Panorama mundial de la minería de oro en 2024: ¿Quiénes son los principales productores?

El mercado del oro está experimentando un impulso sin precedentes en 2024, con los precios rompiendo la barrera de US$2,450 por onza en medio de una inflación global en aumento, tensiones geopolíticas y temores de recesión. En este contexto, entender qué empresas dominan el panorama de los principales productores de oro se ha vuelto esencial para los participantes del mercado que siguen la dinámica de la industria.

Contexto del mercado: Por qué las empresas mineras de oro están en el foco

En 2023, la producción mundial de oro alcanzó las 3,000 toneladas métricas, con China, Australia y Rusia ocupando las tres primeras posiciones. Las restricciones de suministro combinadas con una demanda en auge han creado un entorno favorable para los principales operadores mineros. Las principales empresas mineras de oro ahora enfrentan decisiones críticas sobre expansión de capacidad, adquisiciones estratégicas y eficiencia operativa en medio de mercados de commodities volátiles.

Los gigantes: Dominancia en Norteamérica e internacional

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) encabeza la industria con 172.3 toneladas extraídas en 2023. Este gigante listado en Toronto y Nueva York opera en múltiples continentes—Norteamérica, Sudamérica, Asia, Australia y África—proporcionando diversificación geográfica. La guía de producción para 2024 se sitúa en 6.9 millones de onzas (215.6 toneladas). Un 2023 transformador vio a Newmont absorber a Newcrest Mining de Australia por US$16.8 mil millones, consolidando su posición como la principal empresa minera de oro del mundo.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) ocupa la segunda posición con 126 toneladas producidas en 2023. La cartera estratégica de la compañía incluye la operación Pueblo Viejo en República Dominicana y la mina Loulo-Gounkoto en Malí. Sin embargo, 2024 presentó vientos en contra—la producción del primer semestre disminuyó un 4 por ciento interanual debido a desafíos operativos en North Mara en Tanzania y fases de transición en las operaciones de Cortez. La guía de Barrick para 2024 apunta a 3.9 a 4.3 millones de onzas (121.9 a 134.4 toneladas).

Líderes de nivel medio capturando cuota de mercado

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) extrajo 106.8 toneladas en 2023, logrando una producción anual récord y ubicándose en tercer lugar entre los principales productores. La minera canadiense opera 11 activos en Canadá, Australia, Finlandia y México, incluyendo las valiosas operaciones Canadian Malartic y Detour Lake adquiridas a Yamana Gold a principios de 2023. De cara al futuro, la compañía espera una producción de 3.35 a 3.55 millones de onzas (104.7 a 110.9 toneladas) en 2024.

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL), la mayor empresa minera de oro de Rusia, entregó 90.3 toneladas en 2023. Con las reservas probadas y probables más altas del mundo en 101 millones de onzas, Polyus opera seis minas en Siberia Oriental y el Lejano Oriente ruso. La mina Olimpiada ocupa el tercer lugar mundial en capacidad de producción. La guía para 2024 proyecta 2.7 a 2.8 millones de onzas (84.4 a 87.5 toneladas).

Operadores emergentes y establecidos

Navoi Mining and Metallurgical Company, aunque no cotiza en bolsas occidentales, produjo 88.9 toneladas en 2023. Operando desde los años 60 desde su depósito insignia Muruntau—uno de los mayores reservas de oro del mundo—Navoi apunta a superar las 3 millones de onzas anuales para 2025 y mantiene un presupuesto de exploración que supera los US$100 millones en 2024.

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) extrajo 82 toneladas en 2023 en nueve operaciones en tres continentes. Las operaciones africanas aportaron el 59 por ciento del total (1.54 millones de onzas), aunque la producción general disminuyó un 3 por ciento respecto a 2022. La compañía proyecta entre 2.59 y 2.79 millones de onzas para 2024.

Actores diversificados y de nicho

Gold Fields (NYSE:GFI) produjo 71.7 toneladas en 2023 con operaciones en Australia, Chile, Perú, África Occidental y Sudáfrica. La compañía anunció una adquisición importante de Osisko Mining de Canadá por US$1.6 mil millones en agosto. Su joint venture con AngloGold Ashanti en Ghana promete crear la mayor mina de oro de África, con un objetivo de 900,000 onzas anuales (28.1 toneladas) durante la fase inicial de cinco años. La guía para 2024 se sitúa en 2.33 a 2.43 millones de onzas (72.8 a 75.9 toneladas).

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) amplió su producción a 67 toneladas en 2023, un crecimiento del 10 por ciento respecto a 2022. Seis operaciones en las Américas y África Oriental—destacando Tasiast en Mauritania y Paracatu en Brasil—impulsan la producción, con un objetivo de 2.1 millones de onzas en 2024.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), conocida principalmente por cobre, aportó 62 toneladas en 2023, principalmente de la operación Grasberg en Indonesia (la segunda mayor mina de oro del mundo). Los proyectos de desarrollo a largo plazo anticipan aumentos significativos en la producción entre 2029 y 2041. Sin embargo, la guía para 2024 se revisó a la baja a 1.8 millones de onzas debido a condiciones húmedas que afectaron la secuenciación de la minería subterránea.

Perspectivas para los principales productores de oro

Solidcore Resources (AIX:CORE), anteriormente Polymetal International, cerró el top ten con 53.72 toneladas en 2023. La compañía desinvirtió activos rusos a principios de 2024, reposicionando su enfoque en operaciones en Kazajistán en Kyzyl y Varvara. La guía para 2024 cayó a aproximadamente 475,000 onzas equivalentes de oro.

Los principales productores de oro navegan en un entorno complejo caracterizado por desafíos en la asignación de capital, interrupciones operativas y consolidación estratégica. Las fusiones y adquisiciones siguen siendo una tendencia definitoria—desde la absorción de Newcrest por parte de Newmont hasta la adquisición de Osisko por Gold Fields—mientras las empresas buscan eficiencias de escala y reposición de reservas en un panorama cada vez más competitivo.