Acabo de captar los movimientos del mercado de hoy y wow, qué montaña rusa. El Dow apenas se mantuvo, bajando unos 50 puntos, pero la verdadera historia está en todas partes. Cuando Trump anunció que el bloqueo del estrecho de Hormuz durante el fin de semana, el petróleo volvió a dispararse $100 - el WTI subió más del 5% para alcanzar los 101 dólares, mientras que el Brent tocó los 102. ¿El alivio del alto el fuego de abril que conseguimos? Prácticamente borrado en un día.

La tensión geopolítica realmente desequilibró las cosas. Los futuros de la noche habían caído más de 500 puntos, pero luego vimos esta recuperación intradía extraña a medida que la gente empezó a apostar por alguna resolución. Supongo que los inversores esperan que prevalezcan las cabezas frías, aunque la ruptura de las negociaciones en Islamabad no pinta bien. Irán todavía exige control del estrecho, reparaciones de guerra y que le devuelvan sus activos congelados, así que ambas partes parecen estar bastante lejos en este momento.

Lo interesante es cómo el mercado rotó fuertemente hacia la tecnología mientras los financieros se desplomaron. Goldman Sachs cayó un 2.5% a pesar de obtener ganancias aplastantes: el comercio de acciones fue un récord de 5.330 millones de dólares, un 27% más que el año pasado, pero su división FICC falló por completo. Oracle lideró la recuperación, subiendo un 8% por las nuevas utilidades de IA, y nombres de software como Palantir, ServiceNow y Workday subieron entre un 3 y un 5%. Esa rotación sectorial fue prácticamente lo único que mantuvo a Nasdaq a flote con toda esta incertidumbre en Oriente Medio pesando sobre todo.

En el lado macro, las ventas de viviendas existentes alcanzaron un mínimo de nueve meses en marzo, solo 3.98 millones en base estacional, por debajo de las expectativas. Las tasas hipotecarias subieron a 6.64% antes de relajarse ligeramente durante la ventana del alto el fuego. Los rendimientos del Tesoro también están subiendo de nuevo, el de 10 años alcanzó el 4.34%, mientras los precios del petróleo reavivaron las preocupaciones inflacionarias. Los oradores de la Fed como Barkin y otros vienen esta semana, además de que se espera que los datos de inflación del PPI del martes suban al 4.6% interanual. Si esa cifra llega caliente además de todo lo demás, las expectativas de recortes de tasas podrían retrasarse aún más. La semana pasada fue la más fuerte para las acciones desde noviembre, así que quizás la caída de hoy sea solo una pausa saludable antes de que resolvamos qué sigue.