#Gate广场四月发帖挑战 Los últimos 48 horas del oro: nubes de guerra + los sueños de recortes de tasas se desvanecen, ¿abrirá el mercado con una caída fuerte después del feriado?

Este fin de semana, los mercados de capital globales no han tenido ni un ápice de calma: todas las miradas están clavadas en el momento en que el lunes abra el mercado. El conflicto geopolítico escaló de forma repentina, los datos de empleo no agrícola de EE. UU. destrozaron por completo la fantasía de recortes de tasas, el riesgo de que los precios del petróleo se descontrolen quedó a la vuelta de la esquina y, con tres malas noticias superponiéndose, el ya de por sí frágil mercado global se vio inmerso en una tensión sin precedentes. La emoción acumulada durante dos días enteros del mercado está a punto de estallar por completo en el instante mismo en que el lunes abra, y una tormenta financiera que se extenderá por todo el mundo ya está “con el pie en el acelerador”.
1. ¡Cuenta atrás para la guerra! Último aviso de 48 horas, el conflicto entre EE. UU. e Irán se sale por completo de control
El sábado, hora local, Trump publicó un aviso contundente en TRUTHSocial, dando a Irán un ultimátum de 48 horas que vencerá oficialmente el lunes por la noche, hora del este de EE. UU. Una frase como “el infierno llegará en 48 horas” hizo que la situación en Oriente Medio activara instantáneamente la alarma de nivel más alto. Las condiciones de este ultimátum son extremadamente exigentes: Irán debe aceptar de inmediato las exigencias de EE. UU. y reabrir la “arteria” global de energía, el estrecho de Ormuz; e Irán ya había rechazado con claridad, sin dejar margen para ninguna clase de compromiso entre ambas partes. Trump incluso se atrevió a decir que si Irán no accede, las fuerzas militares estadounidenses bombardearían directamente las infraestructuras energéticas civiles de Irán; una acción así ya roza los crímenes de guerra definidos por el derecho internacional, y las consecuencias son imprevisibles. Lo más dramático es que Trump, con anterioridad, había presionado fuerte al afirmar: “Irán ya no tiene equipos de defensa antiaérea”, asegurando que la operación de las fuerzas estadounidenses no encontraría obstáculos; pero la realidad le dio un golpe durísimo: aviones de combate de EE. UU. fueron derribados con éxito por Irán. Este hecho no solo desmintió por completo su discurso de “victoria”, sino que también hizo que el mundo cuestionara seriamente su capacidad de gobierno; como ocurrió años atrás con el final de la guerra de Afganistán, cuando los votantes empezaron a dudar de la capacidad de Biden, lo que provocará una sacudida en el ámbito político que inevitablemente se transmitirá al mercado de capitales. El estrecho de Ormuz transporta el 20% del volumen mundial de transporte de petróleo: es, sin exagerar, la principal vía energética del mundo. Si aquí estalla un conflicto militar, el suministro mundial de energía se cortará directamente, la prima por riesgo geopolítico se disparará por completo y el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado global ya ha alcanzado su punto máximo.
2. ¡Las expectativas de recorte de tasas quedan completamente en cero! Los datos de empleo no agrícola arrasan y se rompe el último sueño del mercado
Si el conflicto geopolítico es como una espada colgando sobre la cabeza, entonces los datos de empleo no agrícola de marzo de EE. UU. publicados el viernes son la gota que colma el vaso: dejan las expectativas de recortes de tasas para el resto del año completamente en cero. Estas cifras pueden calificarse de “extremadamente fuertes”: en marzo, el número de empleos no agrícolas creados en EE. UU. superó ampliamente las expectativas del mercado, lo que revirtió de inmediato el mal momento de la caída del empleo en febrero, y la tasa de desempleo también bajó al mismo tiempo, mostrando que el mercado laboral estadounidense tiene una resistencia extraordinaria. Este resultado significa que la Reserva Federal no tiene ya ninguna razón para recortar tasas: las tasas altas se mantendrán durante más tiempo. La lógica de las operaciones de recortes de tasas en la que Wall Street se apoyaba durante los últimos meses queda declarada, de manera definitiva, en bancarrota. Por si fuera poco, el viernes coincidió con el Viernes de la Pasión de Jesús, por lo que la mayoría de las principales bolsas del mundo permanecieron cerradas; este gran mal dato no pudo digerirse a tiempo y un enorme volumen de sentimiento de venta quedó forzosamente acumulado. Al no contar con días de negociación para amortiguar, todas las expectativas bajistas y las ventas por pánico se concentrarán y se liberarán de forma conjunta en la apertura del lunes: las bolsas de valores globales, el mercado de bonos y el mercado de divisas se verán sometidos a una agitación intensa.
