Era de la burbuja: cuando los sueños de inversión se convierten en pesadillas

Cuando se habla de la era de la burbuja estallada, los inversores en general suelen sentirse bastante temerosos, ya que en la historia financiera, este evento ha tenido impactos devastadores en la economía mundial varias veces. Es un ciclo natural que ocurre cuando los precios de los activos se expanden de manera violenta y luego colapsan repentinamente.

¿Por qué los precios se inflan demasiado?

En las primeras etapas de una burbuja, el mercado suele estar lleno de novedades emocionantes, ya sea por avances tecnológicos, tasas de interés históricamente bajas o industrias que prometen cambiar la vida. Los inversores acuden en masa por miedo a perder la oportunidad.

Y así, los precios comienzan a subir continuamente. Cuanto más ven los precios subir, más se apresuran a invertir para obtener ganancias. Este ciclo de retroalimentación positiva hace que los precios se separen cada vez más del valor real de los activos. La gente no compra porque el activo sea bueno, sino porque creen que otros pagarán más en el futuro.

Este comportamiento está impulsado por sesgos psicológicos, como el pensamiento de manada, que lleva a las personas a seguir a la multitud, y el pensamiento a corto plazo, que dice “yo entro ahora y salgo antes de que estalle”. Mientras los precios sigan subiendo, estas creencias se vuelven las más firmes.

Ejemplos históricos reales

La crisis de las hipotecas subprime de 2008 y la burbuja inmobiliaria en EE. UU.

A principios de 2007, uno de los factores fue la negligencia en los préstamos hipotecarios. Los bancos otorgaban créditos a personas incapaces de pagar. Podías obtener un préstamo para comprar una casa desde el primer día que abrías una cuenta.

Estos grandes prestatarios no compraban casas para vivir en ellas, sino para especular. Las instituciones financieras crearon instrumentos derivados complejos vinculados a estos préstamos, lo que hizo que el mercado se sobrecalentara aún más.

Los precios de las viviendas siguieron subiendo, y el valor de estos instrumentos también aumentaba. Todo parecía ir bien, hasta que los prestatarios comenzaron a incumplir.

El sistema colapsó, la burbuja estalló, los precios de las viviendas cayeron, y las deudas incobrables de instituciones financieras en todo el mundo alcanzaron los 15,000 millones de dólares. Esta crisis no se limitó a Estados Unidos, sino que afectó a todo el sistema financiero global.

La crisis de la crisis asiática y la burbuja inmobiliaria en Tailandia en 1997

En la época de la crisis de la crisis asiática, Tailandia experimentaba un crecimiento económico, con altas tasas de interés, pero el mercado inmobiliario estaba en auge. Los inversores veían oportunidades, y el capital extranjero fluía abundantemente.

Los préstamos se expandieron rápidamente, y los precios inmobiliarios se dispararon sin razón aparente. Luego, el 2 de julio de 1997, el baht fue devaluado.

De repente, los inversores con préstamos en moneda extranjera estaban en problemas, y las deudas en divisas aumentaron enormemente. La burbuja estalló, los precios inmobiliarios cayeron rápidamente, y los grandes y pequeños inversores quedaron con activos que no podían vender. La economía tailandesa sufrió una recesión severa.

Lección clara: tomar préstamos para invertir en activos a largo plazo usando préstamos a corto plazo es una receta para el desastre.

¿Cuántos tipos de burbujas hay?

Burbuja en el mercado de acciones

Ocurre cuando los precios de las acciones se inflan por encima del valor real de las empresas, basado en factores fundamentales como ingresos, activos y resultados operativos. Esta burbuja no solo afecta a acciones individuales, sino que puede llevar al colapso de todo el mercado bursátil, o incluso de fondos cotizados (ETF) y sectores específicos.

( Burbuja en los mercados de activos en general

Se extiende más allá de las acciones, afectando a la economía en general. La inmobiliaria suele ser un objetivo común, con precios de viviendas que superan niveles razonables. Pero también puede desarrollarse en otras monedas, como el dólar o el euro, o incluso en criptomonedas como Bitcoin y Litecoin. Cuando los precios suben demasiado y no pueden sostenerse, pueden caer abruptamente.

