Análisis de la tendencia futura del precio de la plata: ¿es probable que experimente un ciclo de aumento fuerte?

Perspectiva del mercado: ¿Por qué los inversores son optimistas con la plata?

El mercado de la plata ha despertado un interés generalizado en los últimos tiempos, con numerosos analistas y expertos en inversión expresando opiniones alcistas. Actualmente (agosto de 2025), el precio de la plata oscila cerca de 38 dólares por onza, lo que representa un aumento de aproximadamente el 41% respecto al año pasado y un 28% en lo que va de este año. Este rendimiento se acerca a los niveles de hace 13 años y ha superado la resistencia clave de 36 dólares.

Los factores centrales que impulsan el optimismo del mercado incluyen: el crecimiento económico global que impulsa la demanda industrial, la inflación que mantiene elevada la atracción por activos refugio, y la predicción de algunos expertos de que se avecina un “superciclo de las materias primas”. Este superciclo se refiere a una fase en la que, debido a la fuerte demanda global y a la oferta limitada, los precios de las materias primas se mantienen en tendencia alcista a largo plazo. La inflación tiene un impacto especialmente profundo en los precios de las materias primas: cuando los precios suben en general, el poder adquisitivo de la moneda disminuye, lo que lleva a los inversores a buscar metales preciosos como el oro y la plata para proteger su patrimonio.

No obstante, los inversores deben mantenerse alerta. El entorno económico actual presenta riesgos de recesión, y factores como cambios en las políticas comerciales podrían ralentizar el crecimiento económico y debilitar la demanda de materias primas. A pesar de estos desafíos, la mayoría de los participantes del mercado consideran que, impulsada por la inflación, la plata aún tiene un considerable espacio para subir.

Análisis de la evolución del precio de la plata y hitos clave

Perspectiva a largo plazo desde 1971

En 1971, Estados Unidos abandonó el patrón oro, una decisión que impactó profundamente en la estructura económica global y en el mercado de metales preciosos. Desde entonces, el precio de la plata ha mostrado una tendencia alcista a largo plazo, aunque con fluctuaciones notables en el camino, en general dirigiéndose hacia arriba. Se espera que esta tendencia continúe en los próximos años, impulsada por la presión inflacionaria y el crecimiento de la demanda industrial.

Una razón importante para la persistente subida de la plata es su carácter de protección contra la inflación. Con los bancos centrales de todo el mundo liberando liquidez de forma continua, la presión inflacionaria no cede. La plata, con su larga historia como reserva de valor, se considera un activo refugio en tiempos de incertidumbre económica, ayudando a proteger la riqueza de los inversores.

Dos picos históricos

1980: el incidente de los hermanos Hunt

A finales de los años 70, Nelson Bunker Hunt y William Herbert Hunt intentaron monopolizar el mercado mundial de la plata acumulando grandes cantidades de lingotes y efectivo. Esta maniobra provocó que el precio de la plata alcanzara un máximo histórico de 48,70 dólares por onza en enero de 1980. Finalmente, su plan fracasó y se vieron obligados a vender en pérdidas sus posiciones en plata. Este episodio de manipulación del mercado se convirtió en una lección clásica en la historia financiera, resaltando la necesidad de regulación.

Oscilaciones entre 2010 y 2011

En 2010, el banco JPMorgan fue acusado de manipular los precios en el mercado de futuros de plata, lo que generó controversia. Se alegó que la entidad había acumulado posiciones enormes para inflar los precios, y luego las cerró de golpe, provocando caídas abruptas y obteniendo beneficios. Estas acusaciones y las multas posteriores impulsaron reformas en la regulación financiera. La aprobación de la Ley Dodd-Frank fortaleció la supervisión de las instituciones financieras para evitar manipulaciones similares en el futuro. Durante este período, la volatilidad del mercado de la plata fue significativa, elevando también los precios.

Datos actuales del mercado y opiniones de expertos

Dinámica en tiempo real

Desde 2021, la plata ha oscilado mayormente entre 20 y 25 dólares por onza. Sin embargo, desde enero de 2024, la tendencia cambió y la plata entró en una fase alcista. En varias ocasiones, tocó los 40 dólares como nivel clave, y actualmente se negocia cerca de 38 dólares. Este movimiento ha fortalecido la confianza de los inversores, muchos consideran que esto marca el inicio de una subida mayor.

Predicciones para 2025 y más allá

Corto plazo (2025):

• InvestingHaven: se espera que alcance los 49 dólares
• CAPEX.com: podría superar los 40 dólares en el tercer trimestre
• GoldSilver: objetivo de fin de año en 40 dólares

Mediano y largo plazo:

• Según Benzinga, algunos inversores pronostican un precio medio de 70,33 dólares en 2026, 102,19 dólares en 2027, 148,49 dólares en 2028, 213,69 dólares en 2029 y hasta 307,45 dólares en 2030.
• El CEO de First Majestic, Keith Neumeyer, mantiene una visión optimista a largo plazo, con precios en el rango de 100-130 dólares.

