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La industria de chips de almacenamiento está atravesando un ciclo de auge poco común. Según análisis de mercado, la explosión en la demanda de servidores AI ha impulsado directamente la compra de DRAM y eSSD, y los proveedores también han aprovechado la situación para aumentar los precios—el DRAM para PC y dispositivos móviles ha subido un 30%-40% respecto al trimestre anterior, e incluso en el nivel de servidores ha llegado hasta un 40%-60%. La situación de eSSD tampoco es fácil; se espera que los precios sigan subiendo un 30%-40% hasta el cuarto trimestre de 2025.

El problema radica en que la capacidad de producción no puede mantenerse al día. La expansión a gran escala no podrá comenzar hasta 2028, por lo que la escasez persistirá durante varios años y será difícil de mejorar en el corto plazo. Samsung y SK Hynix, como principales actores del sector, no solo tienen éxito con HBM (memoria de alta ancho de banda), sino que también las ganancias en DRAM general comienzan a igualar o incluso superar en ciertos escenarios. La expectativa del mercado en cuanto a los precios objetivo también refleja este optimismo—Samsung se valora en 16 millones de wones y SK Hynix en 88 millones de wones. Normalmente, esta escasez estructural combinada con el aumento de precios de los productos suele impulsar la recuperación de la valoración de toda la cadena de la industria.