SET50, índice principal del mercado de valores tailandés: papel, componentes y formas de inversión

SET50 Índice de valores que debes conocer

Antes de profundizar en el SET50, debemos mencionar el SET Index, ya que el SET es el padre de toda la familia de índices SET.

El SET Index es una medida del precio de todas las acciones ordinarias que están registradas en la Bolsa de Valores ( incluyendo las unidades de inversión REIT), que actúan como un espejo que refleja el movimiento total del mercado de valores.

El propio SET50 es un índice calculado a partir de las 50 acciones principales del mercado bursátil tailandés, tras ser filtradas según ciertos criterios estándar. En otras palabras, es el vacío de las acciones de mayor calidad en el mercado tailandés. La fluctuación del SET50 sigue el comportamiento de estas 50 empresas principales.

Dado que el SET y el SET50 suelen moverse en la misma dirección, muchos consideran que el SET50 es un representante del SET. Además de ser una herramienta para medir la fortaleza de las acciones de gran capitalización, el SET50 también se usa como referencia para emitir instrumentos derivados avanzados, como los Futuros del Índice SET50 y las Opciones del Índice SET50.

Porque el SET50 está compuesto por grandes empresas con bases sólidas y que han pasado por un riguroso proceso de filtrado por la Bolsa de Valores, muchos inversores consideran que estas acciones son más seguras que las acciones comunes. Varias empresas comienzan a invertir en acciones del SET50. Sin embargo, estudiar las tendencias futuras de estas acciones por cuenta propia sigue siendo una tarea importante que debes realizar.

Criterios de selección de acciones para el SET50

Las acciones que ingresan al SET50 deben cumplir con las siguientes características:

• Acciones ordinarias que se negocian en la bolsa, con un período de registro no menor a 6 meses.
• No estar en proceso de suspensión de cotización.
• No estar en proceso de retiro de la cotización (SP) por un período prolongado.
• No tener deudas pendientes que puedan afectar la situación financiera de la empresa.
• No ser acciones de empresas en quiebra o en proceso de recuperación/liquidación.
• Tener un valor de capitalización de mercado (Market Capitalization) en el nivel superior de 200 en el mercado.
• Tener una distribución de accionistas que no sea menor al 20% del capital pagado.
• Tener un volumen de negociación fluido en condiciones normales del mercado, al menos el 50% del valor promedio de negociación.

Las acciones que pasan la revisión y se colocan en las 50 primeras posiciones se incluyen en el SET50, mientras que las del puesto 51-55 son reservas.

La revisión de la lista de acciones del SET50 se realiza dos veces al año:

• En junio: usando datos desde el 1 de junio del año anterior hasta el 31 de mayo del año en curso.
• En diciembre: usando datos desde el 1 de diciembre del año anterior hasta el 30 de noviembre del año en curso.

Composición del SET50

El SET50 está compuesto por empresas líderes de diversos sectores. Algunos ejemplos de 20 acciones bien conocidas son:

• ADVANC: Empresa Advanced Info Service Public Company Limited
• AOT: Empresa Airports of Thailand Public Company Limited
• AWC: Empresa Asset World Corporation Public Company Limited
• BBL: Banco Bangkok Bank, líder en varias sucursales internacionales
• BDMS: Empresa Bangkok Dusit Medical Services Public Company Limited
• BEM: Empresa Bangkok Expressway and Metro Public Company Limited
• BGRIM: Empresa B. Grimm Power Public Company Limited
• BH: Empresa Bumrungrad Hospital Public Company Limited
• BJC: Empresa Berli Jucker Public Company Limited
• BPP: Empresa Baan Pu Power Public Company Limited
• BTS: Empresa BTS Group Holdings Public Company Limited
• CBG: Empresa Carabao Group Public Company Limited
• CPALL: Empresa Charoen Pokphand Stores Company Limited
• CPF: Empresa Charoen Pokphand Foods Public Company Limited
• CPN: Empresa Central Pattana Public Company Limited
• CRC: Empresa Central Retail Corporation Public Company Limited
• DTAC: Empresa Total Access Communication Public Company Limited
• EA: Empresa Energy Absolute Public Company Limited
• EGCO: Empresa Electricity Generating Public Company Limited
• GLOBAL: Empresa Siam Global House Public Company Limited

La lista completa de las acciones en el SET50 puede consultarse en la página oficial.

