“El oro digital” pierde brillo de la noche a la mañana: cuando Bitcoin y el oro físico caen juntos por un precipicio

La decisión de la Reserva Federal de sentarse en una silla “dovish” (política monetaria acomodaticia) hizo que los activos de riesgo globales se lanzaran en una montaña rusa, y el mercado de criptomonedas escuchó el crujido de la burbuja estallar en medio de una sequía de liquidez.

El 30 de enero de 2026, las pantallas de los inversores en todo el mundo se tiñeron de rojo. El precio del plata en efectivo cayó un 36% en un solo día, registrando la mayor caída diaria en la historia; el oro en efectivo bajó más del 12%, llegando a caer por debajo de los 4.700 dólares la onza durante la sesión, enfrentándose a la mayor caída en un solo día en 40 años.

Mientras el mercado de metales preciosos tradicionales se desplomaba, el mercado de criptomonedas tampoco pudo mantenerse al margen. Bitcoin cayó por debajo de los 82.000 dólares, alcanzando su nivel más bajo en dos meses, y en un solo día se liquidaron más de 813 millones de dólares en todo el mercado de criptomonedas.

Esto no fue una coincidencia, sino una cadena de colapsos que comenzó en el ámbito macroeconómico y terminó en una crisis estructural.

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01 Colapso en cadena

La caída épica del oro y la plata drenó instantáneamente la liquidez de los mercados de riesgo globales. La mayoría de los analistas consideran que la nominación del expresidente de la Reserva Federal Kevin Warsh por parte del presidente Trump como próximo presidente de la Fed fue la chispa que inició esta turbulencia.

Warsh es conocido por su postura “hawkish” (duro en política monetaria), y ha criticado públicamente las políticas de flexibilización cuantitativa, abogando por una mayor colaboración entre la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de EE. UU. Su nominación fue interpretada por el mercado como una señal de que las políticas monetarias podrían endurecerse en el futuro.

El pánico en los mercados financieros tradicionales se extendió como un tsunami. El índice del dólar, que mide su valor frente a seis monedas principales, subió un 0,73% ese día, fortaleciendo al dólar y presionando directamente el oro y todos los activos considerados “de riesgo” o “antinflacionarios” en dólares, siendo las criptomonedas las primeras en sufrir.

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02 Resonancia de riesgo

En el contexto macroeconómico, Bitcoin y otras criptomonedas resonaron fuertemente con los activos de riesgo tradicionales. Esa noche, más de 200,000 posiciones de traders fueron forzadas a cerrar.

La estructura interna ya frágil del mercado de criptomonedas se vio amplificada por este impacto. Hasta ahora en 2026, el ETF de Bitcoin en EE. UU. ha vendido en neto aproximadamente 4.600 bitcoins, en marcado contraste con las fuertes entradas netas del año pasado.

Al mismo tiempo, los datos en la cadena muestran que las transacciones pequeñas (de 0 a 10,000 dólares) se redujeron drásticamente en el último mes, indicando que los inversores minoristas están abandonando el mercado. Cuando desaparecen las compras institucionales y los minoristas se retiran, el mercado solo queda con operadores de alto apalancamiento que hacen especulación a corto plazo, lo que aumenta la volatilidad de forma exponencial.

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03 Crisis en las stablecoins

Las grietas profundas en el mercado ya eran evidentes antes de la caída. En la tercera semana de enero de 2026, las salidas netas de fondos de las stablecoins alcanzaron los 3.300 millones de dólares en una sola semana.

• Evaporación de liquidez: las stablecoins, que actúan como la “sangre” del mercado cripto, vieron su capitalización total caer de un máximo histórico de 2.034 millones de dólares a solo 2.001 millones en una semana.

• Pérdida de confianza: USDT, la stablecoin principal, experimentó retiros de 1.800 millones de dólares en un solo día, alcanzando el nivel más alto desde el colapso de LUNA en 2023; incluso DAI sufrió una desconexión temporal del 3,2%.

La escasez de liquidez significa que el mercado ha perdido su colchón más importante. Cuando llega la venta, no hay suficiente demanda para absorberla, y la caída se vuelve mucho más violenta.

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04 Invierno en la minería

Otro pilar del mundo cripto, los mineros de Bitcoin, también sufrieron un golpe en ese mismo período. Una severa tormenta de hielo que azotó EE. UU. provocó que la potencia de hash de toda la red Bitcoin cayera en dos días de 1.133 ZH/s a 690 EH/s.

EE. UU. aporta aproximadamente un tercio de la potencia minera global. Las condiciones extremas interrumpieron las redes eléctricas y dispararon los costos de energía, obligando a grandes mineros como Mara a cerrar sus equipos.

Los analistas predicen que, si la tormenta continúa, los mineros con ingresos en caída podrían verse forzados a vender sus reservas de Bitcoin para cubrir costos fijos, generando una presión vendedora adicional en un mercado ya de por sí tenso en liquidez.

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05 Punto de inflexión en el mercado

En cuanto al futuro, los analistas muestran opiniones divididas, pero en general coinciden en que la agitación a corto plazo será inevitable.

La vulnerabilidad del mercado se ha expuesto: esta caída ha revelado la fragilidad del mercado cripto ante la salida de fondos de ETFs, la retirada minorista y el apalancamiento excesivo. Sin nuevos flujos de capital, será difícil que el mercado pueda organizar una recuperación efectiva.

El relato macro a largo plazo no ha cambiado: aunque en el corto plazo hay presión, las narrativas que sustentan las criptomonedas y el oro —como la desdolarización global, los riesgos geopolíticos y la desconfianza en el sistema financiero tradicional— permanecen intactas. Algunos analistas institucionales creen que el precio del oro internacional aún tiene potencial para subir hasta los 6.000 dólares la onza.

Desde el punto de vista técnico, los operadores experimentados como Peter Brandt señalan que Bitcoin ha roto la tendencia alcista que había mantenido desde finales de diciembre de 2025. Su análisis indica que, si no logra recuperarse por encima de los 93.000 dólares, el precio podría probar el soporte en 66.883 dólares a la baja.

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A primera hora del 31 de enero, el pánico en el mercado se calmó ligeramente, y Bitcoin luchaba por mantenerse cerca de los 82.000 dólares. Shaun Dawson, director de investigación en la plataforma Derive, señaló que las preocupaciones por un “sobrecalentamiento de la inteligencia artificial” también fueron un “factor importante” en esta ola de ventas.

En uno de los mayores exchanges de criptomonedas del mundo, Coinbase, el precio de Bitcoin cotizaba con un gran descuento respecto al precio promedio global, con un índice de prima en su nivel más bajo en un año, lo que indica que la voluntad de vender de los inversores estadounidenses era especialmente fuerte.

Cuando el halo de refugio seguro del oro y la plata se vio empañado por una simple nominación, y en sintonía con ello, el “oro digital” también temblaba en medio del frío de la liquidez. El mercado espera, en medio de su dolor, la próxima señal macroeconómica que guíe su rumbo.