Deflación: cuando la bajada de precio se convierte en un problema para la economía

Puntos clave

• La caída de los precios generales de bienes y servicios significa deflación, que aumenta el poder adquisitivo.
• A primera vista parece positivo, sin embargo, la deflación prolongada puede paralizar la economía
• La deflación persistente conduce al aumento del desempleo, la reducción del gasto de los consumidores y la estancación económica.
• Los bancos centrales utilizan la política monetaria y fiscal para combatir los procesos deflacionarios.

Deflación en la vida real: ¿qué significa para usted?

Imagina una situación en la que el valor del dinero en tu bolsillo aumenta. Literalmente. Esto es lo que sucede durante la deflación: una disminución general de los precios de bienes y servicios. En la práctica, los consumidores a menudo lo perciben como una ganancia: un dólar o euro comienza a comprar más.

Sin embargo, el sistema financiero global está diseñado para funcionar con una inflación moderada, no con deflación. Cuando los precios caen durante un período prolongado, la máquina económica comienza a fallar. Un ejemplo es Japón, que durante varias décadas ha luchado contra una deflación baja pero persistente.

Por qué los precios están cayendo: tres razones principales

La gente gasta menos

La demanda agregada es la cantidad total de bienes y servicios que la población y las empresas están dispuestas a comprar. Cuando el gasto disminuye debido a la incertidumbre, crisis u otras razones, los productores se ven obligados a bajar los precios para atraer a los compradores. Menor demanda = precios más bajos.

La producción supera la demanda

Cuando las empresas producen más bienes de los que la gente está dispuesta a comprar, se genera un excedente. Por supuesto, el productor elige entre almacenar los inventarios o liquidarlos a un precio más bajo. A menudo, gana la segunda opción. Las nuevas tecnologías que abaratan la producción también contribuyen a este proceso.

La moneda nacional se fortalece

Cuando la moneda de un país se fortalece en los mercados internacionales, los productos importados se abaratan ( ya que se compran con una moneda más valiosa ). Al mismo tiempo, las exportaciones del país se vuelven más caras para los extranjeros, lo que disminuye la demanda de productos nacionales. Ambos procesos presionan los precios del mercado interno hacia abajo.

Deflación frente a inflación: entendamos la diferencia

A primera vista, es una completa oposición. Y así es.

Deflación significa la caída de los precios, lo que aumenta el valor del dinero. Necesitas menos dinero para comprar lo mismo.

La inflación significa el aumento de los precios, lo que reduce el valor del dinero. Necesitas más dinero para comprar lo mismo.

Pero la diferencia no solo radica en la dirección. Las causas y los efectos también difieren. La inflación suele surgir debido a un aumento en la demanda, mayores costos de producción o una política monetaria expansiva. La deflación, por otro lado, se produce por una caída en la demanda, avances tecnológicos o una moneda fuerte.

Las consecuencias para las personas son diversas. Durante la inflación, las personas se apresuran a gastar dinero mientras tiene más valor. Durante la deflación, posponen las compras a la espera de una mayor caída de los precios, y este es un comportamiento tóxico para la economía.

Pros y contras: por qué la deflación no siempre es buena

Ventajas de la deflación

El dinero sigue siendo suficiente. Cuando los precios caen, sus ahorros pueden comprar más. El nivel de vida mejora en papel: recibe más bienes por la misma cantidad.

Los negocios gastan menos. Las empresas se benefician de materiales, materias primas y energía más baratos. Disminuyen los costos operativos.

La gente ahorra más. Cuando el dinero en el bolsillo se vuelve más valioso, el instinto natural es acumular, no gastar.

Desventajas de la deflación

La gente deja de comprar. Esta es la trampa más grande. Si sabes que la televisión será más barata en un mes, ¿por qué comprar hoy? Los consumidores posponen sus compras, la demanda cae aún más, los precios bajan aún más – un ciclo vicioso.

La deuda se vuelve más pesada. Si has tomado prestados 100 dólares cuando tenían un cierto valor, y luego su valor ha aumentado debido a la deflación, pagar la deuda se vuelve realmente más caro. Los prestatarios sufren.

Los trabajadores pierden sus empleos. Cuando la demanda cae, las empresas reducen gastos. Las primeras víctimas son la fuerza laboral. El desempleo aumenta, y el poder adquisitivo cae aún más.

Cómo los bancos centrales luchan contra la deflación

Si la deflación se prolonga, el estado y el banco central tienen herramientas.

Política monetaria: estímulo a través del dinero

Reducir las tasas de interés. Cuando los préstamos son baratos, las empresas y las personas tienden a pedir prestado y gastar más. Esto estimula la demanda.

Flexibilización cuantitativa (QE). El banco central compra valores en el mercado, inyectando dinero adicional en la economía. Más dinero en el sistema = gastos más activos.

Política fiscal: el gasto del estado como estímulo

Aumentar el gasto público. El gobierno puede invertir en infraestructura, educación, medicina. Esto genera demanda y empleos.

Reducir impuestos. Cuando las personas y las empresas pagan menos impuestos, les queda más dinero para gastar e invertir.

Los bancos centrales generalmente buscan una inflación moderada de alrededor del 2% al año; este nivel se considera saludable para una economía activa, sin una espiral deflacionaria.

Pensamientos finales

La deflación es la disminución del nivel general de precios en la economía. Aunque hace que los bienes sean más baratos a corto plazo, la deflación prolongada se convierte en una trampa económica. La gente deja de comprar en espera de una caída adicional de los precios, la deuda se vuelve más cara, las empresas reducen personal. El resultado es la estancación económica y el aumento de problemas sociales.

Es por eso que los bancos centrales están constantemente atentos a las señales deflacionarias y están preparados para aplicar políticas monetarias y fiscales para mantener la economía en un estado saludable.