El informe del 25 de febrero de Nvidia podría redefinir la trayectoria de las acciones—Aquí te explicamos por qué los inversores están atentos

Nvidia se encuentra en un punto de inflexión. La compañía suministra las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) más avanzadas del mundo para centros de datos, la columna vertebral de la infraestructura de inteligencia artificial, y está a punto de demostrar si su dominio se extenderá a la próxima generación. Cuando Nvidia reporte sus resultados operativos del cuarto trimestre fiscal 2026 el 25 de febrero, el mercado examinará cada detalle de las ventas de GPUs, ganancias y orientación futura del CEO Jensen Huang. Lo que suceda ese día podría determinar si la acción continúa su ascenso explosivo o enfrenta obstáculos.

Las apuestas son sustanciales. Nvidia generó 147.800 millones de dólares en ingresos en sus primeros tres trimestres del fiscal 2026, lo que representa un aumento del 62% interanual. Solo el segmento de centros de datos representó el 89% de esa cifra, entregando 131.400 millones de dólares. Las estimaciones del consenso de Wall Street sugieren que la compañía ingresará aproximadamente 65.500 millones de dólares en el cuarto trimestre, llevando el total del año fiscal a aproximadamente 213.300 millones de dólares. Pero los números por sí solos no capturan por qué el 25 de febrero importa tanto para los inversores.

Rubin: La arquitectura de chips que podría redefinir la economía de la inteligencia artificial

Durante el último año, la industria de hardware de IA ha girado en torno a las familias de GPUs Blackwell y Blackwell Ultra de Nvidia, que representan saltos generacionales en rendimiento. La Blackwell Ultra GB300 ofrece hasta 50 veces más potencia de procesamiento que el chip H100 de Nvidia, lanzado en 2022. Esa aceleración demuestra cuán rápidamente Nvidia continúa innovando.

Pero la compañía tiene algo aún más ambicioso en el horizonte: Rubin. Esta arquitectura emergente de GPU se espera que supere por completo las capacidades de Blackwell. Lo que hace potencialmente transformador a Rubin es su eficiencia: los desarrolladores podrán entrenar modelos de IA usando un 75% menos de GPUs, mientras que los costos de inferencia—el gasto computacional de ejecutar un modelo desplegado—podrían reducirse hasta en un 90%. No son mejoras marginales; representan cambios fundamentales en cómo funciona la economía de la infraestructura de IA.

Actualmente, los chips Rubin están en plena producción, con envíos comerciales previstos para la segunda mitad de 2026. Los primeros adoptantes incluirán a gigantes de la nube y de IA como Amazon, Microsoft, Alphabet y Oracle. Cuando Jensen Huang hable durante la llamada de conferencia del 25 de febrero, los inversores seguirán de cerca cualquier detalle sobre los plazos de producción de Rubin, la demanda de los clientes y el impacto en los ingresos. Estos anuncios podrían influir significativamente en cómo los analistas proyectan las ganancias de Nvidia para los próximos trimestres.

Lo que espera Wall Street: Vista previa de ganancias del 25 de febrero

Los analistas proyectan que Nvidia entregó 4.69 dólares en ganancias por acción para todo el año fiscal 2026, según las estimaciones del consenso recopiladas por Yahoo Finance. Esa cifra tiene un peso enorme—es central para cómo los inversores valoran la acción. Sin embargo, la historia va más allá del rendimiento pasado.

La verdadera prueba llega cuando la dirección proporciona orientación futura. Los analistas están modelando aproximadamente 70.700 millones de dólares en ingresos para el primer trimestre fiscal 2027 de Nvidia. Si Jensen Huang y su equipo de liderazgo pronostican una cifra aún más fuerte el 25 de febrero, eso reforzaría inmediatamente una perspectiva alcista para la acción. Por el contrario, cualquier comentario cauteloso podría desencadenar una venta masiva.

Esta dinámica explica por qué el 25 de febrero funciona como un punto de inflexión tan crítico. No se trata solo de revisar los últimos tres meses—sino de la confianza de la dirección en la capacidad de la compañía para mantener un crecimiento hiperactivo mientras navega por restricciones de suministro y complejidades geopolíticas.

La valoración sugiere un potencial sustancial si el 25 de febrero cumple con las expectativas

Actualmente, Nvidia cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) de 47.3 basada en sus ganancias ajustadas de los últimos 12 meses de 4.05 dólares por acción. En contexto, eso representa un descuento del 23% respecto a la media del P/E de 10 años de Nvidia de 61.5—lo que sugiere que la acción podría estar subvalorada en relación con sus normas históricas.

El caso de potencial alcista se vuelve aún más convincente al proyectar hacia adelante. Si la previsión de Wall Street resulta correcta—con Nvidia reportando 4.69 dólares en ganancias por acción para el año fiscal 2026—el P/E futuro cae a 40.7. Pero lo que realmente impresiona es cuando los analistas extrapolan hasta el año fiscal 2027, esperando que Nvidia alcance 7.66 dólares en ganancias por acción. En ese nivel, el P/E futuro cae a solo 24.9.

La implicación matemática es la siguiente: para que la acción de Nvidia mantenga su actual P/E de 47.3 en los próximos 12 meses, necesitaría subir aproximadamente un 90%. Para alcanzar su promedio histórico de 10 años de P/E de 61.5, la acción tendría que duplicarse más allá.

Estos cálculos dependen de una suposición clave: que el informe del 25 de febrero de Nvidia cumpla o supere las expectativas. Si las ganancias sorprenden al alza, los múltiplos podrían expandirse aún más. Si los resultados decepcionan, la valoración se reducirá rápidamente.

El catalizador del 25 de febrero y lo que viene

El próximo anuncio de ganancias de Nvidia representa mucho más que una revisión trimestral rutinaria. Es un referéndum sobre si la compañía puede mantener su posición dominante en la infraestructura de IA mientras realiza con éxito la transición a productos de próxima generación como Rubin. Los resultados financieros proporcionarán evidencia concreta de las tendencias en la demanda de GPUs, el impulso en los centros de datos y la confianza de la dirección en el crecimiento futuro.

Para los inversores posicionados antes del 25 de febrero, la clave es reconocer que la valoración de Nvidia ya refleja una expectativa considerable de éxito futuro. La verdadera pregunta no es si la acción es cara según los estándares históricos—sino si el crecimiento de las ganancias justificará el precio actual en los próximos 12-24 meses. Por eso, el 25 de febrero es tan importante. Si Nvidia presenta resultados sólidos y la orientación futura se alinea con las expectativas de los analistas, esa combinación podría impulsar una apreciación sustancial de la acción. Si los resultados decepcionan, los inversores deben prepararse para la volatilidad.

La matemática es sencilla: el camino de Nvidia hacia ganancias significativas depende casi por completo de ejecutar las oportunidades que tiene delante. El 25 de febrero será el momento en que el mercado determine si esa ejecución es real.