La señal de liquidez de Bitcoin muestra un posible fondo tras una fuerte corrección

Fuente: Coindoo Título original: La señal de liquidez de Bitcoin muestra un posible fondo tras una fuerte corrección Enlace original: Las stablecoins se están convirtiendo silenciosamente en uno de los indicadores más importantes de la demanda del mercado cripto. Ver cómo cambia su oferta — y cómo esa oferta interactúa con la valoración de Bitcoin — ofrece una imagen más clara de si el capital está entrando en el mercado o permaneciendo en la sombra.

Durante el ciclo actual, los periodos de fuerte crecimiento de stablecoins se han alineado consistentemente con fases constructivas del mercado. Las capitalizaciones de mercado de stablecoins en aumento suelen reflejar liquidez fresca esperando ser desplegada, actuando como reserva de emergencia para activos de riesgo como Bitcoin.

Puntos clave

• La Relación de Oferta de Stablecoins acaba de registrar su caída más pronunciada del ciclo actual, señalando una posible subvaloración de Bitcoin
• La liquidez significativa en stablecoins sigue disponible, creando condiciones que históricamente se han alineado con los fondos del mercado
• Se necesita un SSR en aumento y capitalizaciones de stablecoins estables para confirmar que el capital está reingresando al mercado

Lo que más importa, sin embargo, no es solo el tamaño de ese fondo de liquidez, sino cuándo y cómo se usa.

Por qué importa la Relación de Oferta de Stablecoins

Aquí es donde la Relación de Oferta de Stablecoins (SSR) se vuelve crítica. La métrica compara la capitalización total de mercado de Bitcoin con el valor combinado de las principales stablecoins. En términos simples, muestra si Bitcoin se está volviendo caro en relación con el poder adquisitivo disponible.

Cuando el SSR se dispara hacia arriba, a menudo indica que la capitalización de mercado de Bitcoin se está expandiendo más rápido que la liquidez de stablecoins. Históricamente, esto ha coincidido con condiciones sobrecalentadas o una debilitación del impulso. Por otro lado, caídas bruscas en el SSR indican que la liquidez de stablecoins está creciendo más rápido que la valoración de Bitcoin, sugiriendo una posible subvaloración.

Los datos más recientes muestran una de las caídas más agresivas del SSR en todo el ciclo tras la reciente corrección de Bitcoin.

Surge un desequilibrio de liquidez tras la corrección

El movimiento a la baja reciente en Bitcoin provocó una contracción aguda en su capitalización de mercado, mientras que la oferta de stablecoins permaneció relativamente resistente. Esto creó un desequilibrio notable: un gran volumen de liquidez en stablecoins en contraste con una valoración de Bitcoin más barata.

Históricamente, condiciones similares han marcado a menudo áreas donde comienzan a formarse los fondos del mercado, ya que el exceso de liquidez eventualmente empieza a fluir de regreso hacia BTC. Desde una perspectiva estructural, esta configuración ha tendido a favorecer fases de recuperación en lugar de caídas prolongadas.

Sin embargo, todavía hay una condición que debe cumplirse.

Lo que debe suceder a continuación

Para que esta señal se complete, el SSR debe comenzar a subir nuevamente. Eso indicaría que las stablecoins ya no están inactivas y que se están desplegando activamente en Bitcoin y en el mercado cripto en general.

Al mismo tiempo, las capitalizaciones de mercado de stablecoins deben mantenerse estables o seguir en aumento. Una caída en la oferta de stablecoins debilitaría la interpretación alcista, sugiriendo que la liquidez está abandonando el sistema en lugar de prepararse para su redeploy.

La incertidumbre macroeconómica sigue siendo un riesgo clave. Las tensiones geopolíticas en curso y el estrés relacionado con el comercio añaden otra capa de imprevisibilidad, por lo que estos señales en cadena deben ser monitoreados de cerca y no tomados de forma aislada.