Aunque muchos inversores están ocupados buscando la próxima criptomoneda de AI meme que podría generar ganancias de cien veces, o intentando adivinar qué monedas de imitación sin señales previas volverán a subir repentinamente, también hay personas que se centran en las oportunidades de altos rendimientos en el mercado alcista de Finanzas descentralizadas. La demanda generada por el mercado alcista ha aumentado las tasas de rendimiento on-chain, lo que también ha ampliado algunas estrategias interesantes de Finanzas descentralizadas.
Este artículo profundizará en las estrategias de uso cíclico de sUSDe en diferentes mercados de préstamos, cómo utilizar una calculadora para estimar el rendimiento real, y cómo funciona el Token JLP, etc.
Kamino Finance
Kamino Finance es el patrocinador original. Los indicadores de Kamino (como TVL y tarifas) siguen la tendencia de Subir, y el protocolo actualmente ofrece los rendimientos más altos para algunos activos (como $SOL, SOL LST y stablecoins). Estos rendimientos se pueden obtener fácilmente al depositar activos en el mercado de préstamos, que incluye:
La Tasa de porcentaje anual de USDC es 18.3% ；
La tasa de porcentaje anual (APR) de PYUSD (mercado de Ethena) es del 27%.
USDS 的 Tasa de porcentaje anual為 15% ；
La tasa de interés anual de $SOL es 9% ；
Fuente: On Chain Times
Las estrategias de rendimiento más complejas de Kamino incluyen su producto Multiply, que permite el apalancamiento en $SOL LSTs (apalancamiento efectivo en la exposición a $SOL stake) y JLP. Actualmente, al combinar JLP APR y USDC préstamo APR, el APR apalancado de JLP Posición supera el 100%.
Si desea saber cómo funciona y cómo está diseñado el tesoro Kamino Multiply para soltar riesgos, consulte la guía completa: Maximice sus ganancias en Solana utilizando Kamino Multiply.
La estrategia de comercio circular de sUSDe de Ethena
Desde las elecciones a principios de noviembre, los activos como Bitcoin y Ethereum han experimentado un aumento significativo en la tasa de financiación en el intercambio: 01928374656574839201
Fuente: On Chain Times
Los ingresos de Ethena y los intereses ganados al mantener sUSDe están positivamente relacionados con la Tasa de Porcentaje Anual (APY) de estos tipos de tarifas, ya que el protocolo se cubre contra la exposición al contado de los activos subyacentes a través de la venta en corto de contratos de futuros. Como resultado, el APY de sUSDe ha subido significativamente en las últimas semanas, actualmente alrededor del 21%. Aquí hay algunas formas de aprovechar estos ingresos:
AAVE
Hay varias formas de obtener altos rendimientos con sUSDe, una de las estrategias más recientes es integrar sUSDe a través de Aave. El procedimiento específico es:
En Aave, utilizar sUSDe como Colateral;
El préstamo de garantía como USDC y otras monedas estables.
Convertir USDC a sUSDe;
Repetir el paso 1......
De esta manera, puede obtener exposición apalancada a los rendimientos de sUSDe de manera efectiva, donde la tasa de rendimiento real es igual a los rendimientos de sUSDe menos el préstamo de USDC, luego multiplicado por el apalancamiento aplicado.
Fuente: On Chain TimesAave sUSDe mercado
(Nota: El límite de depósito actualmente se ha alcanzado, pero se espera que se aumente en unos días, por lo tanto, si desea hacer un depósito, por favor, seguir de cerca la oficial anunciado cuando se vuelva a abrir).
Debido a que el valor máximo del préstamo con LTV (Loan-to-Value) en la aplicación E-Mode de Aave es del 90%, los depositantes pueden aprovechar un apalancamiento de hasta 10 veces. La siguiente tabla muestra el rendimiento de esta estrategia en cada ciclo, basado en un APY (Annual Percentage Yield) del 21% para sUSDe y un préstamo del 12.5% para USDC. En este ejemplo, se utiliza sUSDe con un valor de 10,000 dólares como colateral, se toma prestado USDC por un valor de 9,000 dólares y se convierte en sUSDe, y luego se vuelve a utilizar como colateral. El saldo total del colateral ahora es de 19,000 dólares, se ha tomado prestado un total de 8,100 dólares de USDC, y el monto total del préstamo es de 17,100 dólares. Este proceso se puede repetir hasta 100 veces o hasta que el LTV de la estrategia alcance el 90% (0.9). Como se puede ver en la tabla, a mayor número de ciclos, mayor es el APY de la estrategia.
