invertido más intereses devengados.
Esta estrategia ha beneficiado mucho a MicroStrategy, con una tasa de rendimiento anual del 80% desde 2020 hasta 2024, superando incluso al propio Bitcoin. Desde mediados de 2020, MicroStrategy ha superado a todas las principales acciones estadounidenses, incluyendo Nvidia. Esta estrategia ha llevado las acciones de la empresa a subir más del 2500% desde agosto de 2020, mientras que el BTC ha subido un 660% en el mismo período.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que la alta volatilidad y riesgo de la estrategia de la empresa están estrechamente relacionados con el potencial de crecimiento a largo plazo de BTC.
Fuente: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Pequeño conocimiento: Uber recaudó 1500 millones de dólares a través de sus ampliados bonos convertibles para financiamiento con vencimiento en 2028, como parte de su estrategia integral de gestión de deuda y estructura de capital.
Ventajas de los pagarés convertibles de alto nivel
Los instrumentos financieros convertibles son atractivos para las empresas que buscan recaudar fondos de manera eficiente, mantener flexibilidad y minimizar la dilución del capital.
Para empresas como MicroStrategy, los bonos convertibles ofrecen las siguientes ventajas:
Costo de SoltarInterés: la estructura sin intereses de los pagarés no requiere el pago periódico de intereses, Soltar el costo de financiamiento de la empresa.
El costo inicial de Soltaremisión: suele ser más bajo en comparación con la emisión tradicional de deuda o capital, especialmente en comparación con la emisión de deuda ordinaria o la emisión de capital, que a menudo implica más costos de suscripción.
Obtención de capital: esta herramienta proporciona a MicroStrategy una forma flexible de recaudar fondos sin diluir inmediatamente los intereses de los accionistas existentes.
Atraer a los inversores: los pagarés convertibles pueden atraer a los inversores interesados en el negocio tradicional de la empresa y los activos de BTC.
Riesgo de instrumentos negociables convertibles
Aunque MicroStrategy gestiona el riesgo financiero a través de esta herramienta híbrida de deuda-acciones, su forma de inversión no está exenta de riesgos.
A continuación se presentan algunos riesgos potenciales a tener en cuenta:
Fluctuación del precio de BTC: El valor de las tenencias de BTC de MicroStrategy se ve afectado por el precio de Fluctuación, lo que afecta a su rendimiento financiero.
Incertidumbre regulatoria: El entorno regulatorio de las criptomonedas cambia constantemente, lo que puede crear riesgos adicionales para las empresas.
Riesgo de conversión: si el precio de MSTR es inferior al precio de conversión, los inversores pueden optar por no convertir sus notas en acciones, lo que podría dar lugar a una dilución potencial de los accionistas existentes.
Momento del mercado y cobertura de riesgos: MicroStrategy apuesta por la apreciación a largo plazo de BTC. Sin embargo, si BTC se encuentra en un mercado bajista a largo plazo, esta estrategia podría fallar, lo que llevaría a la empresa a enfrentar una enorme presión de deuda y una disminución del valor de sus activos en BTC.
En un entorno de aumento de la tasa de interés, el costo del préstamo puede aumentar, lo que puede aumentar la presión financiera de la empresa emisora de instrumentos mixtos.
En general, la estrategia audaz de MicroStrategy para comprar BTC a gran escala a través de notas convertibles de alto rendimiento depende de la sostenibilidad de los principios financieros y del entorno económico más amplio.
Para los inversores que pueden no entender o estar en desacuerdo con la inclusión de activos tan volátiles en el balance, este riesgo es especialmente significativo. Para garantizar la sostenibilidad a largo plazo, la empresa debe adoptar una estrategia equilibrada que integre análisis de mercado, Gestión de riesgos y una planificación de capital flexible.
免責聲明：Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los usuarios deben considerar si alguna opinión, punto de vista o conclusión en este artículo es adecuada para su situación particular y cumplir con las leyes y regulaciones aplicables en su país o región.
Este artículo es autorizado para su reproducción por: 'MarsBit'
原文作者：Onkar Singh
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
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Los pagarés convertibles son instrumentos de deuda híbridos que las empresas utilizan para recaudar fondos sin diluir inmediatamente las acciones y ofrecen a los inversores la oportunidad de convertir la deuda en acciones en condiciones favorables.
En pocas palabras, los bonos convertibles son una forma de deuda (préstamo) que los inversores pueden convertir en acciones ordinarias de la emisión de la empresa. Entonces, ¿cuál es el significado de "convertible"?
"'Alta' significa que, en caso de quiebra de la empresa, los holders de este tipo de instrumentos tienen prioridad sobre otros acreedores (como holders de instrumentos subordinados o de deudas no garantizadas) en cuanto a la recuperación."
