La Reserva Federal de 2026 está redefiniendo las reglas del mercado. Por un lado, una emisión de dinero sin precedentes, y por otro, una clara promesa de recortes de tasas, esta combinación está cambiando las reglas del juego en la asignación de activos.

Empezando por la escasez de reservas. La última encuesta de mercado apunta a una realidad: las reservas del sistema financiero han caído por debajo de la línea de alerta de "suficiente moderado". Para reparar esta brecha, la Reserva Federal ha iniciado oficialmente en la reunión de diciembre un plan de compra de bonos. En los próximos 12 meses, se espera que la Fed compre aproximadamente 220 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo. Lo más importante es el ritmo de ejecución: unas 40 mil millones de dólares mensuales, y en enero se realizarán dos operaciones intensas. Esto no es un ajuste suave, sino una liberación activa de liquidez.

Y la puerta a los recortes de tasas ya está abierta. Las actas de la reunión revelan esta señal: la mayoría de los participantes ya respaldan un recorte en diciembre y coinciden en que, mientras la inflación siga bajando, una mayor relajación de la política será inevitable. Aunque todavía hay algunas diferencias en el ritmo de los recortes, la postura dovish ya está definida: solo queda esperar a que los datos de inflación confirmen finalmente la tendencia.

Desde la expansión de balance hasta los recortes de tasas, desde aumentar la liquidez hasta reducir los costos de financiamiento, ¿por qué se está preparando la Reserva Federal? Algunos dicen que es para allanar el camino para un nuevo ciclo alcista, otros creen que esto marca el inicio oficial de un ciclo de relajación. Para los inversores que siguen la liquidez de Bitcoin y las tendencias del mercado de criptomonedas, este momento merece una atención especial. El mercado está valorando todo esto, y un nuevo ciclo de liquidez podría ya estar en marcha silenciosamente.