Fuente: On Chain TimesAave sUSDe préstamo circular
Por favor, tenga en cuenta que realizar esta operación manualmente requiere cierto esfuerzo y generarán un gas más alto con múltiples ciclos, por lo que solo tiene sentido cuando se ejecuta en una escala más grande.
Y para formas automatizadas y de bajo consumo de gas, podemos utilizar Fluid.
Fluid
Fluid ha generado mucha atención recientemente debido a su integración con DEX, que introduce deudas inteligentes y colateral inteligente. En Fluid, los usuarios pueden realizar operaciones de apalancamiento y desapalancamiento de forma automática, lo que hace que el proceso sea más rápido y más económico.
El LTV máximo en el mercado de sUSDe<>USDC o USDT en Fluid también es del 90%, lo que permite un apalancamiento de hasta 10 veces. Sin embargo, en comparación con la multa por liquidación del 3% de Aave, la multa por liquidación de Fluid es solo del 2%, y el riesgo de liquidación es significativamente menor. Fluid utiliza contratos inteligentes como el oráculo de precios de sUSDe, por lo que incluso si sUSDe se desvincula temporalmente debido a la contracción de liquidez, la posición apalancada no será liquidada debido a la caída de precios. La posición solo se liquidará si la tasa de interés de préstamo es alta a largo plazo y el usuario no presta atención, o si el contrato sUSDe es atacado.
La introducción de Fluid DEX y Smart Debt permite a los usuarios tomar prestado sUSDe utilizando la posición de liquidez del pool USDC/USDT como colateral, obteniendo blanqueo de capitales. La deuda será una mezcla de USDT y USDC, y el costo del préstamo disminuirá debido al blanqueo de capitales positivo generado por estos activos. En el ejemplo que se muestra a continuación, la tasa de interés anual real (APY) que paga el usuario es del 3.79%, en lugar del costo del préstamo entre el 8% y el 9%.
Fuente: On Chain Times
Esto da lugar a un APY más alto, siempre que la tasa de interés de los préstamos de USDT y USDC sea menor que el APY de sUSDe. Según la tasa de interés actual mostrada en la publicación anterior, cuando el apalancamiento llega al 90%, el APY de la estrategia es del 101.1%.
Fuente: On Chain TimesFluid sUSDe préstamo circular
(Haga clic aquí para acceder a la tabla de cálculo en tiempo real)
Por favor, tenga en cuenta que el pool de liquidez de sUSDe<><>USDC/USDT ha alcanzado su capacidad máxima actualmente, pero se espera que aumente pronto. Mientras tanto, los usuarios pueden acceder a los pools de liquidez estándar de sUSDe<><>USDT o sUSDe<><>USDC, que también ofrecen funciones de apalancamiento automático y desapalancamiento.
En general, al utilizar estas estrategias, se recomienda seguir de cerca las tasas de interés de los préstamos, ya que podrían experimentar una mayor fluctuación y posiblemente hacer que la estrategia ya no sea rentable. También es importante tener en cuenta que en el mundo de las finanzas descentralizadas no hay nada sin riesgo, los contratos inteligentes pueden conllevar riesgos de pérdida de fondos, especialmente en caso de ataques de vulnerabilidad.
Nota: Cómo calcular la tasa de porcentaje anual (APY) real de sUSDe
Ethena distribuye las recompensas a los contratos sUSDe según las tarifas ganadas en la semana anterior. Por lo tanto, la APY mostrada en la interfaz de usuario de Ethena suele ser diferente de la APY en tiempo real. Esta diferencia es importante, ya que un cambio de unos pocos puntos porcentuales puede afectar si una operación de ciclo es rentable o no.
Para calcular el APY real, puede verificar la información de recompensa enviada al contrato sUSDe. Las recompensas se envían cada 8 horas. Sumando las últimas tres transacciones (recompensas en las últimas 24 horas) y dividiendo por el suministro total de USDe (haga clic aquí para ver), y luego multiplicando por 365 días, puede obtener el APY de sUSDe en tiempo real.
Recuerda que las ganancias de sUSDe se obtienen a través del aumento del precio de sUSDe, no a través de ganancias que se puedan retirar.
