China convierte el yuan digital en una moneda que genera intereses

Fuente: Coindoo Título original: China Turns Digital Yuan Into Interest-Earning Currency Enlace original: https://coindoo.com/china-turns-digital-yuan-into-interest-earning-currency/ China se está preparando para cambiar fundamentalmente cómo funciona su yuan digital, llevando la moneda respaldada por el estado más allá de su papel original como sustituto del efectivo y acercándola al sistema bancario tradicional.

A partir del 1 de enero de 2026, los bancos comerciales comenzarán a pagar intereses sobre los saldos en yuan digital, marcando el rediseño más importante del proyecto desde que comenzaron los programas piloto hace casi una década.

Aspectos clave:

• El yuan digital comenzará a generar intereses, alineándose más estrechamente con los depósitos bancarios
• El nuevo marco entra en vigor el 1 de enero de 2026
• Los saldos de e-CNY recibirán protección de seguro de depósito
• El cambio está diseñado para impulsar la adopción después de años de tracción limitada

El cambio fue descrito por el subgobernador del Banco Popular de China, Lu Lei, quien calificó la próxima fase del e-CNY como una transición de “efectivo digital” a una forma de “moneda de depósito digital”. En términos prácticos, el cambio busca que poseer yuan digital tenga un significado económico en lugar de ser solo transaccional.

De herramienta de pago a activo similar a un depósito

Bajo el nuevo marco, las billeteras verificadas de yuan digital mantenidas en bancos acumularán intereses de acuerdo con las reglas de precios de depósitos existentes. Igualmente importante, los saldos recibirán cobertura total bajo el sistema de seguro de depósitos de China, colocando al e-CNY en una posición similar a los depósitos bancarios convencionales en términos de seguridad.

Los bancos también tendrán más flexibilidad en cómo gestionan los saldos en yuan digital como parte de sus operaciones más amplias de activos y pasivos, integrando el CBDC más profundamente en el sistema financiero. Para las instituciones de pago no bancarias, los fondos de reserva de yuan digital seguirán sujetos a un requisito de reserva completa, reflejando las reglas existentes aplicadas a los fondos de los clientes.

La reforma sigue a años de experimentación que han establecido al e-CNY como una de las monedas digitales de banco central más avanzadas tecnológicamente del mundo. Sin embargo, a pesar de los extensos pilotos y el respaldo del gobierno desde 2019, la adopción ha quedado por debajo de las expectativas, en gran parte porque el yuan digital ofrecía pocas ventajas sobre las opciones de pago existentes.

Para fines de noviembre de 2025, China había procesado aproximadamente 3.48 mil millones de transacciones en yuan digital con un valor total de aproximadamente 16.7 billones de yuanes, o unos 2.38 billones de dólares. Aunque son cifras considerables, siguen siendo modestas en comparación con la escala de las plataformas de pago móvil dominantes en China.

Un impulso renovado en casa y en el extranjero

El momento de la reforma coincide con una aceleración más amplia de la estrategia del yuan digital en China. A nivel nacional, el e-CNY sigue compitiendo con plataformas consolidadas como WeChat Pay y Alipay, que permanecen profundamente integradas en el comercio diario. Pagar intereses sobre los saldos en yuan digital podría ayudar a reducir esa brecha, dando a los usuarios una razón para almacenar valor en la moneda respaldada por el estado.

A nivel internacional, China también está ampliando sus ambiciones. Las iniciativas recientes incluyen planes para pilotos transfronterizos con Singapur y una mayor cooperación con mercados como Tailandia, Hong Kong, los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita. A principios de este año, las autoridades lanzaron un centro de operaciones internacional para el e-CNY en Shanghái, señalando un deseo de extender el alcance global del yuan.

El impulso renovado subraya un contraste familiar en el enfoque de China hacia las finanzas digitales. Mientras el país continúa prohibiendo el comercio y la minería de criptomonedas en el continente, sigue siendo uno de los adoptantes más proactivos de infraestructura financiera basada en blockchain a través de canales controlados por el estado.

Con pagos de intereses y protección de depósitos ahora en la ecuación, la próxima fase del yuan digital podría finalmente abordar su mayor debilidad: la falta de incentivos para los usuarios cotidianos. Queda por ver si eso será suficiente para desafiar a los gigantes privados de pagos—o para redefinir la competencia global de CBDC—a medida que el nuevo sistema entre en funcionamiento en 2026.