El mercado nunca sigue exactamente el camino que imaginamos. Después de años de trading, he abandonado la ilusión de "atrapar el pico exacto" y en su lugar adopto una metodología más pragmática: ver el mercado como una lucha de poder entre el dinero inteligente y el sentimiento de los minoristas.

**La verdad sobre la acumulación y distribución**

¿Cómo es realmente un fondo de suelo? A menudo es una consolidación con volumen reducido, con una volatilidad tan baja que induce al sueño. Bitcoin en finales de 2022, oscilando alrededor de 16,000 dólares, fue así; las instituciones construían posiciones silenciosamente en este mercado monótono, mientras que los minoristas se asustaban y cortaban pérdidas.

Por otro lado, las trampas en la parte superior son más fáciles de detectar. En noviembre de 2021, BTC alcanzó un máximo de 69,000 dólares, creando un FOMO explosivo en las redes sociales, pero los datos en cadena ya delataban a las ballenas: esas grandes direcciones estaban reduciendo sus posiciones continuamente. Alta volatilidad acompañada de estancamiento suele ser una señal de que el cambio de tendencia está cerca.

**¿Cómo respondo yo?**

La configuración del stop-loss requiere técnica. No colocarlo en máximos o mínimos evidentes, ya que son puntos fáciles de cazar. Uso zonas de soporte y resistencia en el marco semanal para establecerlo, así puedo evitar muchas falsas rupturas.

En la relación volumen-precio, lo que más valoro es la "calidad del volumen". Un aumento moderado en volumen durante una tendencia es una señal saludable, pero un volumen explosivo (como volumen triplicado en un día) suele indicar que el pico a corto plazo se ha alcanzado.

**La lógica central de la gestión de posiciones**

La razón por la que el rolling de posiciones puede generar grandes ganancias, en realidad, es cuánto riesgo se asume. Mi enfoque es usar la posición para reemplazar la predicción de la dirección. En tendencias, aumento posiciones en tramos: la primera posición con un apalancamiento máximo de 3x, y tras una semana de volumen sostenido por encima del máximo anterior (confirmando al menos 7 días), considero aumentar hasta 5x.

Una vez alcanzado el objetivo de ganancia, hay que actuar con rapidez. Por ejemplo, si la primera posición ya tiene un 50% de ganancia, se reduce en un 30% y se mueve el stop a nivel de coste, asegurando así las ganancias principales. El resto de la posición puede entonces dedicarse a buscar retornos adicionales.