El yuan digital de China pasa a ser dinero bancario con intereses

Fuente: CryptoTale Título original: China Digital Yuan Shifts to Interest-Paying Bank Money Enlace original: El banco central de China lanzará un nuevo marco del Yuan Digital el 1 de enero, permitiendo a los bancos comerciales pagar intereses sobre las tenencias de e-CNY para impulsar su uso y ampliar su papel. El cambio convierte al yuan digital de efectivo digital a dinero de depósito digital, según Lu Lei, subgobernador del Banco Popular de China. Lu describió el plan en un artículo publicado por el periódico estatal Financial News, describiendo un cambio importante después de años de programas piloto.

El plan de acción cambia el Yuan Digital a un modelo de depósito

El “plan de acción” redefine el yuan digital como dinero basado en depósitos emitido dentro del sistema financiero y supervisado por el banco central. El futuro e-CNY funcionará como una herramienta de pago, reserva de valor y unidad de cuenta, además de apoyar pagos transfronterizos.

El marco se basará en la gestión por cuentas y seguirá siendo compatible con la tecnología de libro mayor distribuido. Bajo el plan, los saldos de yuan digital tendrán los atributos de pasivos de bancos comerciales en lugar de equivalentes en efectivo.

Los bancos pagarán intereses sobre las carteras de yuan digital verificadas, siguiendo los acuerdos de autorregulación existentes sobre precios de depósitos. Al mismo tiempo, los saldos de yuan digital recibirán la misma protección que los depósitos tradicionales bajo el sistema de seguro de depósitos de China.

La política también permite a los bancos gestionar los saldos de yuan digital dentro de operaciones más amplias de activos y pasivos. Para las instituciones de pago no bancarias, los fondos de reserva de yuan digital seguirán las reglas de reserva de clientes existentes con una proporción de reserva completa del 100%.

Historial de pilotos y desafíos de adopción

El PBOC inició el proyecto de Pago Electrónico en Moneda Digital en 2014, que fue el comienzo de su investigación sobre una moneda digital de banco central. Después de extensas pruebas en varias ciudades, China introdujo el yuan digital en abril de 2022.

Para convertir al e-CNY en una moneda común, el gobierno lo distribuyó mediante airdrops y realizó proyectos piloto. Sin embargo, el uso del e-CNY todavía está muy por detrás de las plataformas privadas de pago móvil a pesar de estos esfuerzos. Plataformas como WeChat Pay y Alipay siguen dominando el mercado de pagos sin efectivo en China.

Lu dijo que la revisión sigue a una década de experimentación y refleja las lecciones aprendidas de programas piloto prolongados. Hasta finales de noviembre de 2025, China ha procesado transacciones con yuan digital por un monto de 3.48 mil millones y un total de 16.7 billones de yuanes, o aproximadamente 2.38 billones de dólares. Estas cifras hacen del e-CNY uno de los programas de CBDC líderes en el mundo en términos de volumen de transacciones.

Expansión transfronteriza y dirección de la política

Junto con las reformas internas, China ha intensificado los esfuerzos para expandir el uso del yuan digital transfronterizo. El PBOC se comprometió a promover pagos internacionales con e-CNY a través de nuevos programas piloto.

China planea una prueba transfronteriza con Singapur. El banco central también busca promover pagos con CBDC en Tailandia, Hong Kong, los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita.

Lu dijo que el plan incluye establecer un centro internacional de operaciones de yuan digital en Shanghái. China continúa enfocándose en el e-CNY oficial en lugar de stablecoins emitidas privadamente utilizadas en otros países. Las autoridades han mencionado preocupaciones sobre la especulación, el fraude y la inestabilidad financiera al abordar las monedas digitales privadas.

El cambio a un modelo que paga intereses plantea una pregunta central: ¿pueden los incentivos basados en depósitos cambiar el comportamiento de los usuarios en un mercado moldeado por plataformas de pago arraigadas?

El nuevo marco entrará en vigor en 2026, ya que China acelera su estrategia de moneda digital dentro de los sistemas financieros nacionales y transfronterizos.