Estas predicciones deben tomarse con cautela, pero en general, el sentimiento de los inversores es claramente positivo.

Desequilibrio entre oferta y demanda: base alcista fundamental

La escasez estructural en el mercado es un soporte sólido para la visión alcista. El Instituto de la Plata (Silver Institute) estima que en 2025 habrá un déficit de aproximadamente 118 millones de onzas, a pesar de una ligera disminución en la demanda y un aumento en la oferta del 1,5%. Esta brecha significativa sienta las bases para una subida de precios.

Factores principales que impulsan el precio de la plata

Demanda de protección contra la inflación

La inflación es una variable clave que afecta el precio de la plata. Como otros metales preciosos, la plata se considera un activo antiinflacionario. Cuando los precios suben, la devaluación de la moneda incentiva a los inversores a asignar recursos a activos que preserven valor. Los datos históricos muestran que en períodos de alta inflación, el precio de la plata suele comportarse de manera destacada.

Demanda industrial y de consumo

La demanda industrial de plata es muy significativa. Sectores como la electrónica, la medicina y las energías renovables, especialmente las placas solares, dependen en gran medida de este metal. El crecimiento económico impulsa la producción industrial y, en consecuencia, el consumo de plata. Por el contrario, en recesiones, la demanda tiende a disminuir.

Un aspecto especialmente relevante es el impulso del sector fotovoltaico. Con la aceleración de la transición energética global, la demanda de paneles solares se dispara, y la plata, por sus excelentes propiedades conductoras, se vuelve un material clave. En 2024, la demanda industrial de plata alcanzó un récord de 680,5 millones de onzas, siendo el cuarto año consecutivo en récord. Se estima que en 2025 superará por primera vez las 700 millones de onzas, y se espera que esta tendencia continúe.

Geopolítica y cadenas de suministro

Interrupciones en la minería o agravamiento de las tensiones geopolíticas pueden generar cuellos de botella en la oferta, elevando los precios. La percepción del mercado y el sentimiento de los inversores también juegan un papel importante.

Guía completa para invertir en plata

Los inversores interesados en participar en el mercado de la plata pueden optar por varias vías:

Posesión física de plata Compra de monedas, lingotes o barras, que se mantienen en mano. La ventaja es poseer un activo tangible y con protección contra la inflación. La desventaja es que requiere almacenamiento seguro (con coste) y menor liquidez en comparación con otros instrumentos.

Acciones de empresas mineras Invertir en compañías como Pan American Silver, First Majestic, etc. La ventaja es el efecto apalancamiento: cuando el precio de la plata sube, los beneficios suelen aumentar en mayor proporción; algunas pagan dividendos. El riesgo radica en que problemas en la gestión de la empresa pueden afectar su cotización y la volatilidad puede ser mayor.

Fondos cotizados (ETF) Como iShares Silver Trust(SLV), Sprott Physical Silver Trust(PSLV), etc. La conveniencia radica en que se pueden comprar y vender fácilmente como acciones, y diversifican el riesgo. La desventaja son las comisiones de gestión y la necesidad de entender qué posee realmente el fondo.

Contratos por diferencia (CFD)( Permiten especular en alza o baja sin poseer físicamente la plata. Se controlan grandes volúmenes con poco capital mediante apalancamiento, multiplicando beneficios. Pero también amplifican pérdidas, por lo que no son recomendables para principiantes.

Futuros y opciones Operar con contratos de futuros en mercados como COMEX, o usar estrategias con opciones. La ventaja es controlar grandes cantidades con menos capital, apto para profesionales. El riesgo es la complejidad y las fechas de vencimiento, por lo que no son recomendables para novatos.

Financiamiento de la cadena de suministro y empresas de concesión Este tipo de empresas financian anticipadamente a las mineras a cambio de futuras entregas, como Wheaton Precious Metals, Franco-Nevada, etc. La ventaja es evitar riesgos directos de minería y beneficiarse del aumento del precio de la plata. La desventaja es que si la minera enfrenta dificultades, también se ven afectadas, y no controlan la operación de la mina.

Perspectiva del precio de la plata (en CHF y otras monedas)

En conjunto, aunque la plata tiene un potencial alcista claro, está sujeta a múltiples factores como la inflación, la demanda industrial y la geopolítica. En el corto plazo, puede experimentar volatilidad, pero a largo plazo se mantiene una visión optimista. La cotización en CHF u otras monedas también reflejará esta tendencia.

Antes de invertir, es fundamental realizar un análisis profundo y evaluar la tolerancia al riesgo personal. Se recomienda consultar con un asesor financiero certificado antes de tomar decisiones, y escoger las herramientas de inversión en plata que mejor se adapten a cada perfil. Las oportunidades y riesgos coexisten en el mercado; un análisis racional es la mejor estrategia.