La estrategia de inversión en IA de Ken Griffin: por qué Citadel apostó fuerte por dos acciones tecnológicas en auge

El inversor multimillonario Ken Griffin hizo un movimiento estratégico en el tercer trimestre que ofrece valiosas lecciones para quienes prestan atención a la inteligencia artificial. A través de su fondo de cobertura Citadel Advisors—reconocido ampliamente como el fondo más rentable de la historia por ganancias netas—Griffin destinó capital a dos acciones centradas en la inteligencia artificial que han entregado retornos extraordinarios desde principios de 2023.

Las decisiones de inversión revelan algo importante sobre el mercado actual: un rendimiento pasado alto no descalifica automáticamente a una acción de ser una compra inteligente hoy. Ambas posiciones, aunque modestas en tamaño, subrayan cómo Ken Griffin y su equipo identifican oportunidades emergentes en IA en medio de un panorama tecnológico que evoluciona rápidamente.

Entendiendo la selección de acciones de IA de Citadel

Ken Griffin, a través de Citadel, adquirió 128,100 acciones de Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), una posición que refleja confianza en el impulso reciente de la plataforma de trading minorista. Desde enero de 2023, HOOD ha apreciado un 1,100%. Además, Citadel tomó una participación de 388,000 acciones en Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), que ha experimentado un aumento del 2,200% en ese mismo período.

Estas compras demuestran que las ganancias históricas masivas no han disuadido a inversores sofisticados como Ken Griffin de reconocer un potencial continuo. La tesis detrás de cada inversión cuenta una historia distinta sobre dónde la inteligencia artificial está creando un valor empresarial genuino.

Robinhood: Capturando la riqueza generacional a través de mercados de predicción

Robinhood opera un ecosistema de trading móvil diseñado específicamente para las generaciones más jóvenes. Con 19 millones de cuentas financiadas, pobladas por millennials y la Generación Z—casi el doble de su competidor más cercano—la compañía se encuentra en la intersección del cambio demográfico y la disrupción tecnológica.

La narrativa de transferencia de riqueza es convincente. En las próximas décadas, los miembros de estas cohortes más jóvenes heredarán más de 120 billones de dólares en activos de los baby boomers. Esto representa quizás la mayor transferencia intergeneracional de riqueza en la historia, y la posición de mercado de Robinhood se beneficia directamente de esta tendencia estructural.

La compañía ha demostrado una fortaleza particular en los mercados de predicción, capturando aproximadamente el 30% del mercado en poco más de un año. Vladimir Tenev, CEO, señaló que el volumen de operaciones se ha duplicado en cada trimestre desde el lanzamiento de la función a finales de 2024, señalando un crecimiento orgánico explosivo en lugar de una expansión artificial.

Más allá de las funciones principales de trading, Robinhood presentó Cortex, un asistente de IA impulsado por tecnología generativa. Cortex sintetiza noticias de última hora, informes de analistas y análisis técnico en insights fáciles de digerir para los usuarios, disponibles a través del nivel de suscripción Gold (5 dólares mensuales o 50 dólares anuales). La plataforma mejoró recientemente esta oferta con insights conectados a la cartera usando datos en tiempo real.

El panorama financiero valida esta narrativa de crecimiento. En el tercer trimestre, Robinhood reportó ingresos que se duplicaron hasta 1.200 millones de dólares y un ingreso neto GAAP que más que triplicó hasta 0,61 dólares por acción diluida—todo impulsado por un récord de cuentas financiadas, activos en la plataforma y depósitos netos.

Con un múltiplo de 42 veces las ganancias futuras y Wall Street proyectando un crecimiento anual de ganancias del 22% en tres años, la valoración de Robinhood parece más defendible que muchas acciones tecnológicas de alto crecimiento en el mercado actualmente.

Palantir: Liderazgo en IA empresarial y valoración extrema

Palantir proporciona software de análisis empresarial a organizaciones comerciales y agencias gubernamentales. Sus productos insignia—Gotham y Foundry—integran datos con modelos de aprendizaje automático en un marco de toma de decisiones que la compañía llama ontología. El fabricante de software también ofrece una plataforma de IA que permite a los clientes incorporar capacidades de IA generativa directamente en sus aplicaciones y procesos empresariales.

La posición de mercado de la compañía se ha fortalecido notablemente. Analistas de Morgan Stanley consideran que Palantir está emergiendo como el estándar en IA empresarial. Forrester Research la clasificó como líder en plataformas de decisión de IA, mientras que la International Data Corporation reconoció su dominio en software de fuente a pago habilitado por IA—una categoría que optimiza la gestión de la cadena de suministro para grandes empresas.

Los resultados financieros del tercer trimestre demostraron capacidad de ejecución. Los ingresos aumentaron un 63% hasta 1.100 millones de dólares, marcando el noveno trimestre consecutivo de crecimiento acelerado en ventas. El ingreso neto no-GAAP creció un 110% hasta 0,21 dólares por acción diluida. La dirección elevó la guía para 2025, proyectando un crecimiento de ingresos del 53% para todo el año.

Sin embargo, Palantir cotiza a una valoración alarmantemente elevada. Con 96 veces las ventas, el múltiplo de la compañía sigue siendo prohibitivo—bajando desde su pico de 137 veces en agosto de 2025, pero aún haciendo de Palantir la acción más cara del S&P 500 por casi el triple. AppLovin ocupa el segundo lugar con 33 veces las ventas. Esto significa que Palantir podría caer un 65% y seguir siendo la participación más cara del índice.

El panorama de gasto en la industria es favorable. Grand View Research proyecta que el gasto en plataformas de IA se expandirá a una tasa anual del 38% hasta 2033. Sin embargo, los vientos favorables a largo plazo no justifican la estructura actual de valoración. El perfil de riesgo-recompensa sigue siendo muy sesgado hacia el riesgo a la baja.

Lecciones de inversión de las acciones de Ken Griffin

La inversión dual de Ken Griffin en ambas compañías ofrece conclusiones importantes. Los inversores deben reconocer que un rendimiento pasado potente en una acción no la hace inherentemente peligrosa de poseer hoy. La pregunta relevante es si las perspectivas futuras de una empresa justifican su precio actual—no si los retornos pasados han sido impresionantes.

Robinhood demuestra que una compañía con demografía de crecimiento convincente, posición de mercado en expansión y múltiplos de valoración razonables puede representar una oportunidad genuina. Palantir muestra que una ejecución operativa excepcional y un fuerte posicionamiento en la industria no pueden compensar una valoración financiera insostenible.

La visión más amplia: la inteligencia artificial continúa transformando el software empresarial y los servicios financieros al consumidor de maneras que recompensan a los inversores que entran temprano. La estrategia de Ken Griffin sugiere que el enfoque más prudente consiste en identificar negocios de calidad en mercados relacionados con IA, mientras se exige precios de entrada disciplinados que reflejen expectativas de crecimiento realistas en lugar de entusiasmo especulativo.