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🚨 La industria de chips vive un superciclo. Según la última investigación de mercado, esta ola de crecimiento impulsada por servidores AI y almacenamiento empresarial continuará hasta 2027. La clave está en que la expansión de la capacidad de producción no puede seguir el ritmo de la demanda — la nueva capacidad a gran escala no estará operativa hasta 2028, lo que significa que en los próximos dos años será difícil mejorar la situación de oferta y demanda insatisfechas.

🔥 ¿Qué tan fuerte es la demanda? La popularidad de los chips AI ha superado las expectativas. No solo la memoria de alta ancho de banda (HBM) ha estado en un estado de alta prosperidad, sino que también la DRAM general está comenzando a explotar — ya sea en centros de datos AI o en servidores tradicionales, la demanda de compra está en auge. Muchos clientes ya han comenzado a acumular inventario preventivamente, y los proveedores también están empezando a tener la confianza para subir precios.

Las cifras hablan por sí mismas: los precios de los chips de almacenamiento en PC y teléfonos han subido un 30%-40% respecto al mes anterior, y el aumento en los niveles de servidores es aún más fuerte, alcanzando entre el 40% y el 60%. La demanda de SSDs (discos de estado sólido) empresariales también ha aumentado, y se espera que los precios suban otro 30%-40% para finales de 2025.

Desde el punto de vista de inversión, las principales empresas de chips en este ciclo podrían beneficiarse de una doble mejora: recuperación en la valoración y mejora en la rentabilidad, que es la lógica central del aumento en el precio de sus acciones. Para entender el potencial de crecimiento en los próximos dos años, vale la pena seguir de cerca el ritmo de liberación de capacidad.