La Reserva Federal de los Estados Unidos comenzó a implementar un ciclo de recorte de tasas en septiembre, que no se veía desde hacía 4 años, lo que reavivó el entusiasmo en los mercados de activos. Sin embargo, el compañero de batalla de Soros, Stanley Druckenmiller, afirmó que la Fed había declarado prematuramente la victoria sobre la inflación, que podría resurgir. (Antecedentes: Powell 'destroza las expectativas de un gran recorte': la Fed recorta 50 puntos básicos a fin de año, el Dow y el S&P alcanzan nuevos máximos). (Información de fondo: Resumen de la decisión de la Fed: las razones detrás del gran recorte de Powell de 2 puntos, gráfico de la Tasa de interés, cambios en el empleo). La Reserva Federal (Fed) anunció el 19 de septiembre un recorte de 2 puntos en la Tasa de interés, reduciéndola al 4.75% - 5%, marcando el primer recorte desde 2020. Posteriormente, en noviembre, anunció otro recorte de 1 punto, situando la Tasa de interés entre el 4.5% y 4.75%. Antes del recorte de la Fed, la Tasa de interés de referencia de los Estados Unidos se mantuvo en el 5.25% - 5.5% durante 1 año, con el objetivo de reducir la persistente tasa de inflación. Después de un esfuerzo prolongado, la tasa de inflación en los Estados Unidos ha disminuido significativamente. Según los datos de MacroMicro, el índice de precios al consumo (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, ha disminuido hasta un 2.09% en términos interanuales en septiembre, acercándose mucho al objetivo del 2% establecido por la Fed. Compañero de Soros: la inflación podría volver a repuntar En este contexto, según un informe de MoneyDJ, Stanley Druckenmiller, quien orquestó una operación de venta en corto de libras esterlinas para el Quantum Fund de Soros en 1992, obteniendo ganancias de mil millones de dólares, expresó su preocupación durante una entrevista sobre la posibilidad de un resurgimiento de la inflación: Estoy un poco preocupado de que la Fed haya declarado prematuramente la victoria sobre la inflación... Con la compresión de los diferenciales de crédito, el aumento del precio del oro, el fuerte repunte del mercado bursátil y la ausencia de signos tangibles de debilitamiento económico (solo una pequeña desaceleración), me preocupa que la inflación pueda repuntar. Druckenmiller señaló que la inflación en la década de 1970 repuntó después de un enfriamiento, y considera que la Fed comete un error al depender demasiado de los datos económicos, lo que la lleva a recortar las tasas cuando la economía está fuerte: Cada vez que la inflación se enfría, la Fed recorta las tasas para asegurar un crecimiento económico sólido, y justifica sus acciones de recorte en función de las variaciones en los informes de empleo, pero este enfoque es erróneo. Druckenmiller continuó diciendo: La tarea de la Fed es evitar repetir los errores de la década de 1970. Ajustar las políticas ligeramente y preocuparse por si la economía aterriza suavemente no es trabajo de la Fed. Creo que maximizar el empleo a largo plazo, en lugar de solo los próximos 3-4 meses, es la verdadera responsabilidad de la Fed. Probabilidad de desaceleración en los recortes de tasas Por otro lado, tras la elección de Trump, las políticas implementadas al asumir el cargo podrían provocar un repunte de la inflación, lo que lleva al mercado a prever una desaceleración en la velocidad de recorte de la Fed. Según los datos de CME FedWatch, el mercado estima que la probabilidad de un recorte de 1 punto en diciembre es del 64.3%, pero en enero del próximo año, la probabilidad de que la Tasa de interés de referencia se mantenga entre el 4.25% y el 4.5% es del 73.2%. En otras palabras, existe más del 70% de probabilidad de que la Fed solo recorte 1 punto en las dos próximas decisiones sobre la Tasa de interés. No obstante, Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Mineápolis, declaró durante una entrevista con Fox News el fin de semana pasado que es demasiado pronto para discutir el impacto del nuevo gobierno y el nuevo Congreso en la Tasa de interés de los Estados Unidos, y que la Fed seguirá el ritmo del crecimiento económico de los Estados Unidos: Si el impulso del crecimiento económico actual continúa y mejora la productividad estructural de la economía estadounidense, es posible que la Fed recorte las tasas menos veces de las previstas. Probabilidad de recorte en enero. Fuente: CME Fedwatch. Informes relacionados: ¡La decisión de la Tasa de interés de los 20 principales Bancos Centrales esta semana! ¿El recorte de la Fed choca con las elecciones en Estados Unidos, provocando un maremoto en el mercado? Powell se mantiene firme: Trump no forzará su renuncia, las elecciones no afectarán la decisión de la Tasa de interés de la Fed, ¿pero habrá cambios en el recorte de diciembre? JPMorgan advierte: la victoria de Trump significa una nueva tormenta inflacionaria, la Fed podría suspender temporalmente el recorte en diciembre. Este artículo fue publicado originalmente en BlockTempo, el medio de noticias sobre Cadena de bloques más influyente en la región.
