Estrategia de mercado y consejos (Viernes 18 de abril — 21 de abril hasta ahora)

Análisis del mercado
Desde la noche del viernes hasta ahora, el mercado se encuentra en una fase de resonancia múltiple: expectativas de política de la Reserva Federal que se relajan marginalmente + el índice del dólar alcanza su nivel más bajo en tres años + se concreta un alto el fuego en Oriente Medio + aumenta el sentimiento de refugio global. El oro se impulsa en contra de la tendencia, rompiendo de un golpe la barrera de 3400 dólares por onza, alcanzando un máximo histórico, mostrando una concentración de emociones alcistas, con aumento en volumen y precio; el mercado de criptomonedas también se estabiliza y rebota, Bitcoin se mantiene por encima de 85,000 dólares y sube por encima de 87,000 dólares, las principales monedas siguen al alza, impulsadas por la debilidad del dólar y el cierre de posiciones cortas, formando un patrón de recuperación de sobreventa, con una notable mejoría en la apetencia por el riesgo del mercado.
Información macroeconómica
1. La lógica central de negociación del mercado entra en una fase de preocupación creciente por la solvencia del dólar + expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal que se ajustan marginalmente + incertidumbre en Oriente Medio, lo que provoca un ablandamiento en la valoración a largo plazo de tasas altas. La noche del viernes, el miembro de la Reserva Federal, Waller, declaró que si el conflicto en Oriente Medio se resuelve rápidamente, la inflación principal seguirá acercándose al 2%, y que aún existe la posibilidad de recortes de tasas a finales de año, aunque advirtió que los precios de la energía persistentemente altos aumentarán la rigidez inflacionaria, desafiando la política monetaria. El 21 de abril, el funcionario de la Fed, Goolsbee, afirmó que confía en que las tasas serán más bajas en los próximos 12-18 meses, con expectativas de inflación a corto plazo en aumento, pero expectativas a largo plazo estables. Debido a las declaraciones de Trump de “cuanto antes despida a Powell, mejor”, que generaron preocupaciones sobre la independencia de la Fed, el índice del dólar sufrió una fuerte caída, perdiendo más del 1% en el día y alcanzando su nivel más bajo en tres años, impulsando a los activos no estadounidenses, oro y criptomonedas. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de recorte de tasas en mayo cayó a alrededor del 6%, pero la expectativa de recortes en septiembre subió al 48%, con una probabilidad de más del 70% de una sola reducción en todo el año. En cuanto a la situación en Oriente Medio, el 17 de abril, se activó un alto el fuego temporal de 10 días entre Israel y Líbano, y ambas partes se reunirán en Washington el 21 de abril, la primera vez en 34 años; aunque frágil, el acuerdo alivió temporalmente el riesgo de escalada del conflicto. Las negociaciones indirectas entre EE. UU. e Irán avanzan de manera constructiva, la crisis en el estrecho de Hormuz se relaja marginalmente, y el Brent se mantiene en un rango de 63-68 dólares por barril, lo que reduce las preocupaciones de estanflación.
2. El oro rompe máximos históricos, estalla la tendencia alcista, impulsado por la debilidad del dólar + demanda de refugio + compras de bancos centrales. El oro spot internacional abrió el viernes en 3326 dólares por onza, y continuó subiendo de forma sostenida, alcanzando en la sesión asiática del 21 de abril un máximo de 3430.67 dólares, rompiendo la barrera de 3400 dólares, y actualmente cotiza en 3423.77 dólares, con un aumento acumulado superior al 2.9%. Los futuros de oro en COMEX también suben, alcanzando un máximo de 3418.5 dólares y cotizando en 3411.1 dólares, con un incremento diario superior al 3%. En el mercado nacional, el oro en lingotes de Shanghai cotiza a 805.06 yuanes por gramo, con un aumento del 2.5%; el oro T+D a 803.87 yuanes, con un aumento del 2.12%; marcas principales como Chow Tai Fook y Lao Feng Xiang ajustan sus precios de oro en venta minorista a 1038-1039 yuanes por gramo, con un aumento total de 14 yuanes desde el viernes pasado. Los principales impulsores de esta subida son: primero, el dólar en su nivel más bajo en tres años, aumentando la preocupación por la solvencia del dólar y atrayendo fondos globales hacia el oro como refugio; segundo, la lógica de compras continuas de oro por parte de bancos centrales, con China acumulando oro por 18 meses consecutivos, y según la Asociación Mundial de Oro, en el primer trimestre, las compras netas de oro por bancos centrales aumentaron un 21% interanual, formando un respaldo firme; tercero, la escalada en las políticas arancelarias de EE. UU. genera preocupaciones en la cadena de suministro global, y la demanda de refugio se concentra, con entradas netas diarias en ETFs de oro en China que superan los 2.88 mil millones de yuanes, con una significativa reentrada de fondos institucionales. Las señales de riesgo también aumentan: la Bolsa de Oro de Shanghai emitió 3 advertencias de riesgo en abril, con un tono cada vez más severo, alertando sobre la volatilidad en niveles altos del precio del oro. Los niveles clave actuales son: soporte principal en 3380-3400 dólares (nivel histórico, soporte de cambio de resistencia), soporte fuerte en 3320-3350 dólares (nivel de ruptura en esta subida, línea divisoria entre alcistas y bajistas); resistencia principal en 3430-3450 dólares (máximo histórico diario), resistencia fuerte en 3500 dólares, nivel entero.
