Consejos de estrategia de mercado (8 de abril — 9 de abril, desde ayer hasta hoy)

Análisis de mercado
Desde ayer hasta hoy (8 de abril — 9 de abril), el núcleo del mercado ha sido la implementación formal del acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán + la moderación marginal de las expectativas hawkish de la Reserva Federal + la recuperación generalizada del apetito por el riesgo global. El oro ha experimentado una subida violenta en contra de la tendencia, alcanzando un nuevo máximo histórico, superando de una vez por todas la barrera clave de 4800 dólares; el mercado de criptomonedas también ha mostrado una fuerte tendencia alcista, con Bitcoin estabilizándose por encima de 70,000 dólares y superando los 72,000 dólares, y las principales monedas en línea con la tendencia, mostrando una concentración de emociones alcistas y un aumento significativo en la volatilidad, en un patrón de fortaleza general.
Noticias macroeconómicas
1. La lógica central de negociación del mercado ha entrado en una línea de recuperación basada en “una drástica disminución del riesgo de conflicto geopolítico + una notable reducción de las preocupaciones por la estanflación + una flexibilización marginal en la fijación de tasas altas por parte de la Reserva Federal”, lo que ha provocado una pequeña recuperación en las expectativas de recortes de tasas dentro del año. EE. UU. e Irán, con la aceptación formal por parte de las tres partes del acuerdo de alto el fuego propuesto por Pakistán, y Trump anunciando una pausa de dos semanas en los ataques militares a Irán, Irán ha abierto temporalmente el estrecho de Ormuz, y ambas partes comenzarán negociaciones oficiales en Islamabad el 10 de abril. El riesgo de contagio de conflictos geopolíticos se ha reducido significativamente, el Brent ha caído de 110 a cerca de 103 dólares, y las preocupaciones por la estanflación se han aliviado notablemente. Un funcionario de la Fed, Goolsbee, declaró que el impacto de la estanflación provocada por el conflicto en Oriente Medio ha puesto a la Fed en una situación difícil, y las expectativas del mercado de mantener tasas altas por más tiempo se han relajado marginalmente; la herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios en abril es del 98.4%, y en junio del 97.9%, con solo una reducción de tasas prevista en todo el año, eliminando casi por completo las expectativas de aumento. El índice del dólar ha caído de 104.85 a 104.2, y el rendimiento de los bonos a 10 años ha bajado de 4.39% a 4.32%, debilitando temporalmente la presión macroeconómica sobre el oro y las criptomonedas, y promoviendo un rebote general en los mercados bursátiles y activos de riesgo.
2. El oro ha experimentado una subida violenta en contra de la tendencia, alcanzando un nuevo máximo histórico, impulsado por compras de bancos centrales + compras técnicas + cobertura de posiciones cortas. El oro spot internacional abrió ayer en torno a 4630 dólares en la sesión asiática, y continuó subiendo de manera unidireccional, superando en la noche la barrera de 4800 dólares, alcanzando un máximo de 4856.15 dólares por onza, estableciendo un nuevo récord histórico. Actualmente en la sesión asiática se cotiza en 4799.16 dólares por onza, con una ganancia máxima de más del 3.5% en 24 horas; los futuros de oro en COMEX también subieron, alcanzando un máximo de 4888 dólares por onza, cotizando actualmente en 4833 dólares, con un aumento del 3.17% en el día. En el mercado nacional, el oro en lingotes se cotiza en 1059.44 yuanes por gramo, con un aumento del 2.58%; el oro T+D en 1056.21 yuanes por gramo, con un aumento del 2.57%. Las principales marcas nacionales han ajustado sus precios de venta al público a un rango de 1450-1480 yuanes por gramo. Los principales impulsores de esta subida son: primero, la compra continua de oro por parte de los bancos centrales globales, formando un soporte rígido, con las reservas de oro de China en 74.38 millones de onzas al final de marzo, aumentando por 17 meses consecutivos, manteniendo la lógica de compra anual a largo plazo; segundo, la resonancia entre compras técnicas y cobertura de cortos, tras romper la resistencia fuerte de 4700 dólares, lo que activó una gran cantidad de compras algorítmicas, y el cierre de posiciones cortas en futuros de oro en COMEX, impulsando aún más la tendencia alcista; tercero, las preocupaciones por la repetición de conflictos geopolíticos persisten, y tras aliviarse las preocupaciones por la estanflación, se mantiene la lucha por la política flexible de la Fed, por lo que la demanda de refugio sigue presente. En cuanto a la liquidez, el ETF de oro más grande del mundo, SPDR Gold Trust, tenía el 7 de abril un volumen de 1054.42 toneladas, sin cambios respecto al día anterior, tras haber aumentado 3.43 toneladas el 6 de abril, poniendo fin a una tendencia de salida continua, con una entrada marginal de fondos institucionales. Los niveles clave actuales son: soporte principal en 4750-4780 dólares (pico y fondo históricos anteriores), soporte fuerte en 4680-4700 dólares (nivel de ruptura de la subida actual, línea de división entre alcistas y bajistas); resistencia clave en 4850-4880 dólares (zona de nuevos máximos diarios).