JLP
JLP ha sido discutido en varias ocasiones anteriormente. A principios de este año, examinamos a fondo su diseño subyacente y llegamos a la conclusión de que, desde el punto de vista del ajuste de la volatilidad, $JLP ha superado a la mayoría de los activos de encriptación principales.
Según el rendimiento desde principios de año hasta ahora, $JLP ha subido un 87%, mientras que BTC ha subido un 90%, Ethermoneda ha subido un 65%, y $SOL ha subido un 104% (datos hasta el 4 de diciembre).
Fuente: On Chain Times
Desde el punto de vista del ajuste de la volatilidad, calculamos la tasa de Sharpe, que tiene en cuenta la volatilidad y la "tasa de interés sin riesgo en la cadena" (establecida en un 7% anual en este caso). Como se muestra en la figura, $JLP supera el rendimiento de BTC y otros activos principales en más del doble después de considerar la volatilidad.
Fuente: On Chain Times
$JLP sigue superando a otros activos principalmente debido a las grandes tarifas pagadas por los comerciantes sostenibles en Jupiter, como se muestra en la siguiente imagen. Puede encontrar más información sobre JLP en el tablero de Gauntlet.
Fuente: On Chain Times
Conclusión
En este artículo hemos presentado dos estrategias de Minería de liquidez que ofrecen altos rendimientos. Sin embargo, aún hay otras estrategias de alto rendimiento para elegir, como los altos rendimientos fijos de PENDLE, YT Token, operaciones de diferencial, etc. Estas estrategias implican diferentes niveles de riesgo y potencial de rendimiento, que detallaremos en el futuro.
【Descargo de responsabilidad】 El mercado es arriesgado y la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, opiniones o conclusiones aquí contenidas son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia bajo su propio riesgo.
Este artículo ha sido reproducido con el permiso de: «Foresight News»
原文編輯：Thor Hartvigsen, On Chain Times
El artículo 'estrategias para ganar dinero en el mercado alcista de encriptación: cómo obtener altos rendimientos de forma estable a través de Finanzas descentralizadas' fue publicado por primera vez en 'encriptación City'.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
encriptación Mercado alcista bull run！如何靠 Finanzas descentralizadas 穩定賺高收益，專家教你5大策略
Aunque muchos inversores están ocupados buscando la próxima criptomoneda de AI meme que podría generar ganancias de cien veces, o intentando adivinar qué monedas de imitación sin señales previas volverán a subir repentinamente, también hay personas que se centran en las oportunidades de altos rendimientos en el mercado alcista de Finanzas descentralizadas. La demanda generada por el mercado alcista ha aumentado las tasas de rendimiento on-chain, lo que también ha ampliado algunas estrategias interesantes de Finanzas descentralizadas.
Este artículo profundizará en las estrategias de uso cíclico de sUSDe en diferentes mercados de préstamos, cómo utilizar una calculadora para estimar el rendimiento real, y cómo funciona el Token JLP, etc.
Kamino Finance
Kamino Finance es el patrocinador original. Los indicadores de Kamino (como TVL y tarifas) siguen la tendencia de Subir, y el protocolo actualmente ofrece los rendimientos más altos para algunos activos (como $SOL, SOL LST y stablecoins). Estos rendimientos se pueden obtener fácilmente al depositar activos en el mercado de préstamos, que incluye:
La Tasa de porcentaje anual de USDC es 18.3% ；
La tasa de porcentaje anual (APR) de PYUSD (mercado de Ethena) es del 27%.
USDS 的 Tasa de porcentaje anual為 15% ；
La tasa de interés anual de $SOL es 9% ；
Fuente: On Chain Times
Las estrategias de rendimiento más complejas de Kamino incluyen su producto Multiply, que permite el apalancamiento en $SOL LSTs (apalancamiento efectivo en la exposición a $SOL stake) y JLP. Actualmente, al combinar JLP APR y USDC préstamo APR, el APR apalancado de JLP Posición supera el 100%.
Si desea saber cómo funciona y cómo está diseñado el tesoro Kamino Multiply para soltar riesgos, consulte la guía completa: Maximice sus ganancias en Solana utilizando Kamino Multiply.