A continuación se presentan los términos clave relacionados con los instrumentos de pago avanzados convertibles:
Cantidad principal: la cantidad inicial prestada por la empresa.
Tasa de interés: una tasa de interés fija o flotante pagada sobre el monto principal.
Fecha de vencimiento: la fecha en la que se debe reembolsar el capital.
Precio de conversión: el precio por acción previamente acordado al que los pagarés son convertibles en acciones ordinarias de la empresa.
Tasa de conversión: la cantidad de acciones ordinarias a las que se puede convertir cada bono.
¿Por qué una empresa emitiría bonos convertibles?
La emisión de este tipo de bonos por parte de la empresa tiene varias razones, que incluyen:
Financiación flexible: este tipo de herramientas permite a las empresas recaudar fondos en etapas iniciales o en períodos de incertidumbre.
Evitar dilución: a diferencia de la financiación tradicional de acciones (como la venta de acciones), los bonos convertibles no diluirán inmediatamente la participación accionarial existente de los accionistas.
Beneficios fiscales: En ciertos casos, los pagos de Interés convertibles en pagarés pueden tener un efecto deducible de impuestos para la empresa.
¿Por qué los inversores compran bonos convertibles de alto rendimiento?
Los titulares de bonos convertibles pueden participar en el crecimiento de la empresa mediante la conversión de acciones, lo que los hace más atractivos que la deuda tradicional. Además, como instrumentos de deuda con Tasa de interés fija y fecha de vencimiento, proporcionan cierta protección contra pérdidas a los inversores.
Los pagarés convertibles son instrumentos de financiación híbridos utilizados en varios escenarios, incluyendo inversiones en BTC.
MicroStrategy es un caso típico de compra masiva de BTC utilizando pagarés convertibles.
A continuación se muestra una explicación simplificada de este proceso:
Emisión de notas de la empresa: Las empresas que se dedican a la Minería de BTC o negocios relacionados pueden emitir notas convertibles para recaudar fondos.
Los inversores compran pagarés: comprar estos pagarés es equivalente a prestar dinero a la empresa.
Opciones de Interés y conversión: Estos bonos suelen tener una Tasa de interés fija y una fecha de vencimiento. Además, ofrecen a los inversionistas la opción de convertir los bonos en acciones de la empresa a un precio de conversión predeterminado.
BTC en peligro: si el modelo comercial de la empresa está estrechamente relacionado con BTC, el valor de sus acciones puede fluctuar con el precio de BTC.
Beneficio potencial: si el precio de BTC aumenta y la empresa tiene un buen rendimiento, el valor de las acciones puede aumentar y los inversores que poseen bonos y los convierten en acciones pueden obtener ganancias significativas.
Protección a la baja: el propio pagaré es un instrumento de deuda que proporciona cierta protección a la baja para los inversores. Si la empresa fracasa, los inversores aún pueden recuperar el capital (según la situación financiera de la empresa).
Fuente de imagen: Data Driven Investing
Pequeño conocimiento: MARA Holdings recaudó 1,000 millones de dólares a través de la emisión de bonos convertibles sin intereses, lo que le permite comprar BTC sin pagar intereses antes del vencimiento.
El cofundador de MicroStrategy, Michael Saylor, ha adoptado un enfoque estratégico para financiar sus compras masivas de BTC a través de bonos senior convertibles de emisión.
A continuación se muestra el proceso de compra de BTC a través de instrumentos financieros convertibles de alta gama por parte de la empresa:
emisión de bonos convertibles: la empresa ha realizado varias emisiones de bonos convertibles para recaudar fondos. Estos bonos suelen tener una fecha de vencimiento fija y una estructura sin Interés, es decir, no pagan Interés periódico. MicroStrategy invirtió 250 millones de dólares en efectivo al comprar BTC por primera vez en 2020 y desde entonces ha recaudado más de 3 mil millones de dólares a través de bonos convertibles.
Comprar BTC con ganancias: los fondos recaudados a través de estos bonos se utilizan principalmente para comprar BTC, lo que aumenta significativamente la cantidad de BTC que posee MicroStrategy. Hasta el 3 de diciembre de 2024, la compañía poseía aproximadamente 402,100 BTC, lo que representa el 1.915% del suministro total de 21 millones de BTC.
Aprovechando el potencial de BTC: MicroStrategy invierte una gran cantidad de dinero en BTC con el objetivo de aprovechar las oportunidades de apreciación a largo plazo de la criptomoneda. Por ejemplo, si el precio de BTC aumenta, el valor de la cantidad de BTC que posee la empresa aumentará, lo que podría impulsar el precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR).
El 20 de noviembre de 2024, MicroStrategy anunció el precio de una nota convertible senior al 0% por valor de $2.6 mil millones, con detalles clave que incluyen:
Estructura de cero intereses: los pagarés no pagan Interés periódicamente.
