Los tres pilares de la infraestructura de IA: por qué NVDA, AVGO y VRT son importantes para 2026

La ola de infraestructura de inteligencia artificial está en un momento crítico. Aunque la volatilidad del mercado sigue siendo un riesgo a corto plazo, los vientos de cola fundamentales que impulsan la expansión de la IA no muestran signos de desaceleración. Las proyecciones de la industria estiman que el gasto en capital de IA alcanzará los $571 mil millones para 2026, una cifra asombrosa que sitúa a tres empresas en el centro de esta expansión: Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) y Vertiv (VRT).

Estas tres firmas actúan como los anclajes esenciales de la pila de infraestructura de IA, cada una desempeñando un papel distinto pero interconectado. Nvidia impulsa la capa de computación a través de su tecnología GPU dominante. Broadcom habilita el diseño de silicio personalizado y la optimización de redes. Vertiv proporciona la base física: energía, refrigeración y gestión térmica. Juntas, representan toda la cadena de suministro del despliegue de IA.

La capa física: el papel indispensable de Vertiv

Vertiv merece una primera consideración, ya que representa la apuesta más directa a las demandas de infraestructura física de la IA. A medida que los hyperscalers y los centros de datos empresariales compiten por desplegar cargas de trabajo de IA de próxima generación, las restricciones de energía y térmicas se han convertido en el cuello de botella. Vertiv suministra soluciones de refrigeración y gestión de energía de alta densidad que son cada vez más críticas.

Los trimestres recientes han reforzado esta posición. La compañía anunció alianzas ampliadas con operadores de centros de datos importantes, mientras que la dirección destacó un crecimiento acelerado en la cartera de pedidos, directamente ligado a la expansión de capacidad impulsada por la IA. La imagen fundamental sigue siendo sólida, con estimaciones consensuadas que prevén un crecimiento anual del EPS del 30,2 % en los próximos tres a cinco años.

Desde una perspectiva técnica, VRT ha pasado los últimos meses construyendo un rango de negociación bien definido tras un avance previo pronunciado. La acción recientemente encontró soporte dentro de su canal ascendente, un desarrollo constructivo en el gráfico que sugiere acumulación institucional. El nivel de $180 resistencia representa el umbral clave para la ruptura a vigilar. Mientras el soporte se mantenga, la relación riesgo-recompensa parece favorable para inversores pacientes que buscan exposición a las necesidades de infraestructura dura de la IA.

Con un múltiplo de ganancias futuras de 40,6x, la valoración de Vertiv refleja su trayectoria de crecimiento y el mercado direccionable en expansión para soluciones térmicas en centros de datos.

El habilitador de semiconductores: la posición estratégica de Broadcom

La importancia de Broadcom se ha intensificado a medida que Alphabet (GOOGL) ha reafirmado su liderazgo en IA mediante su estrategia de silicio personalizado. Las Unidades de Procesamiento Tensorial (TPUs) de la compañía requieren experiencia especializada en diseño ASIC, redes y E/S de alta velocidad, capacidades en las que Broadcom actúa como socio técnico crítico.

Esta posición no es ampliamente comprendida. Aunque Google comercializa las TPU como silicio propietario, la profunda implicación de Broadcom en la arquitectura subyacente hace que la empresa sea una parte esencial de la expansión de la infraestructura de IA de Google. A medida que Alphabet escala la IA en Búsqueda, servicios en la nube y aplicaciones generativas, la economía del silicio personalizado se vuelve inevitable, y Broadcom se sitúa en el centro de esa transición.

Los fundamentos siguen siendo convincentes a pesar de la reciente consolidación. Broadcom cotiza actualmente a aproximadamente 36x ganancias futuras, con pronósticos consensuados de un crecimiento del EPS del 35,7 % anual en los próximos tres a cinco años. El patrón reciente en el gráfico muestra que la acción encontró soporte en niveles técnicamente importantes mantenidos desde finales del verano. La respuesta de “vender la noticia” tras el último informe de resultados ha creado una posible oportunidad de acumulación.

La ancla de la computación: la posición dominante de Nvidia

Nvidia sigue siendo el pilar de toda la tesis de infraestructura de IA, dominando la tecnología GPU y las capacidades de inferencia en toda la pila de IA. La capitalización de mercado de 4,5 billones de dólares refleja su papel central, aunque el rendimiento reciente para 2025 (42% de retorno) enmascara un impulso operativo continuo.

El anuncio de adquisición de Groq indicó una intención estratégica. Al asegurar experiencia de ex arquitectos de TPU de Google e integrar las capacidades de silicio centradas en inferencia de Groq, Nvidia amplió aún más su foso técnico. La operación, valorada en aproximadamente $20 mil millones, demuestra el compromiso de la dirección de mantener el liderazgo tecnológico a medida que evolucionan las demandas de carga de trabajo de IA.

Las revisiones de ganancias se han reanudado tras un período de cautela. Nvidia obtuvo una calificación de Zacks Rank #2 (Buy), con pronósticos consensuados que muestran una revisión al alza del 16 % en los últimos dos meses. Las proyecciones a largo plazo apuntan a un crecimiento del EPS del 46,3 % anual en los próximos tres a cinco años, algo excepcional para una empresa de este tamaño.

En el frente técnico, NVDA ha realizado el movimiento más constructivo en varios meses. Tras un período prolongado de acción de precio volátil y errática, marcada por rallies y correcciones pronunciadas, el gráfico ahora muestra una ruptura alcista decisiva. La acción superó la resistencia de un patrón de cuña descendente durante el período de baja volumen en las vacaciones. Mientras el nivel de ruptura se mantenga como soporte, la configuración técnica sugiere un impulso alcista continuado a medida que 2026 avanza.

Con un múltiplo de ganancias futuras de 40,6x, la valoración sigue siendo equilibrada en relación con el perfil de crecimiento de Nvidia y su posición inigualable en el ciclo tecnológico más potente en más de una década.

El caso de inversión: construir posiciones hasta 2026

La estructura de tres niveles de estas empresas—computación, silicio personalizado/redes y infraestructura física—crea una exposición complementaria al ciclo de inversión de capital plurianal de la IA. Aunque la volatilidad de precios a corto plazo sigue siendo inevitable, los impulsores fundamentales permanecen intactos.

Cada empresa actualmente se encuentra cerca de niveles técnicamente importantes en el gráfico, lo que sugiere que cualquier debilidad podría representar oportunidades de compra en lugar de deterioro fundamental. La tesis de inversión de $571 mil millones en infraestructura de IA se extiende mucho más allá de 2026, lo que significa que el ciclo de despliegue de capital tiene años de recorrido por delante.

Para los inversores que buscan participar en la construcción de infraestructura de IA, Nvidia, Broadcom y Vertiv ofrecen caminos diferenciados hacia la misma tendencia secular. La combinación de impulso en ganancias, mejoras técnicas y una demanda a largo plazo duradera crea un entorno favorable de relación riesgo-recompensa para acumulaciones oportunistas a medida que avanza el año.