3. El mercado de criptomonedas ha mostrado una fuerte tendencia alcista, con Bitcoin superando los 72000 dólares, impulsado por la recuperación del apetito por el riesgo + la entrada de fondos institucionales + el cierre de cortos. Bitcoin abrió ayer en torno a 69800 dólares, y continuó subiendo, superando consecutivamente las barreras de 70k, 71000 y 72000 dólares, alcanzando un máximo de 72480 dólares, marcando un nuevo máximo en casi dos semanas. Actualmente en la sesión asiática cotiza en 72150 dólares, con una ganancia en 24 horas de más del 4.6%; Ethereum también subió, alcanzando un máximo de 2210 dólares, cotizando en 2195 dólares, con un aumento del 5.1% en 24 horas; las principales monedas como SOL y DOGE también subieron más del 6%, mostrando una explosión de optimismo en el mercado. En cuanto a datos on-chain y fondos: los fondos en ETF de Bitcoin en spot continúan entrando, con una entrada neta de más de 70k de dólares en un solo día el 7 de abril, incluyendo 120M de dólares en fondos de Fidelity FBTC, y una reducción en la salida de GBTC de Grayscale a 21 millones de dólares, lo que indica una disminución en la presión de venta institucional; en el mercado de contratos, 112k personas fueron liquidadas en 24 horas, con un total de 324 millones de dólares en liquidaciones, de las cuales el 78% fueron cortos, siendo el cierre de cortos la principal fuerza impulsora de la subida; los datos on-chain muestran que las salidas netas diarias de BTC en exchanges superaron las 21k monedas, alcanzando un máximo en casi un mes, con una concentración notable de grandes ballenas en direcciones con más de 70,000 dólares, y un aumento en la proporción de transferencias de grandes cantidades en torno a 1,000 monedas al 72%, aumentando la concentración de tenencias; el índice de miedo y avaricia en criptomonedas ha subido a 42, saliendo completamente del nivel de miedo, con una recuperación general del sentimiento del mercado. Desde el punto de vista técnico, el marco diario ha superado con éxito la resistencia de 70,000 dólares, invirtiendo completamente la tendencia bajista a mediano plazo, aunque aún existe una fuerte resistencia en la zona de 73,000-75,000 dólares debido a la existencia de posiciones en pérdidas históricas.
Aviso especial
El oro ha superado su máximo histórico actual, con una concentración de emociones alcistas, pero el entorno de tasas altas de la Fed no ha cambiado esencialmente, y no hay una resistencia técnica clara por encima de los 4850 dólares, lo que aumenta rápidamente el riesgo de volatilidad. No se recomienda perseguir compras en máximos, y se debe tener cuidado con la posible rápida corrección por la toma de beneficios de los alcistas; se aconseja operar con posiciones ligeras en línea con la tendencia, y en retrocesos a la zona de soporte de 4750-4780 dólares, abrir pequeñas posiciones largas, con un stop estricto en 4700 dólares, y en caso de rebote por encima de 4850 dólares, reducir posiciones en niveles altos, controlando estrictamente el tamaño de la posición para evitar riesgos de movimientos extremos en niveles elevados.
El mercado de criptomonedas, tras esta fuerte subida, ha superado la barrera clave de 70,000 dólares, y la tendencia a mediano plazo ha cambiado, con una recuperación generalizada del sentimiento, pero aún existe una fuerte resistencia histórica por encima de 73,000 dólares, y tras un aumento excesivo en el corto plazo, puede requerir una corrección técnica. Está terminantemente prohibido mantener posiciones con apalancamiento alto o apostar todo en una sola operación; el control del tamaño de la posición debe mantenerse por debajo del 40%. Solo si el mercado se estabiliza en la zona de soporte de 70,000-71,000 dólares, se considerará aumentar posiciones en fases; si el precio cae nuevamente por debajo de 70,000 dólares, se debe tener precaución ante riesgos de corrección a corto plazo, reducir rápidamente las posiciones para asegurar beneficios y priorizar la protección contra retrocesos en niveles altos.