Hace unos días, cenando con algunos amigos del mundo cripto, surgió el tema de la negociación cuantitativa. Uno de ellos se quejaba diciendo que en el mercado actual hay una avalancha de voces relacionadas con "cuantitativo", y que incluso los novatos que llevan menos de una semana en el sector empiezan a investigar sobre ello, hablando sin parar de "algoritmos" y "backtesting". Comentaba que escuchar tanto sobre eso le resulta molesto, porque en realidad la mayoría de la gente no entiende qué significa realmente la cuantificación.

De hecho, este problema es bastante común. Primero, vamos a repasar el concepto de negociación cuantitativa, sin dejarse intimidar por los términos técnicos: en esencia, es usar modelos matemáticos, análisis estadístico y código de programación para reemplazar decisiones humanas en la ejecución de operaciones. La idea básica es muy sencilla: "extraer patrones probabilísticos de ganancia a partir de datos históricos". Por ejemplo, estudiando las fluctuaciones pasadas de precios y volúmenes, identificando patrones potenciales, y usando modelos para verificar si esos patrones son realmente efectivos, para que luego un programa ejecute las operaciones automáticamente. Así se evita que las emociones humanas como la avaricia y el miedo interfieran en las decisiones.

Cuando yo empecé a interesarme en la cuantificación, la parte que más me llevó tiempo fue la limpieza de datos, que me tomó más de medio mes. Hay que entender que la cuantificación a nivel institucional no solo requiere datos de mercado, sino también indicadores macroeconómicos, dinámicas sectoriales y otra información de múltiples fuentes. Además, los modelos implican conocimientos avanzados en probabilidad, aprendizaje automático y otros campos. Lo más importante es que todo esto debe ser probado y validado mediante backtests repetidos, para asegurar que funcione de manera estable en diferentes entornos de mercado.

Instituciones como幻方 y九坤, que son líderes en el sector, tienen equipos de investigación formados por graduados de universidades prestigiosas. Invierten cantidades astronómicas en infraestructura de datos y desarrollo tecnológico cada año. Estas instituciones cuentan con sistemas completos de gestión de riesgos, fuentes de datos diversificadas y años de optimización acumulada.

Por otro lado, las herramientas y estrategias "cuantitativas" que usan los traders minoristas suelen estar en un nivel mucho más básico. La diferencia radica en que la cuantificación institucional es sistemática, multidimensional y rigurosamente comprobada; mientras que la de los traders individuales suele ser simplemente la suma de unos pocos indicadores técnicos o copiar una lógica de trading ya hecha. Cuando cambian las condiciones del mercado, estas estrategias simples suelen fallar rápidamente.

Un aspecto más realista: las instituciones que hacen cuantificación tienen suficiente capital, capacidad de acceso a datos y recursos tecnológicos. Pueden soportar pérdidas en backtests y ajustes de modelos. Los traders minoristas, en cambio, suelen dejarse llevar por la publicidad de algunos influencers, gastar dinero en "herramientas cuantitativas", ver unos cuantos videos tutoriales y pensar que ya dominan la esencia de la cuantificación. Pero al final, terminan perdiendo dinero y dándose cuenta de los problemas.

Por eso, para los amigos que acaban de entrar en este mundo, en lugar de dejarse seducir por conceptos sofisticados de cuantificación, lo mejor es aprender bien los fundamentos y entender cómo funciona realmente el mercado. Si realmente quieres hacer trading cuantitativo, necesitas contar con soporte técnico y datos profesionales, o empezar con estrategias automáticas sencillas y probar poco a poco. No te dejes engañar por la palabra "cuantitativo", muchas veces solo es un truco de marketing.