La Reforma del Yuan Digital: Los bancos ahora pagarán intereses sobre los depósitos e-CNY

La People’s Bank of China ha rivelato un nuevo enfoque estratégico para la moneda digital nacional a través de un documento programático del 29 de diciembre. La medida más relevante consiste en la introducción de tasas de interés sobre los saldos de yuan digital en los bancos comerciales, marcando un cambio de paradigma sustancial después de diez años de experimentación.

De Dinero en Efectivo Digital a Moneda de Depósito: El Nuevo Modelo

El paso fundamental que la People’s Bank of China revela con esta actualización consiste en la transformación del e-CNY de simple equivalente digital del billete a una verdadera herramienta de depósito, con protección garantizada por el sistema de seguro de depósitos chino. Lu Lei, vicegobernador del banco central, precisó que los saldos en yuan digital se beneficiarán de las mismas protecciones aplicadas a los depósitos tradicionales.

Esta transición entrará en vigor el 1° de enero de 2026 y representa una respuesta concreta a los desafíos de adopción enfrentados en los últimos años. La estructura operativa mantendrá el modelo de dos niveles: la People’s Bank of China seguirá definiendo estándares técnicos y normativos, mientras que los bancos comerciales gestionarán la relación directa con los usuarios finales. La introducción de intereses en las billeteras electrónicas verificadas sigue los estándares actuales de autorregulación para las tasas de los depósitos, creando así continuidad normativa.

Una Década de Desarrollo Hacia la Implementación Generalizada

El programa piloto oficial del yuan digital comenzó en 2019, acumulando una fase preliminar de al menos nueve años de investigación y pruebas. Durante este período, el gobierno ha ido intensificando progresivamente las infraestructuras de soporte, incluyendo la creación de un parque industrial dedicado en el distrito de Luohu en Shenzhen, lanzado para coordinar el desarrollo de wallets hardware, soluciones de pago y contratos inteligentes vinculados a la moneda.

El principal desafío sigue siendo la adopción a gran escala: las investigaciones realizadas por el Instituto de Investigación sobre Monedas Digitales de la People’s Bank of China han destacado que los proveedores de soluciones de billeteras son cruciales para habilitar opciones de pago CBDC en diferentes ámbitos del comercio minorista. Las iniciativas gubernamentales buscan cerrar esta brecha mediante una multiplicidad de herramientas tecnológicas e infraestructurales.

En conjunto, el nuevo plan revela una aceleración hacia la concreción operativa: la fecha límite del 1° de enero de 2026 transforma la moneda digital china de un experimento a un sistema de pago estructurado, posicionando a China entre los países con CBDC más avanzadas y prácticamente implementadas a nivel global.