La debilidad del mercado de acciones se intensifica ante las preocupaciones por la inflación y la incertidumbre en las políticas

Las acciones en Wall Street enfrentaron una presión creciente durante la sesión del viernes, con los principales índices cerrando a la baja en todos los sectores, mientras los inversores lidiaban con renovadas preocupaciones por la inflación y una creciente incertidumbre en las políticas. La debilidad persistió durante todo el día a pesar de un intento de recuperación temprana, lo que señalaba ansiedades más profundas del mercado sobre el camino económico por venir.

El Nasdaq, con mayor peso en tecnología, soportó la mayor parte de la venta masiva, cayendo 223,30 puntos o 0,9 por ciento para cerrar en 23.461,82. El Promedio Industrial Dow Jones retrocedió 179,09 puntos o 0,4 por ciento hasta 48.892,47, mientras que el S&P 500 cayó 29,98 puntos o 0,4 por ciento hasta 6.939,03. En general, el rendimiento semanal fue mixto: el S&P 500 logró una modesta ganancia del 0,3 por ciento, pero el Nasdaq cayó un 0,2 por ciento y el Dow bajó un 0,4 por ciento.

Cotizaciones del mercado reflejan presiones económicas en aumento

El catalizador de la debilidad del viernes se debió en gran parte a un informe del Departamento de Trabajo que reveló que los precios al productor aumentaron mucho más allá de las expectativas de los economistas en diciembre. El índice de precios al productor para la demanda final subió un 0,5 por ciento en diciembre, más del doble del aumento del 0,2 por ciento en noviembre y significativamente por encima del pronóstico del 0,2 por ciento. En comparación interanual, los precios al productor aumentaron un 3,0 por ciento respecto a diciembre del año anterior, manteniéndose sin cambios respecto al ritmo de noviembre pero superando el crecimiento anticipado del 2,7 por ciento.

“Los datos de inflación sorprendieron a los mercados”, señalaron profesionales de inversión que monitorearon la sesión. Este aumento inesperado en los costos de producción reavivó las preocupaciones sobre la posible propagación de presiones de precios en toda la economía, una perspectiva que pesa mucho sobre las valoraciones de las acciones y el sentimiento de los inversores.

Viento en contra en las políticas amplifica la debilidad del mercado

Más allá de los datos de inflación, los desarrollos políticos añadieron un trasfondo negativo. El presidente Trump anunció su intención de imponer un arancel del 50 por ciento a todas las aeronaves vendidas en EE. UU. provenientes de Canadá, debido a disputas sobre ciertas certificaciones de jets Gulfstream. Además, firmó una orden ejecutiva que establece aranceles sobre bienes de países que suministran o facilitan ventas de petróleo a Cuba. Estas medidas proteccionistas introdujeron una nueva incertidumbre sobre la dinámica comercial y su posible impacto en las ganancias corporativas.

El anuncio de la intención de Trump de nominar al exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed también provocó respuestas en el mercado. Aunque algunos inversores inicialmente encontraron tranquilidad en la nominación de una figura familiar en política monetaria, las citas de analistas de mercado revelaron dudas persistentes. “Los mercados parecen aliviados por la selección de un exfuncionario de la Fed con experiencia, pero al mismo tiempo están preocupados de que pueda adoptar una postura menos acomodaticia de lo esperado”, según Chris Zaccarelli, director de inversiones en Northlight Asset Management. Esta incertidumbre sobre la futura dirección de la política monetaria contribuyó a la debilidad del día.

Debilidad sectorial y amplitud del mercado

El rendimiento por sectores ilustró la naturaleza generalizada de la caída del viernes. Las acciones de oro experimentaron una caída particularmente severa, con el índice NYSE Arca Gold Bugs cayendo un 12,6 por ciento, mientras los precios de los metales preciosos se desplomaron. Las acciones de semiconductores y hardware de computadoras también sufrieron caídas sustanciales, arrastrando a la tecnología a la baja. Las acciones de acero, aerolíneas, biotecnología y vivienda también se movieron a la baja, indicando que la debilidad se extendió a la mayoría de los principales grupos industriales.

Divergencia en los mercados globales

Los mercados internacionales mostraron una historia diferente. En la región de Asia-Pacífico, la mayoría de los índices retrocedieron: el Nikkei 225 de Japón bajó un 0,1 por ciento, el Shanghai Composite de China cayó un 1,0 por ciento y el Hang Seng de Hong Kong se desplomó un 2,1 por ciento. Por el contrario, los mercados europeos subieron durante el día, con el índice DAX de Alemania avanzando un 0,9 por ciento, el CAC 40 de Francia subiendo un 0,7 por ciento y el FTSE 100 del Reino Unido creciendo un 0,5 por ciento.

Los mercados de bonos reflejaron las preocupaciones económicas del día, con los rendimientos del Tesoro subiendo a medida que los precios caían. El rendimiento del bono a diez años de referencia aumentó 1,4 puntos básicos hasta el 4,241 por ciento, continuando la tendencia alcista del jueves.

Mirando hacia adelante

Los inversores enfrentan una agenda económica ocupada en la próxima semana, con el informe mensual de empleo del Departamento de Trabajo que se espera atraiga una atención significativa del mercado. Además, se monitorearán de cerca datos sobre la actividad manufacturera y del sector servicios, vacantes laborales y los índices de confianza del consumidor. Mientras tanto, los desarrollos geopolíticos en evolución siguen siendo un factor que podría influir en la dirección del mercado a corto plazo y en el apetito de riesgo de los inversores.