) Burbuja de crédito

Ocurre cuando los préstamos al consumo y a las empresas se expanden rápidamente, y los instrumentos de deuda y los créditos aumentan en volumen. En estas burbujas, el exceso de endeudamiento hace que el sistema sea vulnerable, y problemas económicos menores pueden desencadenar incumplimientos masivos.

Burbuja de materias primas

Se produce cuando los precios de recursos como oro, petróleo, metales industriales o productos agrícolas se disparan sin control. La especulación en estos commodities impulsa los precios por encima de niveles sostenibles. Cuando la demanda disminuye o la oferta aumenta, los precios colapsan.

5 etapas desde la formación hasta el estallido

1. Acontecimiento nuevo: Te emocionas con nuevas posibilidades, ya sea por tecnología, tasas de interés bajas o industrias emergentes.

2. Fase alcista: Los inversores entran en masa, temen perderse algo, y el capital fluye, haciendo que los precios suban.

3. Pico de entusiasmo: Todo el mundo tiene una visión optimista, creyendo que los precios seguirán subiendo. La inversión especulativa alcanza su punto máximo.

4. Venta para obtener ganancias: Algunos se dan cuenta de que los precios ya están demasiado altos y comienzan a vender. Aparecen las primeras señales de volatilidad.

5. Pánico: Todos se dan cuenta al mismo tiempo, y la venta masiva se desata, estallando la burbuja y haciendo que los precios caigan.

Factores psicológicos que impulsan las burbujas

Las burbujas no surgen por una “locura” del mercado, sino por decisiones psicológicas individuales.

La realidad es que la mayoría de los inversores siguen la tendencia sin un análisis profundo. Solo ven información que confirma sus creencias, ignorando las señales de advertencia. Esto hace que la burbuja se inflame aún más.

El pensamiento de manada cierra nuestra mente lógica. Cuando otros obtienen ganancias, el miedo a perderse algo impulsa decisiones irracionales, no análisis racional.

Cómo protegerse de una burbuja estallada

Verifica tus objetivos de inversión

Pregúntate: ¿inviertes porque realmente entiendes el activo o solo por miedo a perder la oportunidad? Si la respuesta es la segunda, quizás seas parte del problema.

Diversifica tus riesgos

No pongas todos los huevos en la misma cesta. Diversifica tu portafolio inteligentemente para reducir pérdidas si una clase de activo colapsa.

Limita la exposición a la especulación

Si sospechas que hay una burbuja, reduce la exposición a activos altamente especulativos. Estos suelen ser los primeros en caer en una recesión.

Invierte de manera gradual ###Dollar Cost Averaging###

En lugar de invertir todo de una vez, haz inversiones pequeñas en el tiempo. Esto ayuda a evitar comprar en picos y a reducir el impacto de la volatilidad.

( Mantén efectivo de reserva

Tener dinero en efectivo es clave. Puedes aprovechar oportunidades de compra tras el estallido de la burbuja o tener un colchón en caso de necesidad de vender en momentos críticos.

) Estudia y sigue la información continuamente

La mejor protección es el conocimiento. Mantente informado del mercado, lee informes, analiza datos antes de tomar decisiones de inversión.

Resumen: entender la era de la burbuja estallada es esencial

La era de la burbuja estallada es un ciclo natural del mercado, que quizás no se pueda evitar por completo, pero sí prepararse para ello. La historia nos enseña que podemos detectar cuándo estallará la burbuja, como si tuviéramos un radar interno.

El comportamiento de muchos inversores, en realidad, contribuye a que la burbuja se forme. Debes evitar ser atrapado, invertir con inteligencia, diversificar, mantener efectivo y estudiar continuamente el mercado.

De esta forma, no solo podrás sobrevivir a la era de la burbuja estallada, sino también aprovechar las oportunidades que surgen después del colapso.