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Advertencia de los compañeros de guerra de Soros: Alta probabilidad de Rebote de la inflación, la Fed podría estar demasiado contenta demasiado pronto
La Reserva Federal de los Estados Unidos comenzó a implementar un ciclo de recorte de tasas en septiembre, que no se veía desde hacía 4 años, lo que reavivó el entusiasmo en los mercados de activos. Sin embargo, el compañero de batalla de Soros, Stanley Druckenmiller, afirmó que la Fed había declarado prematuramente la victoria sobre la inflación, que podría resurgir. (Antecedentes: Powell 'destroza las expectativas de un gran recorte': la Fed recorta 50 puntos básicos a fin de año, el Dow y el S&P alcanzan nuevos máximos). (Información de fondo: Resumen de la decisión de la Fed: las razones detrás del gran recorte de Powell de 2 puntos, gráfico de la Tasa de interés, cambios en el empleo). La Reserva Federal (Fed) anunció el 19 de septiembre un recorte de 2 puntos en la Tasa de interés, reduciéndola al 4.75% - 5%, marcando el primer recorte desde 2020. Posteriormente, en noviembre, anunció otro recorte de 1 punto, situando la Tasa de interés entre el 4.5% y 4.75%. Antes del recorte de la Fed, la Tasa de interés de referencia de los Estados Unidos se mantuvo en el 5.25% - 5.5% durante 1 año, con el objetivo de reducir la persistente tasa de inflación. Después de un esfuerzo prolongado, la tasa de inflación en los Estados Unidos ha disminuido significativamente. Según los datos de MacroMicro, el índice de precios al consumo (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, ha disminuido hasta un 2.09% en términos interanuales en septiembre, acercándose mucho al objetivo del 2% establecido por la Fed. Compañero de Soros: la inflación podría volver a repuntar En este contexto, según un informe de MoneyDJ, Stanley Druckenmiller, quien orquestó una operación de venta en corto de libras esterlinas para el Quantum Fund de Soros en 1992, obteniendo ganancias de mil millones de dólares, expresó su preocupación durante una entrevista sobre la posibilidad de un resurgimiento de la inflación: Estoy un poco preocupado de que la Fed haya declarado prematuramente la victoria sobre la inflación... Con la compresión de los diferenciales de crédito, el aumento del precio del oro, el fuerte repunte del mercado bursátil y la ausencia de signos tangibles de debilitamiento económico (solo una pequeña desaceleración), me preocupa que la inflación pueda repuntar. Druckenmiller señaló que la inflación en la década de 1970 repuntó después de un enfriamiento, y considera que la Fed comete un error al depender demasiado de los datos económicos, lo que la lleva a recortar las tasas cuando la economía está fuerte: Cada vez que la inflación se enfría, la Fed recorta las tasas para asegurar un crecimiento económico sólido, y justifica sus acciones de recorte en función de las variaciones en los informes de empleo, pero este enfoque es erróneo. Druckenmiller continuó diciendo: La tarea de la Fed es evitar repetir los errores de la década de 1970. Ajustar las políticas ligeramente y preocuparse por si la economía aterriza suavemente no es trabajo de la Fed. Creo que maximizar el empleo a largo plazo, en lugar de solo los próximos 3-4 meses, es la verdadera responsabilidad de la Fed. Probabilidad de desaceleración en los recortes de tasas Por otro lado, tras la elección de Trump, las políticas implementadas al asumir el cargo podrían provocar un repunte de la inflación, lo que lleva al mercado a prever una desaceleración en la velocidad de recorte de la Fed. Según los datos de CME FedWatch, el mercado estima que la probabilidad de un recorte de 1 punto en diciembre es del 64.3%, pero en enero del próximo año, la probabilidad de que la Tasa de interés de referencia se mantenga entre el 4.25% y el 4.5% es del 73.2%. En otras palabras, existe más del 70% de probabilidad de que la Fed solo recorte 1 punto en las dos próximas decisiones sobre la Tasa de interés. No obstante, Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Mineápolis, declaró durante una entrevista con Fox News el fin de semana pasado que es demasiado pronto para discutir el impacto del nuevo gobierno y el nuevo Congreso en la Tasa de interés de los Estados Unidos, y que la Fed seguirá el ritmo del crecimiento económico de los Estados Unidos: Si el impulso del crecimiento económico actual continúa y mejora la productividad estructural de la economía estadounidense, es posible que la Fed recorte las tasas menos veces de las previstas. Probabilidad de recorte en enero. Fuente: CME Fedwatch. Informes relacionados: ¡La decisión de la Tasa de interés de los 20 principales Bancos Centrales esta semana! ¿El recorte de la Fed choca con las elecciones en Estados Unidos, provocando un maremoto en el mercado? Powell se mantiene firme: Trump no forzará su renuncia, las elecciones no afectarán la decisión de la Tasa de interés de la Fed, ¿pero habrá cambios en el recorte de diciembre? JPMorgan advierte: la victoria de Trump significa una nueva tormenta inflacionaria, la Fed podría suspender temporalmente el recorte en diciembre. Este artículo fue publicado originalmente en BlockTempo, el medio de noticias sobre Cadena de bloques más influyente en la región.