Opciones de conversión: el holder puede convertir los bonos en acciones ordinarias de MicroStrategy a un precio de conversión de $672.40 por acción.
Fecha de vencimiento: la fecha de vencimiento del documento es diciembre de 2029.
Opción de rescate: MicroStrategy puede redimir los bonos a partir de diciembre de 2026 bajo ciertas condiciones, especialmente cuando el precio de sus acciones alcanza el precio de conversión del 130% durante un período determinado. Si se rescata, los inversores recibirán el capital invertido más intereses devengados.
Esta estrategia ha beneficiado mucho a MicroStrategy, con una tasa de rendimiento anual del 80% desde 2020 hasta 2024, superando incluso al propio Bitcoin. Desde mediados de 2020, MicroStrategy ha superado a todas las principales acciones estadounidenses, incluyendo Nvidia. Esta estrategia ha llevado las acciones de la empresa a subir más del 2500% desde agosto de 2020, mientras que el BTC ha subido un 660% en el mismo período.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que la alta volatilidad y riesgo de la estrategia de la empresa están estrechamente relacionados con el potencial de crecimiento a largo plazo de BTC.
Fuente: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Pequeño conocimiento: Uber recaudó 1500 millones de dólares a través de sus ampliados bonos convertibles para financiamiento con vencimiento en 2028, como parte de su estrategia integral de gestión de deuda y estructura de capital.
Los instrumentos financieros convertibles son atractivos para las empresas que buscan recaudar fondos de manera eficiente, mantener flexibilidad y minimizar la dilución del capital.
Para empresas como MicroStrategy, los bonos convertibles ofrecen las siguientes ventajas:
Costo de SoltarInterés: la estructura sin intereses de los pagarés no requiere el pago periódico de intereses, Soltar el costo de financiamiento de la empresa.
El costo inicial de Soltaremisión: suele ser más bajo en comparación con la emisión tradicional de deuda o capital, especialmente en comparación con la emisión de deuda ordinaria o la emisión de capital, que a menudo implica más costos de suscripción.
Obtención de capital: esta herramienta proporciona a MicroStrategy una forma flexible de recaudar fondos sin diluir inmediatamente los intereses de los accionistas existentes.
Atraer a los inversores: los pagarés convertibles pueden atraer a los inversores interesados en el negocio tradicional de la empresa y los activos de BTC.
Aunque MicroStrategy gestiona el riesgo financiero a través de esta herramienta híbrida de deuda-acciones, su forma de inversión no está exenta de riesgos.
A continuación se presentan algunos riesgos potenciales a tener en cuenta:
Fluctuación del precio de BTC: El valor de las tenencias de BTC de MicroStrategy se ve afectado por el precio de Fluctuación, lo que afecta a su rendimiento financiero.
Incertidumbre regulatoria: El entorno regulatorio de las criptomonedas cambia constantemente, lo que puede crear riesgos adicionales para las empresas.
Riesgo de conversión: si el precio de MSTR es inferior al precio de conversión, los inversores pueden optar por no convertir sus notas en acciones, lo que podría dar lugar a una dilución potencial de los accionistas existentes.
Momento del mercado y cobertura de riesgos: MicroStrategy apuesta por la apreciación a largo plazo de BTC. Sin embargo, si BTC se encuentra en un mercado bajista a largo plazo, esta estrategia podría fallar, lo que llevaría a la empresa a enfrentar una enorme presión de deuda y una disminución del valor de sus activos en BTC.
En un entorno de aumento de la tasa de interés, el costo del préstamo puede aumentar, lo que puede aumentar la presión financiera de la empresa emisora de instrumentos mixtos.
En general, la estrategia audaz de MicroStrategy para comprar BTC a gran escala a través de notas convertibles de alto rendimiento depende de la sostenibilidad de los principios financieros y del entorno económico más amplio.
Para los inversores que pueden no entender o estar en desacuerdo con la inclusión de activos tan volátiles en el balance, este riesgo es especialmente significativo. Para garantizar la sostenibilidad a largo plazo, la empresa debe adoptar una estrategia equilibrada que integre análisis de mercado, Gestión de riesgos y una planificación de capital flexible.
免責聲明：Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los usuarios deben considerar si alguna opinión, punto de vista o conclusión en este artículo es adecuada para su situación particular y cumplir con las leyes y regulaciones aplicables en su país o región.
Este artículo es autorizado para su reproducción por: 'MarsBit'
原文作者：Onkar Singh
『¡BTC sube más de 100,000 magnesio! La fuerza impulsora más fuerte detrás de esto es eso, detallando el arte de los préstamos de microestrategia Especulación de criptomonedas' se publicó por primera vez en 'encriptación city'