Acabo de captar algo interesante de Jensen Huang que vale la pena prestar atención. Mientras el mercado ha estado castigando las acciones de software últimamente por temores de IA, el CEO de Nvidia básicamente está diciendo que todos están equivocados.

Aquí está la cosa: ha circulado esta narrativa de que la IA agentica va a interrumpir completamente la industria del software reemplazando las herramientas existentes. Se suponía que las empresas simplemente tendrían agentes de IA que construyen nuevo software desde cero en lugar de pagar por SaaS. Pero Huang piensa que eso es fundamentalmente un malentendido de cómo funcionarán realmente estos sistemas.

Su opinión es diferente. Él cree que los agentes de IA van a funcionar principalmente como usuarios de las herramientas de software existentes, no como reemplazos de ellas. Lo que significa que la demanda de esas herramientas probablemente aumente, no disminuya. Los agentes se convierten en usuarios avanzados que operan en nombre de las personas, aprovechando lo que ya existe. Y las propias empresas de software pueden usar IA para mejorar aún más sus productos.

Creo que esto vale la pena considerarlo porque Huang tiene una perspectiva única aquí. Las GPU de Nvidia alimentan básicamente todo el entrenamiento e inferencia avanzada de IA que está ocurriendo ahora mismo, así que está observando esta tecnología evolucionar en tiempo real. Cuando dice que el mercado se ha equivocado en el software, no es solo especulación, sino una observación informada de alguien profundamente involucrado en el ecosistema.

El punto de inflexión que describe para la IA agentica no se trata de una disrupción mediante reemplazo. Se trata de una aceleración mediante integración. Esa es una distinción significativa que cambia la forma en que deberías pensar en las valoraciones del software en adelante.

Las acciones de software han sufrido un golpe brutal este año: estamos hablando de una caída en la capitalización de mercado de 1.6 billones de dólares en todo el sector. Nombres como Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe han sido aplastados. Si la lectura de Huang es precisa, esas valoraciones podrían parecer bastante atractivas para los inversores con convicción en la tesis real en lugar de la narrativa de miedo.

Obviamente, todavía existe un riesgo real de que algunos negocios enfrenten disrupciones. Pero la visión pesimista general sobre el software parece estar perdiendo de vista el punto de Huang sobre cómo la IA agentica realmente se superpone a la infraestructura existente en lugar de reemplazarla por completo. Vale la pena pensarlo si estás mirando este sector.