La estrategia de comercio circular de sUSDe de Ethena
Desde las elecciones a principios de noviembre, los activos como Bitcoin y Ethereum han experimentado un aumento significativo en la tasa de financiación en el intercambio: 01928374656574839201
Fuente: On Chain Times
Los ingresos de Ethena y los intereses ganados al mantener sUSDe están positivamente relacionados con la Tasa de Porcentaje Anual (APY) de estos tipos de tarifas, ya que el protocolo se cubre contra la exposición al contado de los activos subyacentes a través de la venta en corto de contratos de futuros. Como resultado, el APY de sUSDe ha subido significativamente en las últimas semanas, actualmente alrededor del 21%. Aquí hay algunas formas de aprovechar estos ingresos:
AAVE
Hay varias formas de obtener altos rendimientos con sUSDe, una de las estrategias más recientes es integrar sUSDe a través de Aave. El procedimiento específico es:
En Aave, utilizar sUSDe como Colateral;
El préstamo de garantía como USDC y otras monedas estables.
Convertir USDC a sUSDe;
Repetir el paso 1......
De esta manera, puede obtener exposición apalancada a los rendimientos de sUSDe de manera efectiva, donde la tasa de rendimiento real es igual a los rendimientos de sUSDe menos el préstamo de USDC, luego multiplicado por el apalancamiento aplicado.
Fuente: On Chain TimesAave sUSDe mercado
(Nota: El límite de depósito actualmente se ha alcanzado, pero se espera que se aumente en unos días, por lo tanto, si desea hacer un depósito, por favor, seguir de cerca la oficial anunciado cuando se vuelva a abrir).
Debido a que el valor máximo del préstamo con LTV (Loan-to-Value) en la aplicación E-Mode de Aave es del 90%, los depositantes pueden aprovechar un apalancamiento de hasta 10 veces. La siguiente tabla muestra el rendimiento de esta estrategia en cada ciclo, basado en un APY (Annual Percentage Yield) del 21% para sUSDe y un préstamo del 12.5% para USDC. En este ejemplo, se utiliza sUSDe con un valor de 10,000 dólares como colateral, se toma prestado USDC por un valor de 9,000 dólares y se convierte en sUSDe, y luego se vuelve a utilizar como colateral. El saldo total del colateral ahora es de 19,000 dólares, se ha tomado prestado un total de 8,100 dólares de USDC, y el monto total del préstamo es de 17,100 dólares. Este proceso se puede repetir hasta 100 veces o hasta que el LTV de la estrategia alcance el 90% (0.9). Como se puede ver en la tabla, a mayor número de ciclos, mayor es el APY de la estrategia.
Fuente: On Chain TimesAave sUSDe préstamo circular
Por favor, tenga en cuenta que realizar esta operación manualmente requiere cierto esfuerzo y generarán un gas más alto con múltiples ciclos, por lo que solo tiene sentido cuando se ejecuta en una escala más grande.
Y para formas automatizadas y de bajo consumo de gas, podemos utilizar Fluid.
Fluid
Fluid ha generado mucha atención recientemente debido a su integración con DEX, que introduce deudas inteligentes y colateral inteligente. En Fluid, los usuarios pueden realizar operaciones de apalancamiento y desapalancamiento de forma automática, lo que hace que el proceso sea más rápido y más económico.
El LTV máximo en el mercado de sUSDe<>USDC o USDT en Fluid también es del 90%, lo que permite un apalancamiento de hasta 10 veces. Sin embargo, en comparación con la multa por liquidación del 3% de Aave, la multa por liquidación de Fluid es solo del 2%, y el riesgo de liquidación es significativamente menor. Fluid utiliza contratos inteligentes como el oráculo de precios de sUSDe, por lo que incluso si sUSDe se desvincula temporalmente debido a la contracción de liquidez, la posición apalancada no será liquidada debido a la caída de precios. La posición solo se liquidará si la tasa de interés de préstamo es alta a largo plazo y el usuario no presta atención, o si el contrato sUSDe es atacado.
La introducción de Fluid DEX y Smart Debt permite a los usuarios tomar prestado sUSDe utilizando la posición de liquidez del pool USDC/USDT como colateral, obteniendo blanqueo de capitales. La deuda será una mezcla de USDT y USDC, y el costo del préstamo disminuirá debido al blanqueo de capitales positivo generado por estos activos. En el ejemplo que se muestra a continuación, la tasa de interés anual real (APY) que paga el usuario es del 3.79%, en lugar del costo del préstamo entre el 8% y el 9%.
