Desde el análisis de indicadores clave, ¿hasta cuándo continuará el impulso alcista del mercado? Este artículo se origina en "ChainCheck de Bitcoin de mediados de noviembre de VanEck", escrito por Nathan Frankovitz y Matthew Sigel, compilado y traducido por Bloquear, y editado. (Antecedentes: ¿La apuesta duplicada de MicroStrategy en BTC generará la próxima gran burbuja?) (Antecedentes adicionales: Padre Rico: Antes de los 100.000 es la última oportunidad para comprar BTC, de lo contrario los ricos y las instituciones se lo llevarán todo) Con el impulso regulatorio positivo generado por la elección de Trump, BTC logró superar su máximo histórico. Con el continuo seguimiento del mercado, varios indicadores clave sugieren que es probable que el impulso alcista del mercado continúe. Como predijimos en septiembre, el precio de BTC experimentó un fuerte impulso alcista después de las elecciones. Ahora, BTC ha entrado en un territorio desconocido sin resistencia técnica de precios, y creemos que la próxima etapa del mercado alcista acaba de comenzar. Este patrón es similar al aumento del precio de BTC después de las elecciones presidenciales de 2020, que se duplicó antes de fin de año y subió alrededor del 137% en 2021. Con el importante cambio de actitud del gobierno hacia el apoyo a BTC, el interés de los inversores está aumentando rápidamente. Recientemente, hemos recibido un gran número de consultas de inversión, y muchos inversores se dan cuenta de que su asignación de activos en esta clase de activos es claramente insuficiente. A pesar de que estamos vigilando de cerca si el mercado muestra signos de sobrecalentamiento, reiteramos nuestra predicción de un precio objetivo de 180.000 dólares por BTC para este ciclo, ya que los indicadores clave que seguimos muestran señales continuas de impulso alcista. Sentimiento de mercado de BTC El promedio móvil de 7 días (7 DMA) de BTC alcanzó un máximo histórico de 89.444 dólares. En la noche de las elecciones del martes 5 de noviembre, BTC subió alrededor del 9%, alcanzando un máximo histórico de 75.000 dólares. Esto coincide con nuestras observaciones anteriores: cuando aumenta la probabilidad de que Trump salga victorioso, el precio de BTC también sube. Trump se comprometió claramente durante su campaña a poner fin a la estrategia de "aplicación reguladora" de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. y convertir a EE. UU. en "la capital del mundo de la encriptación y BTC". Después de la elección del presidente Trump, la resistencia regulatoria se convirtió por primera vez en un impulso. Trump ya ha comenzado a nombrar funcionarios que apoyan la encriptación en su administración, y el control republicano del gobierno aumenta la probabilidad de que se aprueben legislaciones relacionadas. Propuestas clave incluyen la creación de un plan de reserva nacional de BTC y la reescritura de la estructura del mercado de encriptación y legislación relacionada con monedas estables, se espera que FIT21 sea reescrita con términos amigables para el mercado y la privacidad, y el nuevo proyecto de ley de monedas estables permitirá a los bancos estatales emitir monedas estables sin la aprobación de la Reserva Federal. Mientras que países como los BRICS están explorando alternativas como BTC para evitar sanciones al dólar y la manipulación de monedas, las monedas estables ofrecen una oportunidad estratégica para la exportación global del dólar. Al eliminar las barreras regulatorias y permitir que los bancos estatales emitan monedas estables, EE. UU. puede mantener su influencia global y aprovechar la rápida adopción de la criptomoneda en los mercados emergentes. Estos mercados tienen una gran demanda de servicios financieros, cobertura contra la inflación de monedas y finanzas descentralizadas. Preveemos que SAB será abolido en el primer trimestre después de la asunción de Trump, ya sea por la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.) o por el Congreso, lo que impulsará a los bancos a anunciar soluciones de custodia de criptomonedas. Además, para 2025, se revisará el ETF de Ethereum (ETH) en EE. UU. para apoyar el staking, la SEC aprobará la propuesta 19b-4 del ETF de Solana (SOL) y el establecimiento y redención física de ETF hará que estos productos sean más eficientes fiscalmente y líquidos. Dado que Trump previamente reconoció la similitud entre