Hong Kong avanza en el mercado de bonos vinculados a criptomonedas mientras la hoja de ruta de HKMA y SFC apunta a la expansión para 2026

Fuente: DefiPlanet Título original: Hong Kong Advances Crypto-Linked Bond Market as HKMA, SFC Road Map Targets 2026 Expansion Enlace original:

Resumen rápido

• Hong Kong apunta a un crecimiento en la emisión de bonos vinculados a criptomonedas y tokenizados en 2026 bajo los planes de desarrollo de mercado de la HKMA y la SFC.
• Los reguladores están avanzando en la liquidación basada en blockchain, el uso del yuan digital y la gestión automatizada de garantías para mejorar la eficiencia.
• La hoja de ruta busca atraer inversores globales y del continente, además de fortalecer el papel de Hong Kong en los mercados de activos digitales y de capital.

Hong Kong se está posicionando para expandir la emisión de bonos vinculados a criptomonedas y tokenizados en 2026, mientras los reguladores impulsan la modernización de los mercados de capital y la integración de infraestructura blockchain en el comercio de renta fija. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) y la Comisión de Valores y Futuros (SFC) han delineado una hoja de ruta regulatoria destinada a impulsar la emisión en múltiples monedas, además de apoyar la liquidación digital y las finanzas en cadena, según participantes del mercado.

La iniciativa surge mientras los inversores globales buscan alternativas a los activos en dólares estadounidenses y exploran instrumentos financieros basados en blockchain que mejoren la eficiencia, la transparencia y el acceso transfronterizo.

La tokenización y la liquidación en cadena ganan impulso

Se espera que las medidas regulatorias introducidas bajo el plan de la HKMA-SFC aceleren el uso de bonos tokenizados y las plataformas de liquidación digital. Hong Kong ya ha probado bonos verdes emitidos por el gobierno en un libro mayor distribuido, lo que indica una creciente comodidad regulatoria con la emisión habilitada por blockchain.

Los participantes de la industria esperan un mayor avance en la vinculación de la emisión de bonos con mecanismos de liquidación en cadena, incluyendo el uso de depósitos tokenizados y stablecoins regulados para procesos de entrega contra pago. Estos desarrollos buscan reducir los tiempos de liquidación, disminuir los riesgos operativos y mejorar la liquidez para los inversores institucionales.

El lanzamiento de servicios de recompra transfronterizos y la próxima automatización de la gestión de garantías también se consideran pasos fundamentales para integrar los mercados tradicionales de renta fija con infraestructura basada en blockchain.

Activos en yuan, finanzas digitales impulsan el crecimiento de la emisión

Se espera que la emisión en yuan tenga un papel más importante a medida que Hong Kong profundiza su posición como centro offshore del renminbi. Los reguladores están ampliando el acceso a Bond Connect y fomentando la emisión diversificada en diferentes monedas, lo que podría apoyar futuros productos tokenizados en yuan y instrumentos de deuda liquidados digitalmente.

Se anticipa que los principales emisores, incluidos organismos públicos y entidades vinculadas al gobierno, permanezcan activos, mientras las instituciones financieras exploran estructuras relacionadas con las criptomonedas que se ajusten a los estándares regulatorios. Los participantes del mercado afirman que el marco proporciona claridad para los emisores que buscan combinar estructuras de bonos convencionales con tecnología blockchain.

La iniciativa coincide con la consulta del gobierno sobre el Marco de Reporte de Activos Cripto (CARF), que busca mejorar la transparencia fiscal en el sector de activos digitales.