3. El mercado de criptomonedas experimenta una recuperación tras sobreventa, Bitcoin se mantiene por encima de 85,000 dólares y sube por encima de 87,000 dólares, impulsado por la debilidad del dólar + cierre de cortos + reflujo de fondos. Bitcoin abrió el viernes en 85,051 dólares, y continuó oscilando al alza, alcanzando un máximo de 87,369.18 dólares el 21 de abril, y actualmente cotiza en 87,000 dólares, con un aumento superior al 2.3%. Ethereum también se fortalece, cotizando en 1,639.91 dólares, con un aumento diario superior al 3.2%, y monedas principales como SOL y DOGE siguen en alza, con incrementos superiores al 3% en el día. En cuanto a datos de fondos y en cadena: el ETF de Bitcoin spot en EE. UU. ha dejado de salir, con entradas netas en los últimos 5 días que superan los 3 mil millones de dólares, con compras continuas de BlackRock IBIT y Fidelity FBTC, y una reducción significativa en las salidas de GBTC de Grayscale, indicando una clara reentrada de fondos institucionales; las liquidaciones en contratos de futuros en 24 horas se han reducido notablemente, con más del 65% de las liquidaciones en cortos, y la concentración de cortos en sobreventa impulsa la recuperación; los datos en cadena muestran que los tenedores a largo plazo mantienen el 68% de las posiciones, y la presión de los mineros se alivia, con una estabilidad en los fondos subyacentes; el índice de miedo y avaricia de criptomonedas sube a 45, alejándose del nivel de miedo, y el sentimiento del mercado continúa mejorando. Desde el punto de vista técnico, en el gráfico diario, Bitcoin ha recuperado con éxito el soporte clave de 85,000 dólares, lo que mitiga la tendencia bajista a corto plazo; la resistencia previa en 88,000 dólares sigue vigente, y el soporte principal se sitúa en 84,000-85,000 dólares.
Consejos especiales
El oro ha superado su máximo histórico, con un entusiasmo alcista en plena explosión, pero tras un aumento tan rápido en el corto plazo, el mercado presenta una sobrecompra severa, y las advertencias de riesgo en las plataformas de intercambio aumentan la probabilidad de volatilidad en niveles altos. No persigas ciegamente las subidas, ni pongas todo en una sola operación; la zona de máximo histórico en 3430 dólares no tiene resistencia técnica clara, y hay que prevenir una rápida corrección por toma de beneficios en posiciones largas. Se recomienda operar con poco volumen, esperar a que la corrección se estabilice en la zona de 3380-3400 dólares, y solo entonces considerar posiciones largas con stop en 3350 dólares. Para las subidas por encima de 3430 dólares, reducir posiciones en niveles altos para asegurar beneficios, controlando estrictamente el volumen y evitando riesgos de extrema volatilidad en niveles elevados.
En el mercado de criptomonedas, la recuperación tras sobreventa ha recuperado soportes clave, y la presión bajista a corto plazo se ha reducido, pero la tendencia alcista a medio plazo aún no está completamente confirmada. La entrada de fondos adicionales aún no es significativa, y la resistencia fuerte en 88,000 dólares no ha sido superada. Está terminantemente prohibido comprar en exceso en las subidas o hacer compras contrarias a la tendencia; mantener el control del volumen en no más del 30%, y solo considerar incrementar posiciones si el mercado se estabiliza en la zona de 84,000-85,000 dólares y rompe con volumen la resistencia en 88,000 dólares. Si el mercado cae por debajo de 84,000 dólares, la tendencia de rebote se dará por terminada, y se debe reducir rápidamente para evitar riesgos bajistas, priorizando la espera.