la minería de BTC y la inteligencia artificial (IA) en términos de intensidad energética, se espera que la regulación energética se flexibilice, lo que fomentará una energía base más barata y abundante, impulsando la posición global de EE. UU. en energía, IA y BTC. Estas elecciones marcan un punto de inflexión alcista, revirtiendo la fuga de capital y empleo causada por políticas anteriores. Al estimular la innovación empresarial, EE. UU. tiene el potencial de convertirse en líder global en innovación y empleo relacionados con la encriptación, transformando la criptomoneda en una industria clave para el crecimiento doméstico y un producto de exportación importante para los mercados emergentes. Dominio de BTC El promedio móvil de 7 días del dominio de BTC (una medida del dominio de mercado de BTC en relación con el dominio total de criptomonedas) subió 2 puntos porcentuales este mes, alcanzando su nivel más alto desde marzo de 2021. A pesar de que esta tendencia alcista, que comenzó en noviembre de 2022 con un 40%, podría continuar a corto plazo, es probable que alcance su pico pronto. En septiembre, señalamos que la victoria de Harris podría elevar su dominio como producto debido a un marco regulatorio más claro. En contraste, la postura de Trump a favor de la encriptación y su amplio equipo de gabinete podrían impulsar mayores inversiones en el mercado de encriptación. Con el nuevo máximo de BTC en un entorno regulatorio favorable a la innovación, se espera que el efecto riqueza y el riesgo regulatorio atraigan capital nativo y nuevos inversores institucionales al espacio de finanzas descentralizadas, lo que aumentará los rendimientos de proyectos más pequeños en esta clase de activos. Dinámica del comercio regional A primera vista, los traders en la sesión de negociación asiática parecen haber aumentado significativamente su cantidad de BTC este mes, lo que va en contra de la tendencia de los últimos años, en la que los traders asiáticos generalmente vendían más de lo que compraban, mientras que los traders europeos y estadounidenses compraban más. Sin embargo, el aumento del precio de BTC en la noche de las elecciones ocurrió durante la sesión de negociación asiática, probablemente debido a un gran número de inversores estadounidenses negociando en torno a las elecciones. Este evento especial hace que sea difícil atribuir completamente este tipo de fluctuación de precios a la dinámica regional. Alineado con el comportamiento histórico, los traders en las sesiones de negociación de Estados Unidos y Europa continúan aumentando su cantidad de BTC, manteniendo la tendencia de rendimiento de precios observada en octubre. Fuente de los datos: Glassnode, 18/11/24 (El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros). Indicadores clave Para evaluar el potencial espacio alcista y la duración continua de este mercado alcista, analizamos algunos indicadores clave para evaluar el nivel de riesgo del mercado y posibles techos de precios. Este mes, nuestro análisis comenzó con los futuros perpetuos, cuyo rendimiento en tasa de financiación proporciona información sobre el sentimiento del mercado y ayuda a medir la posibilidad de un mercado sobrecomprado. Por lo general, cuando la tasa de financiación promedio móvil de 30 días (30 DMA Perp Funding Rates) supera el 10% y se mantiene durante 1 a 3 meses, el precio de BTC muestra signos de sobrecompra. Comparación de la tasa de financiación perpetua y el rendimiento promedio de BTC con la tasa de financiación sostenida (4 de enero de 2020 - 11 de noviembre de 2024) Fuente de los datos: Glassnode, hasta el 12 de noviembre de 2024 Desde abril de 2020, hemos analizado períodos en los que la tasa de financiación perpetua promedio móvil de 30 días superó el 10%. La duración promedio de estos períodos es de aproximadamente 66 días, con un rendimiento promedio desde la apertura hasta el cierre del 17%, aunque la duración de cada período varía significativamente. La única excepción fue el pico de un solo día el 18 de junio de 2024, que reflejó el sentimiento del mercado a corto plazo. En otros casos, los períodos duraron varias semanas, destacando un sentimiento estructural alcista que suele generar rendimientos significativos a corto y mediano plazo. Por ejemplo, en agosto de 2021...
