La empresa Solana pionera en préstamos de grado institucional contra SOL en staking a través de una innovadora asociación de custodia

Solana Company (NASDAQ: HSDT) ha lanzado una infraestructura innovadora que permite a las instituciones tomar préstamos contra SOL nativamente apostado, manteniendo el control total de la custodia, algo que es un primer en la industria blockchain. La iniciativa, desarrollada en colaboración con Anchorage Digital y Kamino, representa una evolución significativa en la participación institucional dentro del ecosistema DeFi de alto rendimiento de Solana.

El modelo de custodia tripartito aborda un punto crítico que ha limitado durante mucho tiempo el despliegue de capital institucional en la cadena: la tensión entre acceder a instrumentos financieros productivos y mantener estándares de custodia de grado de cumplimiento. Combinando capacidades de préstamo nativas del protocolo con protecciones de custodios calificados, la asociación crea un marco en el que las instituciones pueden obtener recompensas por staking y generar rendimiento adicional mediante préstamos colaterales.

Conectando el capital institucional con la infraestructura DeFi de Solana

Durante años, los inversores institucionales han enfrentado una disyuntiva fundamental. Quieren acceso a liquidez en la cadena y oportunidades de rendimiento que ofrecen las plataformas DeFi, pero se niegan a comprometer la custodia, el cumplimiento o el control operativo. Esta restricción estructural ha bloqueado efectivamente un gran volumen de capital institucional fuera del ecosistema de Solana, a pesar de las ventajas demostradas en velocidad y eficiencia de transacciones de la red.

Nathan McCauley, CEO y cofundador de Anchorage Digital, explica la propuesta de valor principal: “Las instituciones quieren acceso a las fuentes más eficientes de liquidez en la cadena, pero no están dispuestas a comprometer la custodia, el cumplimiento o el control operativo. La gestión de colaterales Atlas permite a las instituciones mantener SOL nativamente apostado en un custodio calificado mientras lo usan de manera productiva, aportando gestión de riesgos de nivel institucional a los mercados de préstamos de Solana.”

Esta declaración resume por qué la asociación es importante. Anchorage Digital actúa como gestor y custodio de colaterales, manteniendo todo el SOL en cuentas segregadas en Anchorage Digital Bank. Kamino funciona como el protocolo de préstamos, proporcionando la infraestructura de préstamo en la cadena. Solana Company actúa como un tenedor a largo plazo y ancla institucional, validando la propuesta de inversión del ecosistema.

La mecánica: coordinación tripartita y gestión de colaterales Atlas

La infraestructura opera a través de varias capas interconectadas. En la base, el SOL nativamente apostado permanece en la cuenta segregada del prestatario en Anchorage Digital Bank, cumpliendo con los requisitos de custodia y cumplimiento. Simultáneamente, Atlas (el conjunto de gestión de colaterales de Anchorage) rastrea el valor económico de estos activos dentro de los mercados de préstamos de Kamino, permitiendo operaciones de préstamo en tiempo real.

Cheryl Chan, jefa de estrategia en Kamino, destaca la perspectiva del ecosistema: “Esta colaboración desbloquea una demanda institucional significativa para tomar préstamos contra activos en custodia calificada. Al asociarse con Anchorage Digital, Kamino permite a las instituciones acceder a liquidez y rendimiento en la cadena en Solana, mientras continúan custodiando sus activos dentro de su marco regulado existente.”

El sistema Atlas automatiza varias funciones críticas:

• Monitoreo 24/7 del LTV: rastrea continuamente las proporciones préstamo-valor en todas las posiciones
• Orquestación de movimientos de colaterales: realiza ajustes en tiempo real en márgenes y posiciones de colaterales
• Liquidaciones basadas en reglas: implementa protocolos automáticos de liquidación cuando es necesario

Esta automatización proporciona a las instituciones flujos de trabajo de gestión de riesgos familiares, similares a la infraestructura financiera tradicional, permitiendo además participación directa en los mercados de crédito nativos del protocolo. La estructura de custodia segregada asegura que, incluso cuando los activos se usan de manera productiva en la cadena, permanezcan bajo el control del prestatario.

Por qué la rentabilidad del staking nativo de Solana crea una ventaja competitiva

El diseño de Solana difiere fundamentalmente de otras redes blockchain principales. SOL genera aproximadamente un 7% de rendimiento de staking nativo por diseño, mientras que activos comparables como Bitcoin no generan rendimiento. Esta productividad nativa significa que las instituciones que poseen SOL pueden obtener recompensas simplemente participando en la validación de la red, sin necesidad de exposición adicional a DeFi.

La nueva infraestructura de préstamos suma rendimiento adicional a esta base. Las instituciones ganan recompensas por staking y, al mismo tiempo, generan rendimiento de préstamos colaterales a través de Kamino. Esta estructura de doble rendimiento no está disponible en la mayoría de los otros ecosistemas blockchain, creando un incentivo económico sustancial para desplegar capital en Solana.

Solana ha reforzado su superioridad técnica mediante métricas de rendimiento consistentes: la red procesa más de 3,500 transacciones por segundo, lidera en ingresos por transacción y cuenta con aproximadamente 3.7 millones de carteras activas diarias. El volumen de transacciones en lo que va del año supera los 23 mil millones, subrayando la actividad económica real de la red, más allá de su capacidad teórica.

El modelo para la participación institucional en DeFi

Cosmo Jiang, socio general de Pantera Capital Management y miembro de la junta de Solana Company, describe el significado más amplio del modelo: “Esta estructura demuestra cómo una infraestructura de grado institucional puede desbloquear una participación más profunda en Solana. Es un ejemplo sólido de cómo la custodia regulada y el préstamo y préstamo en cadena pueden trabajar juntos dentro del ecosistema de Solana. En pocas palabras, creemos que este modelo escalable será la referencia que otras empresas de tesorería seguirán y que los inversores institucionales exigirán.”

La colaboración fue diseñada explícitamente como un marco repetible, no como una implementación única. Otros inversores institucionales, firmas de capital de riesgo y protocolos pueden replicar esta arquitectura de custodia más préstamo para atender mercados institucionales similares. Esta capacidad de replicación sugiere que el modelo responde a una brecha genuina del mercado, no solo a una solución a medida para los primeros adoptantes.

Como empresa de tesorería independiente, la misión de Solana Company va más allá de esta única implementación. La organización actúa como un tenedor a largo plazo de SOL, apoyando tanto la seguridad como el crecimiento de la red tokenizada, mientras continúa con sus operaciones en neurotecnología y dispositivos médicos. Esta participación institucional refleja confianza en la viabilidad a largo plazo de Solana y en la maduración de su ecosistema.

En última instancia, la asociación representa un hito en la adopción institucional de infraestructura blockchain, demostrando que los marcos de custodia, cumplimiento y gestión de riesgos de nivel empresarial pueden coexistir con la innovación financiera en la cadena.