Fuente: On Chain Times
Esto da lugar a un APY más alto, siempre que la tasa de interés de los préstamos de USDT y USDC sea menor que el APY de sUSDe. Según la tasa de interés actual mostrada en la publicación anterior, cuando el apalancamiento llega al 90%, el APY de la estrategia es del 101.1%.
Fuente: On Chain TimesFluid sUSDe préstamo circular
(Haga clic aquí para acceder a la tabla de cálculo en tiempo real)
Por favor, tenga en cuenta que el pool de liquidez de sUSDe<><>USDC/USDT ha alcanzado su capacidad máxima actualmente, pero se espera que aumente pronto. Mientras tanto, los usuarios pueden acceder a los pools de liquidez estándar de sUSDe<><>USDT o sUSDe<><>USDC, que también ofrecen funciones de apalancamiento automático y desapalancamiento.
En general, al utilizar estas estrategias, se recomienda seguir de cerca las tasas de interés de los préstamos, ya que podrían experimentar una mayor fluctuación y posiblemente hacer que la estrategia ya no sea rentable. También es importante tener en cuenta que en el mundo de las finanzas descentralizadas no hay nada sin riesgo, los contratos inteligentes pueden conllevar riesgos de pérdida de fondos, especialmente en caso de ataques de vulnerabilidad.
Nota: Cómo calcular la tasa de porcentaje anual (APY) real de sUSDe
Ethena distribuye las recompensas a los contratos sUSDe según las tarifas ganadas en la semana anterior. Por lo tanto, la APY mostrada en la interfaz de usuario de Ethena suele ser diferente de la APY en tiempo real. Esta diferencia es importante, ya que un cambio de unos pocos puntos porcentuales puede afectar si una operación de ciclo es rentable o no.
Para calcular el APY real, puede verificar la información de recompensa enviada al contrato sUSDe. Las recompensas se envían cada 8 horas. Sumando las últimas tres transacciones (recompensas en las últimas 24 horas) y dividiendo por el suministro total de USDe (haga clic aquí para ver), y luego multiplicando por 365 días, puede obtener el APY de sUSDe en tiempo real.
Recuerda que las ganancias de sUSDe se obtienen a través del aumento del precio de sUSDe, no a través de ganancias que se puedan retirar.
JLP
JLP ha sido discutido en varias ocasiones anteriormente. A principios de este año, examinamos a fondo su diseño subyacente y llegamos a la conclusión de que, desde el punto de vista del ajuste de la volatilidad, $JLP ha superado a la mayoría de los activos de encriptación principales.
Según el rendimiento desde principios de año hasta ahora, $JLP ha subido un 87%, mientras que BTC ha subido un 90%, Ethermoneda ha subido un 65%, y $SOL ha subido un 104% (datos hasta el 4 de diciembre).
Fuente: On Chain Times
Desde el punto de vista del ajuste de la volatilidad, calculamos la tasa de Sharpe, que tiene en cuenta la volatilidad y la "tasa de interés sin riesgo en la cadena" (establecida en un 7% anual en este caso). Como se muestra en la figura, $JLP supera el rendimiento de BTC y otros activos principales en más del doble después de considerar la volatilidad.
Fuente: On Chain Times
$JLP sigue superando a otros activos principalmente debido a las grandes tarifas pagadas por los comerciantes sostenibles en Jupiter, como se muestra en la siguiente imagen. Puede encontrar más información sobre JLP en el tablero de Gauntlet.
Fuente: On Chain Times
Conclusión
En este artículo hemos presentado dos estrategias de Minería de liquidez que ofrecen altos rendimientos. Sin embargo, aún hay otras estrategias de alto rendimiento para elegir, como los altos rendimientos fijos de PENDLE, YT Token, operaciones de diferencial, etc. Estas estrategias implican diferentes niveles de riesgo y potencial de rendimiento, que detallaremos en el futuro.
【Descargo de responsabilidad】 El mercado es arriesgado y la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, opiniones o conclusiones aquí contenidas son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia bajo su propio riesgo.
Este artículo ha sido reproducido con el permiso de: «Foresight News»
原文編輯：Thor Hartvigsen, On Chain Times
El artículo 'estrategias para ganar dinero en el mercado alcista de encriptación: cómo obtener altos rendimientos de forma estable a través de Finanzas descentralizadas' fue publicado por primera vez en 'encriptación City'.