La 'fiebre en la cadena' de las instituciones financieras tradicionales se intensifica... JP Morgan también revela fondos del mercado monetario tokenizados en Ethereum

El pasado lunes, JP Morgan presentó el fondo de mercado monetario tokenizado MONY(My OnChain Net Yield Fund) sobre la cadena de bloques de Ethereum. La publicación de este producto es una señal de que el sector financiero tradicional ya no ve la tecnología blockchain como un campo de experimentación, sino como un medio real para generar ingresos.

Ataque preventivo de los grandes del sector financiero tradicional… De ‘tendencia’ a ‘tráfico’

De hecho, la fiebre por la tokenización de activos comenzó hace ya tiempo.

Franklin Templeton ha estado operando desde 2021 el Franklin OnChain US Government Money Fund en varias cadenas de bloques como Ethereum, Avalanche, Stellar y Aptos. BlackRock fue más agresivo. En solo 8 meses desde que lanzaron en marzo de 2024 un fondo de mercado monetario tokenizado llamado BUIDL en colaboración con Securitize, lograron crecer hasta superar los 2 mil millones de dólares en capitalización de mercado, y actualmente operan en 8 redes, incluyendo Ethereum y Solana.

Que JP Morgan haya dado el paso de manera oficial puede ser una señal de cambio. George Gatch, CEO de gestión de activos de JP Morgan, declaró: “Combinaremos tecnología y gestión activa para ofrecer soluciones más innovadoras y económicas a nuestros clientes.”

La identidad de MONY… Producto premium ‘solo para inversores cualificados’

MONY está diseñado bajo la modalidad 506© de colocación privada. Los activos gestionados invierten únicamente en bonos del Tesoro de EE. UU. y en bonos respaldados por bonos del Tesoro en operaciones de recompra(Repo), ofreciendo una estructura de reinversión diaria de dividendos.

Los requisitos específicos para acceder a la inversión son:

• Monto mínimo de inversión: 1 millón de dólares
• Requisitos para inversores particulares: activos superiores a 5 millones de dólares
• Requisitos para inversores institucionales: activos superiores a 25 millones de dólares

JP Morgan ha invertido de forma propia 100 millones de dólares en seed antes de abrir la captación para inversores cualificados. Como referencia, la gestora de JP Morgan cuenta con 4,6 billones de dólares en activos bajo gestión y una capitalización de mercado de 8,67 billones de dólares en el tercer trimestre, siendo un gigante en la industria.

Infraestructura tecnológica… Derribando las fronteras entre lo tradicional y lo on-chain

La operación real de MONY está a cargo de Kinexys Digital Assets, la infraestructura de tokenización de JP Morgan. Las suscripciones y reembolsos pueden realizarse en efectivo o en USDC, una stablecoin, a través de la plataforma Morgan Money.

John Donohue(, responsable de liquidez global en gestión de activos de JP Morgan, afirmó: “La tokenización puede transformar fundamentalmente la velocidad y eficiencia de las operaciones de fondos del mercado monetario”, y añadió que otras grandes instituciones financieras globales también lanzarán productos similares en breve.

La regulación impulsa la ‘dinámica’

Detrás de estos movimientos hay un cambio en la postura regulatoria en EE. UU. El presidente de la SEC, Paul Atkins), anunció el proyecto ( para promover la entrada de activos on-chain en los mercados financieros estadounidenses, y Nasdaq ha presentado una solicitud para listar y negociar en su plataforma acciones tokenizadas y ETP).

JP Morgan también está expandiendo su red blockchain de manera simultánea. El mes pasado, facilitó la emisión de papel comercial( en la red de Solana para Galaxy Digital, lanzó tokens de depósito en la red Base de Coinbase y está proponiendo productos estructurados vinculados al precio del Bitcoin.

En definitiva, el lanzamiento de ‘MONY’ no significa que las criptomonedas estén siguiendo a las finanzas tradicionales, sino que estas últimas están adoptando directamente las tecnologías de las criptomonedas. Y la velocidad de este cambio es mucho mayor de lo que se esperaba.