Mecanismo de cálculo del SET50

El SET50 utiliza un método de ponderación basado en el valor de mercado (Market Capitalization Weighted).

Fórmula: Índice SET50 = (Valor de mercado actual ÷ Valor de mercado base) × Valor base

Donde:

• Valor de mercado actual (CMV): Valor total de las 50 acciones en el momento presente.
• Valor de mercado base (BMV): Valor total de las 50 acciones en la fecha base (16 de agosto de 1995).
• Valor base: Valor de referencia del índice establecido en 1,000 puntos.

Factores que indican la situación del SET50

1. Estado económico y tendencia de expansión

Cuando la economía tiene una buena tendencia, la confianza de las personas en la inversión aumenta y el dinero fluye abundantemente hacia el mercado de valores, lo que puede hacer que el SET50 suba. Por el contrario, si la economía se estanca, las personas reducen sus inversiones o retiran fondos, y el SET50 tiende a bajar.

Los indicadores económicos que influyen en el SET50 incluyen la tasa de empleo, las tasas de interés, la inflación, el crecimiento del PIB y el índice de comodidad del consumidor.

2. Estabilidad política y eventos internacionales

Países con conflictos políticos, cambios de gobierno o disturbios sociales generan incertidumbre, lo que reduce la confianza de los inversores y disminuye las inversiones.

3. Cambios en los precios de las commodities mundiales

Las materias primas como arroz, caucho, petróleo o metales preciosos influyen en la economía. Cuando los precios de los principales productos (como el oro) suben, indica que los inversores están huyendo hacia activos seguros, lo que puede hacer que el mercado de acciones SET50 baje.

4. Dirección y volumen de flujo de capital extranjero

Los inversores extranjeros juegan un papel crucial en el mercado bursátil tailandés, divididos en cuatro grupos principales: inversores institucionales nacionales (“fondos”), cuentas institucionales extranjeras (“pops”), inversores individuales (“mayo”), e inversores extranjeros (“farang”).

Los inversores extranjeros (farang) tienen una influencia enorme en el SET50. Si “Farang” ve potencial de crecimiento y rentabilidad en la economía tailandesa, el dinero fluye hacia el SET50, elevándolo. Si decide retirar fondos para invertir en otros lugares, el SET50 bajará.

Ruta de inversión en SET50 para principiantes

Después de entender que el SET50 es un representante real del mercado de valores tailandés en las grandes empresas, quizás te preguntes: “¿Cómo puedo invertir en el SET50?”

La primera opción es comprar las 50 acciones listadas, pero este método es bastante complicado y requiere mucho tiempo para gestionar.

Una opción más práctica es invertir a través de instrumentos derivados que tengan como referencia el SET50, especialmente Futuros del Índice SET50. La negociación de futuros requiere abrir una cuenta de negociación de contratos a plazo (TFEX) a través de una corredora de valores.

Para quienes nunca han participado, deben abrir simultáneamente una cuenta de valores y una cuenta de derivados, preparando los documentos necesarios.

Los documentos comunes incluyen:

• Documento de identidad original y 2 copias.
• Certificado de residencia original y 2 copias.
• Estado de cuenta bancaria de los últimos 6 meses u otra prueba de fondos, 2 copias.
• Documento de identidad y certificado de residencia del apoderado (si lo hay).
• Certificado de capacitación en instrumentos derivados (si lo hay).
• Timbre de 30 baht.

Resumen

El SET50 es un índice que representa realmente el mercado de valores tailandés en las grandes empresas. Comprenderlo en profundidad, desde su definición hasta los factores que lo mueven, te ayudará a tomar decisiones de inversión más seguras.

Para quienes ingresan por primera vez al mercado de valores tailandés, comenzar con fondos mutuos que tengan como objetivo el SET50 o con acciones en la lista del SET50 es una opción razonable, ya que estas acciones ya han sido seleccionadas y presentan menor riesgo que una inversión aleatoria. Cuando aún no tienes suficiente habilidad para seleccionar acciones por ti mismo, esta estrategia puede ser más segura.