Dentro de la $88 Millón de Votos de Confianza: Por qué un Fondo Global está haciendo que Chart Industries tenga una posición del 11%

Una apuesta estratégica por el liderazgo en equipos industriales

Cuando un fondo sofisticado de mercados emergentes compromete aproximadamente el 11% de su cartera de acciones reportables en EE. UU. en un solo nombre, rara vez se trata de una apuesta casual. Absolute Gestao de Investimentos, un gestor de activos con sede en São Paulo, acaba de enviar exactamente esa señal al desplegar $88,22 millones en Chart Industries durante el tercer trimestre—una movimiento que revela algo importante sobre dónde ven los inversores profesionales oportunidades.

La entrada del fondo se realizó a través de 440.746 acciones de Chart Industries (NYSE: GTLS) adquiridas en el tercer trimestre, según se revela en un archivo de la SEC fechado el 13 de noviembre. Esta participación representa la tercera posición más grande del fondo entre 35 participaciones totales en acciones valoradas en $769,14 millones en los mercados estadounidenses.

Los fundamentos que impulsan la convicción

Aquí es donde la tesis de inversión se vuelve convincente. Chart Industries no se está beneficiando del momentum—está posicionada en la intersección de múltiples vientos de cola estructurales. La compañía reportó pedidos que aumentaron un 43,7% interanual hasta un récord de $1,68 mil millones solo en el tercer trimestre, con el backlog total ahora superando $6 mil millones.

Eso no es ruido. Es evidencia de una empresa funcionando a plena capacidad en infraestructura de GNL, sistemas de hidrógeno, equipos de captura de carbono y soluciones de enfriamiento para centros de datos. Incluso después de absorber costos únicos de terminación de fusiones, la compañía logró márgenes operativos ajustados cercanos al 23%—un testimonio del poder de ganancias subyacente que sigue siendo en gran medida subestimado por el mercado.

Chart diseña y fabrica tanques de almacenamiento criogénico especializados, intercambiadores de calor, sistemas de regasificación y soluciones personalizadas que sirven a empresas energéticas, productores de gases industriales y clientes aeroespaciales en todo el mundo. El modelo de negocio genera ingresos a través de ventas de equipos de capital, licencias de tecnología de procesos, servicios postventa y arrendamiento de equipos.

El contexto de la cartera

Las mayores participaciones de Absolute Gestao cuentan una historia:

• CyberArk Software (CYBR): $92,23 millones (12,19% del AUM)
• iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM): $89,72 millones (11,85% del AUM)
• Chart Industries (GTLS): $88,22 millones (11,47% del AUM)
• iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ): $48,85 millones (6,45% del AUM)
• iShares Emerging Markets Equity ETF Strategy (EMXC): $48,27 millones (6,38% del AUM)

La posición en Chart se sitúa perfectamente entre la exposición a mercados emergentes y las inversiones en ciberseguridad—una combinación deliberada que sugiere que el fondo ve la transición energética industrial como un tema central en los mercados emergentes.

Lo que el mercado está ignorando

Las acciones de Chart Industries cerraron el viernes en $205,85, con un aumento del solo 5% en los últimos 12 meses, mientras que el S&P 500 ha subido aproximadamente un 15% en el mismo período. Traducción: el mercado ha descartado en gran medida a la compañía a pesar de su aceleración operativa.

También hay un potencial de upside por adquisiciones incorporado aquí. Baker Hughes anunció una adquisición pendiente a $210 por acción—lo que significa que el fondo podría estar posicionado para una prima modesta si el acuerdo se cierra en 2026 como se espera. Si Absolute Gestao entró antes o después de ese anuncio sigue siendo desconocido, pero el $210 suelo proporciona cierta protección a la baja.

El panorama más amplio para los inversores

La concentración genera credibilidad. Un gestor de fondos no se reserva una posición del 11% basándose en patrones técnicos o jugadas de momentum. Lo hace cuando los fundamentos apuntan a años de crecimiento rentable por delante.

El libro de pedidos de Chart sugiere que la demanda se está escribiendo con años de antelación. Los clientes—ya sean empresas energéticas asegurando infraestructura de GNL o centros de datos que requieren enfriamiento especializado—están asegurando capacidad. Esa visibilidad futura, combinada con la expansión de márgenes y los vientos de cola de la transición energética, explica por qué esta inversión tiene sentido estratégico junto con apuestas temáticas de mercados emergentes y crecimiento global.

Para los inversores en acciones que siguen movimientos institucionales importantes, este archivo vale la pena examinarlo. Señala que el capital sofisticado ve a Chart Industries como algo más que una jugada cíclica industrial—es un beneficiario directo de la transición energética global y la construcción de infraestructura que está ocurriendo en los mercados en este momento.