Los mercados asiáticos muestran cautela ante la inminente toma de beneficios de fin de año

El índice de referencia de Hong Kong parece estar posicionado para la consolidación en lugar de un movimiento direccional, con los inversores navegando señales mixtas de los mercados globales y expectativas de política monetaria. El Hang Seng ha protagonizado recientemente una recuperación, pero enfrenta vientos en contra por un sentimiento cauteloso de cara a fin de año.

Contexto del mercado: un cambio hacia la gestión del riesgo

El clima de inversión en Asia en general refleja hesitación, especialmente mientras los operadores evalúan las señales de la Reserva Federal de EE. UU. y factores geopolíticos. Wall Street tuvo un rendimiento suave el martes, con las principales medias cerrando cerca de los mínimos de la sesión: el Dow cayó un 0.20 por ciento a 48,367.06, el NASDAQ bajó un 0.24 por ciento a 23,419.08 y el S&P 500 descendió un 0.14 por ciento a 6,896.24. Esta debilidad se transmitió a Asia, donde los participantes están cada vez más inclinados a asegurar ganancias en lugar de perseguir el impulso.

Las ganancias diarias del Hang Seng enmascaran un patrón de consolidación

El martes, el índice Hang Seng subió 219.37 puntos o un 0.86 por ciento, situándose en 25,854.60 tras oscilar entre 25,611.23 y 25,930.22. El índice continúa rondando justo por encima de la marca de 25,850 tras su avance de aproximadamente 600 puntos o un 2.2 por ciento en las últimas dos semanas. Sin embargo, el patrón reciente de negociación—alternando entre ganancias y pérdidas en cuatro sesiones consecutivas—indica una incertidumbre subyacente sobre una subida sostenida.

Los sectores financiero y tecnológico lideran la subida del martes

Las acciones bancarias y tecnológicas proporcionaron el apoyo principal. La principal institución financiera de China, ICBC, subió un 0.64 por ciento, mientras que CITIC se disparó un 2.41 por ciento y CNOOC avanzó un impresionante 3.97 por ciento. Entre las acciones de tecnología y consumo, Xiaomi Corporation subió un 2.02 por ciento, JD.com aceleró un 1.43 por ciento y Alibaba Group subió un 0.84 por ciento. Las participaciones inmobiliarias también contribuyeron positivamente, con China Resources Land fortaleciendo un 1.03 por ciento y Hang Lung Properties subiendo un 1.17 por ciento.

Algunas áreas persistieron con debilidad. Alibaba Health Info cayó un 0.39 por ciento, China Life Insurance descendió un 0.64 por ciento y Li Auto perdió un 0.45 por ciento, reflejando dinámicas de rotación sectorial.

Las actas de la Reserva Federal mantienen la narrativa de estabilidad de tasas

La publicación de las últimas actas de política de la Fed reforzó las expectativas del mercado de unas condiciones monetarias sin cambios. Los funcionarios reconocieron “una variedad de opiniones” respecto a la restrictividad de la política actual, sin señalar un movimiento inminente de tasas. La herramienta FedWatch de CME Group asigna un 83.9 por ciento de probabilidad a tasas sin cambios en la próxima reunión programada para el 27-28 de enero, proporcionando cierta claridad en las valoraciones de las acciones chinas y regionales.

Los mercados energéticos retroceden por aumento en la oferta

Los precios del petróleo crudo bajaron el martes tras un modesto aumento reportado en los inventarios de crudo de EE. UU. El crudo West Texas Intermediate para entrega en febrero cayó $0.16 o un 0.28 por ciento, situándose en $57.92 por barril. La debilidad en el petróleo reflejó expectativas de demanda débiles a medida que los mercados se acercan a la conclusión de 2024.

Perspectiva: probable consolidación hasta fin de año

Dadas las inclinaciones a realizar beneficios, las señales monetarias mixtas y la delgadez estacional, el Hang Seng parece destinado a un comercio en rango en lugar de un movimiento de ruptura en el corto plazo. Los inversores deberían vigilar el soporte en 25,600 y la resistencia cerca de 25,950 como parámetros para esta fase de consolidación.