Acabo de revisar los movimientos recientes de APA Corporation y el sentimiento de los analistas al respecto es bastante interesante. La acción subió casi un 5% a finales de enero después de que publicaron los datos del cuarto trimestre de forma anticipada, pero Wall Street parece estar dividido sobre hacia dónde se dirige desde aquí.

Esto es lo que llamó mi atención: los analistas básicamente dicen que hay que "mantenerse firmes" en este caso. De 30 que la cubren, el consenso es simplemente una calificación de Mantener. Algunos optimistas están pidiendo $40 (que podría subir un 51% desde los niveles actuales), pero también hay pesimistas. El precio objetivo promedio se sitúa en $26.11, lo que significa un potencial limitado de subida desde donde cotiza ahora.

El verdadero problema que veo es la situación del precio del gas natural. Han estado lidiando con precios débiles en Waha, lo que los obligó a reducir la producción. Eso es una señal de cuán expuestos están a las fluctuaciones regionales de precios. Si los precios del gas natural se mantienen estables o mejoran, eso podría ser un catalizador positivo. Pero si vemos otra caída en la predicción del precio del gas natural para hoy y en adelante, podría presionar aún más los márgenes.

Lo que sí es sólido es que han superado las expectativas de ganancias en 3 de los últimos 4 trimestres. Ese historial importa. Esperan un EPS de $3.48 para 2025, un descenso del 7.7% respecto al año anterior, pero al menos cumplen con lo que prometen.

Estoy atento a esta acción. Si los precios del gas natural se estabilizan y la compañía muestra mejores economías de producción en el próximo trimestre, hay potencial de alza en esas $40 objetivos. Pero a corto plazo, el consenso de los analistas de Mantener parece justo dada la incertidumbre.