Aquí hay algo que sigue surgiendo en las conversaciones sobre finanzas: ¿tienen los ETFs tarifas 12b-1? Respuesta corta—en su mayoría no, y ese en realidad es todo el punto.

Entiendo por qué la gente se obsesiona con las tarifas 12b-1. Son básicamente costos de marketing ocultos que las compañías de fondos mutuos cobran a los accionistas. Es una locura cuando lo piensas. Pero aquí está lo que no recibe suficiente atención: si usas ETFs en lugar de fondos mutuos, en gran medida estás evitando este problema por completo.

Los números cuentan la historia. Mientras que el fondo mutuo de acciones promedio en EE. UU. cobraba alrededor del 1.42% en gastos anuales, los ETFs tenían un promedio de 0.53%. Y cuando miras hacia dónde fluye la mayor parte del dinero en los ETFs—aviso de spoiler—se inclina hacia las opciones más baratas. Ese promedio cae a 0.40%. Probablemente hayas oído hablar de SPY, el rastreador del S&P 500. Cobra solo 0.09% anualmente. Comparado con cualquier fondo mutuo, eso representa una diferencia enorme.

Así que la verdadera pregunta no es si los ETFs tienen tarifas 12b-1, sino por qué pagarías los costos de marketing de un fondo mutuo cuando puedes tener la misma exposición al mercado por una fracción del precio. La diferencia en tarifas es realmente significativa con el tiempo.

Mira, entiendo la frustración con cómo estas tarifas se normalizaron. Cobrar a los accionistas extra para ayudar a los fondos a hacer marketing de sí mismos? Eso no tenía sentido ni siquiera cuando empezó. Pero no puedes esperar que los reguladores simplemente chasquen los dedos y eliminen algo que ha estado integrado en el sistema durante décadas. La política avanza lentamente. Lo que importa es que la SEC siguió presionando sobre ello, y lo que más importa para tu cartera es que tienes una ruta de escape sencilla: simplemente usa ETFs.

La elección es bastante clara cuando miras los costos reales.