Temporada de Resultados del Cuarto Trimestre: Cinco ETFs Posicionados para el Crecimiento de Ingresos

A medida que el ciclo de resultados del cuarto trimestre avanza a toda velocidad, el panorama de inversión está cambiando de preocupaciones macroeconómicas hacia el rendimiento corporativo. Los participantes del mercado están redirigiendo cada vez más su atención de las decisiones de la Reserva Federal y los desarrollos geopolíticos hacia los resultados reales de fondo. Lo que es particularmente notable: la orientación de ganancias corporativas se ha fortalecido significativamente, con las estimaciones a futuro subiendo de manera constante trimestre tras trimestre. Aunque las cifras de ingresos netos suelen dominar los titulares durante la temporada de resultados, la historia de crecimiento contada por los ingresos—o el rendimiento de la “línea superior”—a menudo proporciona una ventana más clara a la salud operativa fundamental de una empresa. Según un análisis reciente de Zacks Investment Research, se espera que las ganancias totales del S&P 500 para el Q4 aumenten un 7.9% interanual, respaldadas por ingresos un 8.2% más altos.

El caso de seguir el crecimiento de ingresos en este trimestre

La expansión de ingresos importa más de lo que muchos inversores creen. Aquí está el por qué: solo dos de los 16 sectores del S&P 500 se anticipa que experimentarán una disminución en los ingresos en el Q4, mientras que se espera que siete vean una contracción en las ganancias. Esta divergencia resalta una idea crucial: las ganancias netas pueden ser artificialmente mejoradas mediante iniciativas de reducción de costos y ajustes contables que no reflejan necesariamente la fortaleza subyacente del negocio. Los ingresos, en cambio, son mucho más difíciles de manipular. Sirven como una medida más pura de la capacidad de una empresa para generar ventas reales en el mercado. Cuando un sector muestra un fuerte crecimiento en los ingresos, generalmente indica una demanda genuina del mercado y una demanda creciente de los clientes, no solo ingeniería financiera.

Construcción: Construyendo impulso hacia el Q4

El sector de la construcción está en posición de ofrecer un crecimiento de ingresos particularmente impresionante, con proyecciones de una expansión del 17.8% en el Q4 tras solo un 1.5% de crecimiento en el trimestre anterior. Esta aceleración refleja una fortaleza subyacente en el mercado de infraestructura de EE. UU. Los datos históricos respaldan este optimismo: entre 2020 y 2024, la industria de la construcción logró una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 7.3%. Las previsiones sugieren que el sector probablemente se expandió aproximadamente un 5.6% en términos anuales en 2025, alcanzando aproximadamente $1.27 billones en valor total de mercado.

ETF recomendado: Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE)

Tecnología: Aprovechando la ola de fundamentos del sector

El sector tecnológico continúa beneficiándose de mejores condiciones económicas y de vientos de cola específicos de la industria. La aceleración del crecimiento de ingresos es evidente en los datos: se espera que el Q4 entregue una expansión del 16.3% en los ingresos, frente al 15.5% registrado en el Q3. Este impulso sostenido refleja tanto una recuperación económica más amplia como una fortaleza específica dentro de los subsectores tecnológicos impulsados por el gasto empresarial y los ciclos de innovación.

ETF recomendado: SPDR Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)

Aeroespacial y Defensa: Capitalizando la demanda estructural

Se proyecta que el sector aeroespacial y de defensa registre un crecimiento del 12% en los ingresos en el ciclo de informes actual, una moderación respecto al 14.6% del Q3 pero aún demostrando una expansión sustancial. Los vientos de cola del sector permanecen intactos: las tensiones geopolíticas siguen apoyando el gasto en defensa, mientras que la industria espacial en rápida expansión—desde comunicaciones satelitales hasta ventures espaciales comerciales—crea oportunidades de ingresos incrementales que no estaban presentes hace una década.

ETF recomendado: iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)

Financieras: Beneficiándose del entorno de tasas y la actividad en los mercados de capital

El sector de servicios financieros está preparado para un crecimiento del 9.4% en los ingresos en el Q4, basándose en una expansión del 8.4% en el Q3. Múltiples factores respaldan esta trayectoria: una actividad elevada en banca de inversión, volúmenes de negociación robustos y un entorno de tasas de interés favorable continúan impulsando los ingresos por comisiones. Además, el aplanamiento de la curva de rendimiento y la demanda sostenida de préstamos por parte de las empresas proporcionan un soporte estructural para el crecimiento de los ingresos en este sector.

ETF recomendado: Vanguard Financials ETF (VFH)

Servicios públicos: De un juego defensivo a un motor de crecimiento

Se espera que las utilities registren un crecimiento del 9.4% en los ingresos en el Q4 tras un aumento del 7.6% en el Q3—un desarrollo sorprendente para un sector tradicionalmente visto como una esquina defensiva y de crecimiento lento del mercado. La transformación proviene de un catalizador inesperado: la aceleración en la construcción de centros de datos impulsada por IA está creando una demanda sin precedentes de electricidad. Este cambio secular ha elevado a las utilities desde su papel histórico como holdings defensivos que generan rendimiento, hacia oportunidades de crecimiento genuino, redefiniendo el perfil de riesgo-retorno del sector.

ETF recomendado: State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)

Conclusión estratégica

La temporada de resultados del Q4 subraya un principio de inversión importante: el crecimiento de ingresos revela la verdadera salud de un negocio en formas que a veces ocultan las ganancias netas. Estos cinco sectores—construcción, tecnología, aeroespacial, financieras y utilities—cada uno demuestra un impulso en los ingresos que probablemente atraerá la atención de los inversores a medida que lleguen los informes de resultados. Los ETFs correspondientes ofrecen vehículos eficientes para obtener exposición dirigida a estas narrativas de crecimiento sin tener que seleccionar acciones individuales.