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Informe de VanEck: ¿Por qué se espera que el ciclo actual lleve al BTC a los 180,000 dólares?
Desde el análisis de indicadores clave, ¿hasta cuándo continuará el impulso alcista del mercado? Este artículo se origina en "ChainCheck de Bitcoin de mediados de noviembre de VanEck", escrito por Nathan Frankovitz y Matthew Sigel, compilado y traducido por Bloquear, y editado. (Antecedentes: ¿La apuesta duplicada de MicroStrategy en BTC generará la próxima gran burbuja?) (Antecedentes adicionales: Padre Rico: Antes de los 100.000 es la última oportunidad para comprar BTC, de lo contrario los ricos y las instituciones se lo llevarán todo) Con el impulso regulatorio positivo generado por la elección de Trump, BTC logró superar su máximo histórico. Con el continuo seguimiento del mercado, varios indicadores clave sugieren que es probable que el impulso alcista del mercado continúe. Como predijimos en septiembre, el precio de BTC experimentó un fuerte impulso alcista después de las elecciones. Ahora, BTC ha entrado en un territorio desconocido sin resistencia técnica de precios, y creemos que la próxima etapa del mercado alcista acaba de comenzar. Este patrón es similar al aumento del precio de BTC después de las elecciones presidenciales de 2020, que se duplicó antes de fin de año y subió alrededor del 137% en 2021. Con el importante cambio de actitud del gobierno hacia el apoyo a BTC, el interés de los inversores está aumentando rápidamente. Recientemente, hemos recibido un gran número de consultas de inversión, y muchos inversores se dan cuenta de que su asignación de activos en esta clase de activos es claramente insuficiente. A pesar de que estamos vigilando de cerca si el mercado muestra signos de sobrecalentamiento, reiteramos nuestra predicción de un precio objetivo de 180.000 dólares por BTC para este ciclo, ya que los indicadores clave que seguimos muestran señales continuas de impulso alcista. Sentimiento de mercado de BTC El promedio móvil de 7 días (7 DMA) de BTC alcanzó un máximo histórico de 89.444 dólares. En la noche de las elecciones del martes 5 de noviembre, BTC subió alrededor del 9%, alcanzando un máximo histórico de 75.000 dólares. Esto coincide con nuestras observaciones anteriores: cuando aumenta la probabilidad de que Trump salga victorioso, el precio de BTC también sube. Trump se comprometió claramente durante su campaña a poner fin a la estrategia de "aplicación reguladora" de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. y convertir a EE. UU. en "la capital del mundo de la encriptación y BTC". Después de la elección del presidente Trump, la resistencia regulatoria se convirtió por primera vez en un impulso. Trump ya ha comenzado a nombrar funcionarios que apoyan la encriptación en su administración, y el control republicano del gobierno aumenta la probabilidad de que se aprueben legislaciones relacionadas. Propuestas clave incluyen la creación de un plan de reserva nacional de BTC y la reescritura de la estructura del mercado de encriptación y legislación relacionada con monedas estables, se espera que FIT21 sea reescrita con términos amigables para el mercado y la privacidad, y el nuevo proyecto de ley de monedas estables permitirá a los bancos estatales emitir monedas estables sin la aprobación de la Reserva Federal. Mientras que países como los BRICS están explorando alternativas como BTC para evitar sanciones al dólar y la manipulación de monedas, las monedas estables ofrecen una oportunidad estratégica para la exportación global del dólar. Al eliminar las barreras regulatorias y permitir que los bancos estatales emitan monedas estables, EE. UU. puede mantener su influencia global y aprovechar la rápida adopción de la criptomoneda en los mercados emergentes. Estos mercados tienen una gran demanda de servicios financieros, cobertura contra la inflación de monedas y finanzas descentralizadas. Preveemos que SAB será abolido en el primer trimestre después de la asunción de Trump, ya sea por la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.) o por el Congreso, lo que impulsará a los bancos a anunciar soluciones de custodia de criptomonedas. Además, para 2025, se revisará el ETF de Ethereum (ETH) en EE. UU. para apoyar el staking, la SEC aprobará la propuesta 19b-4 del ETF de Solana (SOL) y el establecimiento y redención física de ETF hará que estos productos sean más eficientes