Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal están sacudiendo los mercados de activos globales. Hasta el 6 de enero en EE. UU., el Dow Jones y el S&P 500 alcanzaron máximos históricos, siendo las acciones de chips de IA las que mejor rendimiento mostraron. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas no se quedó atrás: Bitcoin subió un 8.52% en 7 días, acercándose a la barrera de los 95,000 dólares, y Ethereum experimentó un aumento del 40% en 72 horas, superando los 2,600 dólares. En cuanto a los metales preciosos, las cifras son aún más sorprendentes: el oro en Londres se acerca a los 4,500 dólares, y la plata en Londres subió un 6.05% en un solo día. Solo las acciones chinas no han tenido un buen desempeño, con el índice Golden Dragon cayendo un 0.78%, y varias acciones perdiendo más del 6%.

Las diferencias internas en la Reserva Federal sobre el recorte de tasas se están ampliando. El representante dovish, Milan, pide que este año el recorte supere los 100 puntos básicos, señalando que la inflación ya está cerca del rango objetivo. En contraste, el hawkish Kashkari opina que el espacio para recortar tasas no es tan amplio. Entre ambos, Balkin enfatiza la necesidad de encontrar un equilibrio entre controlar la inflación y mantener el empleo.

Las predicciones de probabilidad del mercado de futuros CME reflejan las opiniones reales del mercado. La probabilidad de mantener las tasas en enero es del 81.7%, mientras que la de recortar solo el 18.3%. Para marzo, la situación se vuelve más compleja: la probabilidad de mantenerlas sin cambios es del 52.8%, y la de recortar 25 puntos básicos es del 40.7%. Las instituciones tienen opiniones divididas sobre la tendencia para todo el año: algunos apuestan a 2-3 recortes, otros creen que no habrá recortes en todo el año.

En cuanto a las perspectivas de activos, Goldman Sachs y JPMorgan han establecido un objetivo de precio para el oro en el rango de 4800-4900 dólares, respaldados por las expectativas de recortes, riesgos geopolíticos y la compra continua de oro por parte de los bancos centrales globales. En el ámbito de las criptomonedas, Ethereum se beneficia de las actualizaciones tecnológicas y del efecto de short squeeze, mientras que el mercado de opciones de Bitcoin en general es optimista sobre un potencial alcista hasta los 100,000 dólares.