La fragmentación del ETF de Bitcoin al contado se intensifica: IBIT de BlackRock domina con entradas netas, Fidelity realiza una retirada inversa de 312 millones

Según las últimas noticias, el 6 de enero, hora de EE. UU. Este, se observó una clara divergencia en las tendencias de flujo en los ETF de Bitcoin al contado. El mercado en su conjunto registró una salida neta total de 2.43 mil millones de dólares, pero BlackRock IBIT logró una entrada neta de 2.29 mil millones de dólares, formando un contraste marcado. Al mismo tiempo, Fidelity FBTC experimentó una salida neta de 3.12 mil millones de dólares en un solo día, alcanzando la mayor salida diaria reciente. Este fenómeno refleja las estrategias diferenciadas de los inversores institucionales y los sutiles cambios en la confianza del mercado.

La consolidación del liderazgo de BlackRock

La posición dominante de BlackRock en el mercado de ETF de Bitcoin al contado se ha consolidado aún más. IBIT registró una entrada neta diaria de 2.29 mil millones de dólares, acumulando un total de 62,981 millones de dólares en entradas netas históricas, ocupando una posición absolutamente líder. Esto no solo representa una ventaja numérica, sino que también refleja el reconocimiento continuo de los inversores institucionales hacia los productos de BlackRock.

Es importante destacar que las acciones de BlackRock van mucho más allá del nivel de los ETF. Según datos en la cadena, el 7 de enero, la dirección de BlackRock retiró 3948 BTC (valorados en 3.6793 mil millones de dólares) y 1737 ETH (valorados en 565 mil dólares) de Coinbase. En los últimos dos días, se han retirado un total de 7146 BTC y 6851 ETH. Este comportamiento de retirada masiva en la cadena generalmente indica una intención de mantener posiciones a largo plazo, en lugar de realizar operaciones a corto plazo.

La contracción de Fidelity y la divergencia del mercado

En contraste con la compra continua de BlackRock, Fidelity FBTC experimentó una salida neta de 3.12 mil millones de dólares en un solo día. Aunque la entrada neta total de FBTC sigue siendo de 12,082 millones de dólares, las recientes retiradas muestran que los participantes del mercado tienen actitudes divergentes. Esta divergencia puede deberse a diferentes juicios de las instituciones sobre las tendencias a corto plazo del mercado.

La ampliación del tamaño del mercado y la creciente aceptación institucional

Hasta el momento de la publicación, el valor neto total de los activos en los ETF de Bitcoin al contado alcanzó los 1208.55 mil millones de dólares, representando un 6.54% del valor total de mercado de Bitcoin. Esto significa que aproximadamente 6.54 dólares de cada 100 dólares en valor de mercado de Bitcoin están en manos de ETF al contado. Aunque este porcentaje puede parecer bajo, considerando que los ETF al contado llevan menos de dos años en funcionamiento, su tasa de crecimiento ya es bastante significativa.

Más importante aún, la aceptación institucional está aumentando rápidamente. Desde el 5 de enero, los bancos estadounidenses han comenzado a permitir oficialmente que sus asesores de patrimonio recomienden una asignación máxima del 4% en Bitcoin a sus clientes, lo que constituye una señal importante del cambio de actitud de las instituciones financieras tradicionales.

La lógica detrás de la divergencia del mercado

Ayer, el flujo neto total fue de 2.43 mil millones de dólares en salida, pero este número no debe interpretarse como una señal de mercado bajista. En realidad, refleja decisiones diferenciadas de los participantes del mercado. La compra continua de BlackRock y su gran retirada en cadena indican que al menos algunos inversores institucionales mantienen una visión optimista a largo plazo. La reducción de posiciones por parte de Fidelity puede reflejar una actitud cautelosa frente a la volatilidad a corto plazo, y no una negación del Bitcoin en sí.

Según datos históricos, el flujo neto acumulado en la historia de los ETF de Bitcoin al contado ya alcanza los 57,538 millones de dólares, siendo la mejor prueba del reconocimiento general del mercado.

Resumen

La divergencia en los flujos de los ETF de Bitcoin al contado es una muestra de la madurez del mercado, y no una señal de pesimismo. La entrada neta exclusiva de BlackRock y su comportamiento de retirada masiva en cadena muestran la intención de los inversores institucionales de mantener una estrategia a largo plazo. La política de instituciones tradicionales como los bancos estadounidenses también envía señales positivas. Aunque existen desacuerdos a corto plazo, desde la perspectiva de la estrategia institucional y el entorno político, la aceptación institucional sigue en aumento y se espera que continúe en 2026. Será importante seguir de cerca si BlackRock y otros grandes actores mantienen su ritmo de compra, ya que esto influirá directamente en la tendencia del mercado a medio plazo.