fiscalmente y líquidos. Dado que Trump previamente reconoció la similitud entre la minería de BTC y la inteligencia artificial (IA) en términos de intensidad energética, se espera que la regulación energética se flexibilice, lo que fomentará una energía base más barata y abundante, impulsando la posición global de EE. UU. en energía, IA y BTC. Estas elecciones marcan un punto de inflexión alcista, revirtiendo la fuga de capital y empleo causada por políticas anteriores. Al estimular la innovación empresarial, EE. UU. tiene el potencial de convertirse en líder global en innovación y empleo relacionados con la encriptación, transformando la criptomoneda en una industria clave para el crecimiento doméstico y un producto de exportación importante para los mercados emergentes. Dominio de BTC El promedio móvil de 7 días del dominio de BTC (una medida del dominio de mercado de BTC en relación con el dominio total de criptomonedas) subió 2 puntos porcentuales este mes, alcanzando su nivel más alto desde marzo de 2021. A pesar de que esta tendencia alcista, que comenzó en noviembre de 2022 con un 40%, podría continuar a corto plazo, es probable que alcance su pico pronto. En septiembre, señalamos que la victoria de Harris podría elevar su dominio como producto debido a un marco regulatorio más claro. En contraste, la postura de Trump a favor de la encriptación y su amplio equipo de gabinete podrían impulsar mayores inversiones en el mercado de encriptación. Con el nuevo máximo de BTC en un entorno regulatorio favorable a la innovación, se espera que el efecto riqueza y el riesgo regulatorio atraigan capital nativo y nuevos inversores institucionales al espacio de finanzas descentralizadas, lo que aumentará los rendimientos de proyectos más pequeños en esta clase de activos. Dinámica del comercio regional A primera vista, los traders en la sesión de negociación asiática parecen haber aumentado significativamente su cantidad de BTC este mes, lo que va en contra de la tendencia de los últimos años, en la que los traders asiáticos generalmente vendían más de lo que compraban, mientras que los traders europeos y estadounidenses compraban más. Sin embargo, el aumento del precio de BTC en la noche de las elecciones ocurrió durante la sesión de negociación asiática, probablemente debido a un gran número de inversores estadounidenses negociando en torno a las elecciones. Este evento especial hace que sea difícil atribuir completamente este tipo de fluctuación de precios a la dinámica regional. Alineado con el comportamiento histórico, los traders en las sesiones de negociación de Estados Unidos y Europa continúan aumentando su cantidad de BTC, manteniendo la tendencia de rendimiento de precios observada en octubre. Fuente de los datos: Glassnode, 18/11/24 (El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros). Indicadores clave Para evaluar el potencial espacio alcista y la duración continua de este mercado alcista, analizamos algunos indicadores clave para evaluar el nivel de riesgo del mercado y posibles techos de precios. Este mes, nuestro análisis comenzó con los futuros perpetuos, cuyo rendimiento en tasa de financiación proporciona información sobre el sentimiento del mercado y ayuda a medir la posibilidad de un mercado sobrecomprado. Por lo general, cuando la tasa de financiación promedio móvil de 30 días (30 DMA Perp Funding Rates) supera el 10% y se mantiene durante 1 a 3 meses, el precio de BTC muestra signos de sobrecompra. Comparación de la tasa de financiación perpetua y el rendimiento promedio de BTC con la tasa de financiación sostenida (4 de enero de 2020 - 11 de noviembre de 2024) Fuente de los datos: Glassnode, hasta el 12 de noviembre de 2024 Desde abril de 2020, hemos analizado períodos en los que la tasa de financiación perpetua promedio móvil de 30 días superó el 10%. La duración promedio de estos períodos es de aproximadamente 66 días, con un rendimiento promedio desde la apertura hasta el cierre del 17%, aunque la duración de cada período varía significativamente. La única excepción fue el pico de un solo día el 18 de junio de 2024, que reflejó el sentimiento del mercado a corto plazo. En otros casos, los períodos duraron varias semanas, destacando un sentimiento estructural alcista que suele generar rendimientos significativos a corto y mediano plazo. Por ejemplo, en agosto de 2021...