3. ¡El precio del petróleo podría perder el control! Las expectativas superan a la realidad y la inflación mundial recibe otro golpe brutal
Lo que más preocupa al mercado en este momento, además del riesgo de que el precio internacional del petróleo pierda el control, es que, peor incluso que la realidad, es el “descontrol de expectativas” del mercado. La escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán + la crisis de un bloqueo del estrecho de Ormuz encendieron directamente el pánico en el mercado del crudo. Incluso aunque todavía no se haya interrumpido de forma sustancial el suministro, el mercado ya empezó a ponerle precio de antemano al riesgo de guerra. Los analistas advierten de forma generalizada que, si EE. UU. lanza un ataque, la navegación por el estrecho se detendrá por completo y el suministro mundial de petróleo se enfrentará a un gran déficit. El precio del Brent podría dispararse y rebasar con facilidad la barrera de los 100 dólares, y en un escenario extremo incluso podría llegar a niveles más altos. Que el precio del petróleo se descontrole no es un problema que se limite al mercado energético: se transmitirá rápidamente a todos los sectores del mundo. Hará subir los costes de bienes de todas las categorías, como transporte, manufactura y productos de uso diario; y la inflación global, que ya se encontraba en niveles elevados, volverá a repuntar. Las políticas monetarias de los bancos centrales de cada país se verán atrapadas en un dilema, el ritmo de la recuperación económica global se desacelerará todavía más y se formará una cadena de efectos temibles.
4. La apertura del lunes: ¿cómo cambiarán el panorama de los activos globales?
Con tres presiones apretando a la vez, el mercado de capitales global el lunes, con toda seguridad, no estará tranquilo: 1. Bolsas: es probable que los activos de renta variable globales sufran ventas, y las bolsas de EE. UU., Europa y Asia-Pacífico afrontan presión a la baja; el dinero de refugio se acelera en su huida y los sectores con valoraciones elevadas serán los primeros en recibir el golpe; 2. Mercado de divisas: el dólar, respaldado por su atributo de activo refugio, podría fortalecerse aún más; las monedas distintas del dólar enfrentan presión generalizada y la volatilidad en las monedas de mercados emergentes se intensifica; 3. Mercado de bonos: el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. podría seguir al alza; al fallar las expectativas de recortes de tasas y diversificarse el sentimiento de aversión al riesgo, la agitación en el mercado de bonos aumentará; 4. Materias primas: el petróleo, el oro y otras materias primas de refugio y de energía serán el foco al que se dirigirán los fondos, y los precios con alta probabilidad subirán de forma pronunciada.
Escrito al final
Con la cuenta atrás de 48 horas, la apertura del lunes será la gran prueba de los mercados globales. La incertidumbre geopolítica, la presión por el cambio en la política monetaria y el riesgo de volatilidad en materias primas se entrelazan; cada inversor necesita prepararse con suficiente antelación. ¿Esta tormenta terminará convirtiéndose en una simple oscilación a corto plazo o en el punto de inflexión hacia una tendencia a largo plazo? Todas las respuestas se irán revelando lentamente después de la apertura del lunes.
Aviso de riesgo: este artículo se basa únicamente en la información actual del mercado y el análisis de los acontecimientos, y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado tiene riesgos; invierte con prudencia. Ante condiciones extremas del mercado, asegúrate de controlar la posición y responder de manera racional.